Смекни!
smekni.com

Лизинг как источник финансовых ресурсов предприятия (стр. 9 из 15)

Результат сравнения лизинга с банковским кредитованием зависит от условий кредитования: срока, на который предоставляется кредит, процентной ставки кредитования, периодичности выплат процентов по кредиту и погашения кредита.

Глава 2. Анализ приобретения оборудования машиностроительным предприятием на условиях лизинга и кредита

Описание хозяйственной ситуации: приобретение импортного оборудования модели AGUECUT CLASSIC – 2 для изготовления шестерен героторных механизмов (гидрорулей) на российском производственном предприятии ОАО «РосТехноМаш».

Цель проекта: рассмотреть возможные варианты получения оборудования для изготовления шестерен и выбрать среди них наиболее оптимальный для предприятия.

Вариант №1:

ОАО «РосТехноМаш» имеет возможность приобретения технологического оборудования AGUECUT CLASSIC – 2 у лизинговой компании ООО “Эверест” в финансовый лизинг сроком на 6 лет с возможностью его выкупа по остаточной стоимости.

При этом взаимоотношения между участниками лизинговой сделки будут выглядеть следующим образом:

4

1


2 3

Рис.7: Взаимоотношения между участниками лизинговой сделки.

Источник рис.: Составлено лично автором

где:

1 – заключение договора лизинга;

2 – поставка предмета лизинга;

3 – оплата поставки предмета лизинга;

4 – платеж за лизинг имущества.

Вариант №2:

ОАО «РосТехноМаш» имеет возможность получить кредит в коммерческом банке ОАО КБ «СтройИнвестБанк» для приобретения нужного оборудования, а затем заключить контракт непосредственно с фирмой AGUE на покупку AGUECUT CLASSIC – 2.

Как правило, западные партнеры требуют от наших предприятий 100-процентной предоплаты (в этом случае ситуация как раз такова), хотя обычная мировая практика предполагает предоплату в размере 15-20 процентов.

2.1. Анализ приобретения оборудования за счет кредита

Для начала определим расходы предприятия по покупке оборудования за счет кредита, то есть рассмотрим второй вариант.

Стоимость оборудования – 100 000 долл.

Российский банк ОАО КБ «СтройИнвестБанк» готов предоставить машиностроительному предприятию ОАО «РосТехноМаш» кредит на 6 лет под 30% годовых с поквартальным погашением основного долга и процентов.

В этом случае платежи, которые будет выплачивать машиностроительное предприятие ОАО «РосТехноМаш» коммерческому банку ОАО КБ «СтройИнвестБанк» распределятся следующим образом:

Таблица 5

Погашение кредита банка

(долл.)

Год,

квартал

Величина основного долга

Оплата основного долга

Ставка процента

Период

Оплата процентов

1

2

3

4

5

6 = 2*4*5*0,01

1,1

100 000

4167

0,3

¼

7 500

1,2

95 833

4167

0,3

1/4

7 188

1,3

91 666

4167

0,3

1/4

6 876

1,4

87 499

4167

0,3

1/4

6 564

2,1

83 332

4167

0,3

1/4

6 252

2,2

79 165

4167

0,3

1/4

5 940

2,3

74 998

4167

0,3

1/4

5 622

2,4

70 831

4167

0,3

1/4

5 310

3,1

66 664

4167

0,3

1/4

4 998

3,2

62 497

4167

0,3

1/4

4 686

3,3

58 330

4167

0,3

1/4

4 374

3,4

54 163

4167

0,3

1/4

4 062

4,1

49 996

4167

0,3

1/4

3 750

4,2

45 825

4167

0,3

1/4

3 438

4,3

41 658

4167

0,3

1/4

3 126

4,4

37 491

4167

0,3

1/4

2 814

5,1

33 325

4166

0,3

1/4

2 502

5,2

29 159

4166

0,3

1/4

2 184

5,3

24 993

4166

0,3

1/4

1 872

5,4

20 827

4166

0,3

1/4

1 560

6,1

16 661

4166

0,3

1/4

1 248

6,2

12 495

4166

0,3

1/4

936

6,3

8 329

4166

0,3

1/4

624

6,4

4 166

4166

0,3

1/4

312

Итого

100 000

93 738

Таким образом, погашение кредита банка на покупку производственного оборудования обойдется машиностроительному предприятию ОАО «РосТехноМаш» в сумму равную 193 738 долл. Причем выплаты основного долга по кредиту равны весь период кредитования, а выплаты по процентам последовательно уменьшаются, что наглядно демонстрируют Приложения №1 и №2.

Данная сумма должна быть скорректирована с учетом удорожания стоимости, связанной с налогообложением.

Расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.

Предприятие ОАО «РосТехноМаш» предполагает погашать данный кредит за счет прибыли.

В настоящее время налог на прибыль составляет 30 процентов. Это означает, что для предприятия расчет с кредитором имеет удорожание в 1,3 раза

Произведем расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.

По основному долгу удорожание составит:

100 000 * 0,3 = 30 000 долл.

По процентам удорожание составит:

93 738 * 0,3 = 28 121 долл.

Всего удорожание составит:

30 000 + 28 121 = 58 121 долл.

Таможенные пошлины и сборы.

Таможенные пошлины регулируются таможенным законодательством Российской Федерации, а именно: Таможенным Кодексом Российской Федерации, приказом Государственного таможенного комитета Российской Федерации «О ставках ввозных таможенных пошлин» и другими нормативными актами.

Таможенные пошлины на импортное оборудование модели AGUECUT CLASSIC – 2 для изготовления шестерен героторных механизмов (гидрорулей) составляют 20 процентов от стоимости оборудования.

Рассчитаем величину таможенной пошлины:

100 000 * 20% = 20 000 долл.

Для оплаты данной таможенной пошлины предприятием предусматривается получение кредита сроком на 1 год под 30 процентов годовых с выплатой основного долга и процентов по нему по истечении срока кредита.

В таком случае проценты по этому кредиту составят:

20 000 * 30% = 6 000 долл.

Таможенные сборы на таможенное оформление взимаются в валюте Российской Федерации в размере 0,1 процента таможенной стоимости товаров, а за таможенное оформление товаров – дополнительно сбор в иностранной валюте, курс которой котируется ЦБ РФ, в размере 0,05 процента таможенной стоимости товаров.