Проанализировав ситуацию с финансовой устойчивостью организации, можно сделать вывод, что ЗАО «Заря» является финансово зависимой от внешних источников средств: кредиторов и дебиторов. Поэтому далее рассмотрим и проанализируем размер и структуру дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 14).
В 2005 году наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимают долги покупателей и заказчиков (99,12%), что на 3,77% больше чем в 2004 году. В отчетном году произошло сокращение суммы всей дебиторской задолженности на 34,31% (118 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом.
Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности в 2005 году занимают долги ЗАО «Заря» прочим кредиторам (банками, другими организациями за оказание дополнительных услуг) – 58,21%, что на 0,37% меньше, чем в 2004 году. Также в отчетном году произошло сокращение всей суммы кредиторской задолженности на 1,57% (68 тыс. руб.), на что повлияло сокращение задолженности перед другими организациями и предприятиями на 0,83% (1 тыс. руб.) и сокращение задолженности перед прочими кредиторами на 2,20%.
Следует отметить, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом произошло резкое возрастание задолженности ЗАО «Заря» перед поставщиками за корма, ГСМ, электроэнергию и другие материалы на 93,06%, перед бюджетом на 307,25%.
Таблица 14 Размер и структура дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатель | Наличие задолженности, тыс. руб. | Структура задолженности в % к итогу | 2005 г. в % к 2004 г. | ||
| 2004 г. | 2005 г. | 2004 г. | 2005 г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Дебиторская задолженность | |||||
| Покупатели и заказчики | 328 | 224 | 95,35 | 99,12 | 68,29 |
| Векселя к получению | - | - | - | - | - |
| Задолженность дочерних и зависимых обществ | - | - | - | - | - |
| Авансы выданные | - | - | - | - | - |
| Прочие дебиторы | 16 | 2 | 4,65 | 0,88 | 12,50 |
| Итого | 344 | 226 | 100 | 100 | 65,69 |
| Кредиторская задолженность | |||||
| Поставщики и подрядчики в том числе за корма перед строительными организациями | 1066 72 120 | 1070 139 119 | 24,54 1,66 2,76 | 25,02 3,25 2,78 | 100,38 193,06 99,17 |
| Векселя к уплате | - | - | - | - | - |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 664 | 436 | 15,29 | 10,20 | 65,66 |
| Задолженность перед бюджетом | 69 | 281 | 1,59 | 6,57 | 407,25 |
| Прочие кредиторы | 2545 | 2489 | 58,58 | 58,21 | 97,80 |
| Итого | 4344 | 4276 | 100 | 100 | 98,43 |
Проведя анализ актива и пассива баланса, его ликвидности и финансовой устойчивости ЗАО «Заря» можно утверждать, что структура баланса неудовлетворительная, и так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, то ЗАО «Заря» может быть признана неплатежеспособной, а впоследствии несостоятельной, то есть банкротом.
3.2 Анализ финансовых результатов ЗАО «Заря»
Финансовые результаты любой организации должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов проводят с использованием метода горизонтального анализа (табл. 15). Цель его состоит, в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения финансовых результатов за определенный период и дать им оценку.
