Лизинг как источник финансовых ресурсов предприятия (стр. 7 из 15)
(1)где ЛП – общая сумма лизинговых платежей;
АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение лизингового имущества;
КВ – компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ – плата за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.
Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:
(2)где БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга;
На – норма амортизационных отчислений, проценты.
Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.
Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (КР) на приобретение лизингового имущества рассчитывается по формуле:
(3)где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;
СТк – ставка за кредит, в процентных годовых.
При этом в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:
(4)где КРt – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;
ОСн – расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;
ОСк – расчетная остаточная стоимость на конец года;
Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.
Комиссионное вознаграждение лизингодателю (КВt) устанавливается по соглашению сторон в процентах от балансовой стоимости лизингового имущества, среднегодовой остаточной стоимости имущества и может быть рассчитано по двум вариантам.
Вариант 1
(5)
где p – ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества;
БС – балансовая стоимость предмета лизинга.
Вариант 2
(6)
где ОСн и ОСк – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;
СТкв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.
Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле:
(7)где ДУt – плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.;
P1, P2,…, Pn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, руб.;
T – срок договора лизинга, лет.
Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле:
(8)где НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;
Bt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;
СТн – ставка НДС, проценты.
В сумму выручки в расчетном году (Bt) включаются: амортизационные отчисления (AOt), плата за использованные кредитные ресурсы (ПКt), сумма вознаграждения лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt), предусмотренные договором:
(9)Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:
(10)где ЛВг – размер ежегодного лизингового взноса, руб.;
ЛП – общая сумма лизинговых платежей, руб.;
Т – срок договора лизинга, лет.
Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:
(11)где ЛВк – размер ежеквартального лизингового взноса, руб.;
ЛП – общая сумма лизинговых платежей, руб.;
Т – срок договора лизинга, лет.
Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:
(12)где ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, руб.;
ЛП и Т – то же, что и в предыдущих формулах.
Говоря о применении на практике данной методики, мы можем отметить некоторые особенности.
Норма амортизационных отчислений рассчитывается исходя из срока полезного использования имущества. С 1 января 2002 г. амортизируемое имущество, в зависимости от срока его использования, делится на 10 групп. При применении метода ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений на полное восстановление имущества увеличивают до трех раз.
Плата за кредитные ресурсы определяется по следующей формуле:
(13)где ПКi – плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;
Зi – непогашенная часть заемных средств;
СТк – ставка за кредит, в процентных годовых;
– величина периода выплаты лизинговых платежей (в днях); 
– банковский год в днях (для большинства банков он равен 360 дням); i – номер текущего платежа.Величина непогашенной задолженности определяется путем вычитания уже погашенной части заемных средств из их начальной стоимости.
Размер комиссионного вознаграждения (маржи) определяется в виде процентной ставки от стоимости имущества. Это может быть как первоначальная стоимость, так и среднегодовая, остаточная на конец расчетного периода. Иногда встречается расчет в виде процента от суммы лизинговых платежей, уплаченных за весь период лизинга.
Часто отдельной составляющей лизинговых платежей выносят величину налога на имущество. Иногда она включается в состав дополнительных услуг.
Плата за дополнительные услуги входит в состав лизинговых платежей при так называемом «лизинге в пакете» или «лизинге с частичным набором услуг». В состав дополнительных услуг могут входить различного рода консалтинговые услуги, техническое (сервисное) обслуживание объекта лизинга, страхование и т.д. Затраты на страхование, осуществляемые лизингодателем, могут выделяться также отдельной составляющей.
Большинство лизинговых компаний в настоящее время предлагают «чистый» лизинг, поэтому величина платы за дополнительные услуги в графиках лизинговых платежей отсутствует.
Сумма НДС, перечисленная лизингополучателем, по итогам месяца уплачивается в полном объеме лизинговой компанией в бюджет, за исключением части НДС, начисленной на погашение балансовой стоимости, так как эта часть была погашена при покупке объекта лизинга. На практике эта часть НДС направляется на погашение привлеченных кредитных средств.
Таким образом, можно выделить следующие основные факторы, определяющие лизинговые платежи:
· цена объекта лизинга;
· срок лизингового договора;
· остаточная стоимость объекта лизинга;
· процентная ставка финансирования;
· наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.
Сумма платежа с НДС складывается из величин процентов за кредит, амортизации, налога на имущество, комиссионного вознаграждения и НДС. Далее из суммы платежа с НДС вычитается величина в размере зачитываемого аванса и получается размер лизингового платежа к выплате.
Задолженность перед банком погашается равными долями за весь период лизинга, аванс также зачитывается равными долями. Конечно же, реально лизинговая компания привлекает кредит на более короткий срок, и зачитывать аванс вовсе не обязательно равными долями. Размером зачета аванса можно регулировать стратегии выплат лизинговых платежей. Производя зачет аванса в конце срока лизинга, мы получаем выплаты лизинговых платежей по убывающей (регрессивная стратегия выплат), и наоборот, учитывая зачет аванса в начале периода, получаем возрастающие лизинговые платежи (прогрессивная стратегия выплат).
Несколько иным представляется расчет лизинговых платежей по методу аннуитетов.
Формула унифицированного (стандартного) аннуитета предусматривает, что все платежи одинаковы по всем периодам времени.
(14)где ЛП – лизинговые платежи;
С – стоимость передаваемого в лизинг имущества без НДС;
А – авансовый платеж;
p – лизинговый процент (сумма платы за кредитные ресурсы и маржа лизингодателя);