2. лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
3. применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.
Как и любая другая финансовая сделка, лизинг сопряжен с определенной степенью риска для каждой из сторон лизинговых отношений. Тем не менее, в России лизинг позволяет продавцам увеличить объем своих продаж, предоставляет лизингополучателям механизм приобретения крайне необходимых для них активов и через капиталовложения стимулирует экономику.
Причиной широкого распространения лизинга в развитых странах является ряд его преимуществ перед обычной ссудой или покупкой за счет собственных средств:
Таблица 1.
Преимущества лизинга
| Международная практика | Российская специфика |
| Относительно более дешевый вид финансирования капитальных затрат | |
| За счет эффекта масштаба и/или положения на рынке лизинговая компания может получить финансирование по более низким ставкам либо предложить более выгодные финансовые условия. | Часто российские лизинговые компании создаются ФПГ, либо банками для целей модернизации компаний группы или оптимизации налогообложения. В результате их кредитный рейтинг может уступать рейтингам потенциальных лизингополучателей. |
| Экономический эффект от использования налоговых льгот. | Снижение базы по налогу на прибыль и налога на имущество. |
| Относительная гибкость как инструмента средне- и долгосрочного финансирования | |
| Лизинг предполагает 100%-е финансирование инвестиционного проекта и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору. | Многие лизинговые компании требуют от своих клиентов одну или несколько из следующих форм обеспечения: аванс (обычно 15%-30% от закупочной стоимости лизингового имущества), депозит или другое доп. обеспечение. |
| Не требуется дополнительного залога или прочих ограничений на деятельность лизингополучателя (ограничение на дальнейшие заимствования). | Многие лизинговые компании требуют гарантии (поручительства) третьих лиц, залог активов или дополнительное страхование. |
| Возможность снижения валютных рисков за счет фиксации ставок по лизингу. | |
| Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования. | |
Источник табл.: «Эксперт РА» www.raexpert.ru
Таблица 2.
Недостатки лизинга
| Международная практика | Российская специфика |
| Относительная негибкость условий лизинга | |
| Обычно фиксированные ставки лизинга (проявляется при снижении рыночных ставок). | В практике иногда используются плавающие ставки и гибкие графики лизинговых платежей - в соответствии с особенностями денежного потока лизингополучателя. |
| Ограничения, которые лизингодатель может наложить на использование имущества. | Иногда лизингодатель накладывает дополнительные ограничивающие условия (срок лизинга, нормы использования). |
| При устаревании объекта лизинга до окончания действия лизингового договора, лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта. | |
| Налоговые последствия | |
| Налоговые льготы при лизинге могут быть меньше, чем аналогичные льготы при осуществлении капитальных затрат за счет собственных средств. | Возможная задержка с возвратом НДС лизингодателем. |
| Уплата лизингодателем налога на пользователей автодорог по ставке 1% (отменяется с 1 января 2003г.). | |
Источник табл.: «Эксперт РА» www.raexpert.ru
1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений
Объектами лизинга в РФ могут выступать любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности.
Объемы сделок с основными видами имущества по состоянию на 1 полугодие 2009г (по данным рейтингового агентства «Эксперт РА») приведены в Таблице 3 (Приложение 1):
Таблица 3.
Структура рынка лизинговых услуг РФ по предметам лизинга
| Предметы лизинга | Доля в новом бизнесе в 1п. 2009 г. % | Доля в новом бизнесе в 1п. 2008 г. % | Прирост (+) или сокращение (-) объема сегмента,% | Доля сегмента в лизин-говом портфеле на 01.07.09 г., % |
| Телекоммуникационное оборудование | 15,97 | 3,74 | -10,6 | 1,99 |
| Легковые автомобили | 13,97 | 7,57 | -61,3 | 4,96 |
| Железнодорожная техника | 8,67 | 12,58 | -85,6 | 24,7 |
| Грузовой автотранспорт | 8,45 | 16,85 | -89,5 | 9,89 |
| Авиационный транспорт (воздушные суда, вертолеты) | 7,50 | 13,70 | -88,5 | 9,91 |
| Здания и сооружения | 7,18 | 2,34 | -35,7 | 2,24 |
| Строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах | 5,43 | 9,06 | -87,4 | 5,53 |
| Энергетическое оборудование | 4,83 | 3,93 | -74,3 | 8,03 |
| Оборудование для газодобычи и переработки | 4,10 | 1,87 | -53,9 | 0,97 |
| Машиностроительное, металлообрабатывающее оборудование | 4,05 | 3,66 | -76,8 | 5,03 |
| Оборудование для добычи полезных ископаемых (кроме нефти и газа) | 2,91 | 0,43 | 42,1 | 0,61 |
| Сельскохозяйственная техника | 2,31 | 2,88 | -83,2 | 7,08 |
| Автобусы и микроавтобусы | 1,89 | 1,40 | -71,7 | 1,78 |
| Полиграфическое оборудование | 1,66 | 1,20 | -71,2 | 1,54 |
| Окончание таблицы 3 | ||||
| Погрузчики и складское оборудование | 1,05 | 1,13 | -80,5 | 1,0 |
| Оборудование для пищевой промышленности, вкл. холодильное | 1,04 | 1,39 | -84,3 | 0,92 |
| Дорожно-строительная техника | 0,86 | 4,84 | -96,3 | 1,04 |
| Упаковочное оборудование и оборудование для производства тары | 0,80 | 0,68 | -75,2 | 0,26 |
| Медицинская техника и фармацевтическое оборудование | 0,80 | 0,09 | 92,8 | 0,14 |
| Металлургическое оборудование | 0,70 | 0,68 | -78,2 | 0,35 |
| Оборудование для производства химических изделий, пластмасс | 0,68 | 0,58 | -75,4 | 0,56 |
| Оборудование для развлекательных мероприятий | 0,44 | 0,09 | 3,9 | 0,16 |
| Деревообрабатывающее оборудование | 0,37 | 0,61 | -87,3 | 0,42 |
| Торговое оборудование | 0,33 | 1,10 | -93,7 | 0,33 |
| Оборудование для ЖКХ | 0,32 | 0,18 | -62,3 | 1,18 |
| Банковское оборудование | 0,30 | 0,08 | -17,8 | 0,08 |
| Авторемонтное и автосервисное оборудование | 0,23 | 0,28 | -82,7 | 0,16 |
| Оборудование для нефтедобычи и переработки | 0,18 | 1,27 | -96,9 | 4,21 |
| Лесозаготовительное оборудование и лесовозы | 0,11 | 0,39 | -94,0 | 0,19 |
| Мебель и офисное оборудование | 0,11 | 0,09 | -73,8 | 0,07 |
| Компьютеры и оргтехника | 0,11 | 0,38 | -94,1 | 0,3 |
| Оборудование для производства бумаги и картона | 0,10 | 0,01 | 106,6 | 0,07 |
| Геологоразведочная техника | 0,06 | 0,32 | -96,2 | 0,15 |
| Текстильное и швейное оборудование | 0,01 | 0,03 | -88,8 | 0,03 |
| Оборудование для спорта и фитнес-центров | 0,01 | 0,06 | -97,4 | 0,02 |
| Оборудование для авиационной отрасли | 0,00 | 0,29 | -100,0 | 0,04 |
| Суда (морские и речные) | 0,00 | 0,03 | -100,0 | 0,16 |
Источник: "Эксперт РА"