Таблица 15 Горизонтальный анализ динамики финансовых результатов
| Показатель | 2004 | 2005 | 2005г. в % к 2004г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 1688 | 1632 | 96,68 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 2222 | 2209 | 99,41 |
| Валовая прибыль | -534 | -577 | 108,05 |
| Коммерческие расходы | - | - | - |
| Управленческие расходы | - | - | - |
| Прибыль (убыток) от продаж | -534 | -577 | 108,05 |
| Проценты к получению | - | - | - |
| Проценты к уплате | - | - | - |
| Доходы от участия в других организациях | - | - | - |
| Прочие операционные доходы | 68 | 450 | 661,76 |
| Прочие операционные расходы | 126 | 757 | 600,79 |
| Внереализационные доходы | 1056 | 161 | 15,25 |
| Дотации и компенсации из бюджета | 131 | 14 | 10,69 |
| Внереализационные расходы | 214 | 83 | 38,79 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 250 | -806 | 322,40 |
| Налог на прибыль | - | - | - |
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 250 | -806 | 322,40 |
| Чрезвычайные доходы | - | 14 | 100 |
| Чрезвычайные расходы | 49 | - | - |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) | 201 | -792 | 394,03 |
В отчетном году ЗАО «Заря» получило чистый убыток на 294,03% больше, чем в предыдущем году. Это произошло из-за отсутствия валовой прибыли в результате превышения себестоимости проданных товаров, продукции, работ услуг над выручкой от их реализации, а также увеличения операционных расходов в 5 раз по сравнению с 2004 годом. В отчетном году убыток до налогообложения увеличился по сравнению с предыдущим годом на 222,40%. На это повлияло увеличение операционных доходов на 561,76%, которые были получены за счет списания основных средств, а также сокращение внереализациооных доходов на 84,75% (поступления в возмещение причиненных организации убытков), сокращения внереализационных расходов на 61,21% (штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, соглашений). Следует отметить, что в 2005 году, также как и в 2004 году ЗАО «Заря» не производила отчислений по налогу на прибыль, что, скорее всего, отразится на его финансовом состоянии в следующем году.
Следующей стадией изучения финансовых результатов в ЗАО «Заря» является анализ движения денежных средств (табл. 16). При его проведение оценивается приток денежных средств в полном объеме за весь период. Данный анализ раскрывает движение денежных средств: поступление и распределение; дает возможность делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также для осуществления инвестиционной деятельности.
В отчетном году ЗАО «Заря» получило от текущей деятельности 1784 тыс. руб. Наибольший удельный вес в сумме всех поступлений занимала выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В 2005 году сумма расходов составила 1829 тыс. руб., из них 47,35% (866 тыс. руб.) были направлены на оплату товаров, 28,05% (513 тыс. руб.) - на оплату труда работникам, 24,60% (450 тыс. руб.) – отчисления на социальные нужды. В целом расходы по текущей деятельности превысили доходы на 2,52%, в результате чего остаток денежных средств на конец отчетного года составил – 45 тыс. руб. Следует отметить, что у ЗАО «Заря» отсутствовали как доходы, так и расходы по инвестиционной и финансовой деятельности.
Таблица 16 Анализ движения денежных средств по видам деятельности
| Показатель | Поступило, тыс. руб. | Направлено, тыс. руб. | Сумма, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Остаток денежных средств на начало года | 59 | ||
| 2. Движение средств по текущей деятельности | 1784 | 866 | -918 |
| 3. Оплата труда | 513 | 513 | |
| 4. Отчисления на социальные нужды | 450 | 450 | |
| 5. Всего по текущей деятельности | 1784 | 1829 | -45 |
| 6. Движение средств по инвестиционной деятельности | |||
| 7. Движение денежных средств по финансовой деятельности | |||
| 8. Итого чистое изменение средств | 1784 | 1829 | -45 |
| 9. Остаток денежных средств на конец года | -45 |
Для расчета удельного веса отдельных статей в общем итоге расходов и доходов и оценки его динамики проводят вертикальный анализ структуры денежных поступлений и расходов (табл. 17). Он позволяет определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.
Наибольший удельный вес в отчетном году в структуре денежных поступлений занимает выручка – 72,31%. По сравнению с 2004 годом произошло сокращение её денежного размера на 3,32% (56 тыс. руб.), но при этом её удельный вес увеличился на 12,28%. Динамика денежной выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (прил. 5) показывает, что за последние пять лет происходили резкие колебания выручки. В 2003 году она увеличилась на 27,42% (655 тыс. руб.) по сравнению с 2001 годом, а в 2005 году выручка сократилась по сравнению с 2003 годом на 46,39% (1412 тыс. руб.). Значительное влияние на это оказало сокращение выручки от реализации льнопродукции на 52,47% в 2005 году по сравнению с 2003 годом, о чем свидетельствует динамика денежной выручки от реализации льнопродукции (прил.6). Данные изменения произошли в результате сокращения объема производства и реализации продукции, в том числе льна, потери рынков сбыта, уменьшения количества покупателей, появления новых более сильных конкурентов.