Доля краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств в общей сумме активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом сократилась на 0,72% за счет сокращения суммы долгосрочных финансовых обязательств на 2,20% (56 тыс. руб.).
Сумма просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств увеличилась на 158 тыс. руб., за счет чего её доля в общей сумме активов организации увеличилась на 1,83%.
Сокращение резерва денежных средств свидетельствует о снижении платежеспособности ЗАО «Заря». Также на ухудшение финансовой ситуации указывает наличие у данной организации значительной суммы просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств и кредиторской задолженности и отсутствие возможностей для её покрытия. Это позволяет отнести ЗАО «Заря» к классу стабильно неплатежеспособных.
Для характеристики эффективности и интенсивности использования средств ЗАО «Заря» и оценки его деловой активности используется следующая система показателей (табл. 5).
Таблица 5 Показатели деловой активности ЗАО «Заря»
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | Динамика показателей, +/- |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Рентабельность совокупных активов предприятия (процентное отношение валовой прибыли к среднегодовой сумме активов), % | -6,19 | -6,68 | 0,49 |
| 2. Рентабельность собственного капитала (процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала), % | 4,30 | -18,33 | 22,63 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме активов) | 0,18 | 0,19 | 0,01 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме оборотных активов) | 0,99 | 0,75 | -0,24 |
| 5. Продолжительность оборота оборотного капитала (отношение продолжительности дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости), дни | 369 | 484 | 115 |
В 2005 году по сравнению с 2004 годом убыточность совокупных активов ЗАО «Заря» увеличилась на 0,79%, а также произошло снижение рентабельности собственного капитала на 22,63%. Это произошло в результате увеличения убытка произведенной продукции на 8,05%(43 тыс. руб.), уменьшения чистой прибыли на 294,03% (993 тыс. руб.), сокращения суммы активов на 10,40% (947 тыс. руб.) и собственного капитала на 18,47% (879 тыс. руб.).
Снижение этих двух показателей свидетельствует о неэффективном использовании средств, имеющихся в распоряжении ЗАО «Заря».
В отчетном году произошло увеличение коэффициента оборачиваемости авансируемого капитала на 0,01 пункт, в результате сокращения выручки на 3,32% (56 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом.
В 2005 году коэффициент оборачиваемости оборотного капитала сократился на 0,24 пункта по сравнению с 2004 годом. Это было вызвано уменьшением суммы выручки, увеличением суммы оборотных активов на 23,54 % (456 тыс. руб.) в результате приобретения сырья и горюче смазочных материалов, сокращения денежных средств в кассе.
Сокращение коэффициента оборачиваемости привело к увеличению продолжительности оборота оборотного капитала на 115 дней.
Изменения данных показателей свидетельствует о снижении интенсивности использования оборотных активов, собственного капитала и других средств организации.
Снижение доходности капитала и скорости его оборачиваемости свидетельствует о низкой деловой активности ЗАО «Заря».
Глава 3. Анализ неплатежеспособности ЗАО «Заря» и определение процедуры банкротства
3.1 Анализ структуры баланса ЗАО «Заря»
Реальное финансовое состояние ЗАО «Заря» наиболее ярко отражает структура его баланса.
Основанием для признания ЗАО «Заря» неплатежеспособным служит неудовлетворительная структура его баланса, то есть такое состояние имущества и обязательств организации, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами из-за недостаточной ликвидности имущества. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать её.
Для рассмотрения баланса и определения его состояния необходимо проанализировать структуру его актива и пассива. При проведении данного анализа активы организации и их структура оцениваются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности. В процессе анализа определяют удельный вес различных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса), затем проводят детальный анализ оборотных и внеоборотных активов. Наибольший удельный вес в структуре актива баланса (табл. 6) занимают внеоборотные активы (на конец года – 70,65%). По сравнению с началом года произошло значительное сокращение как валюты баланса в целом на 10,40% (947 тыс. руб.), так и по отдельным его статьям. Внеоборотные активы сократились на 19,58% (1403 тыс. руб.) по причине списания в отчетном году основных средств. Оборотные средства в структуре баланса увеличились на 23,54% (456 тыс. руб.) за счет увеличения запасов и затрат на 41,40% (619 тыс. руб.) и сокращения дебиторской задолженности на 34,30% (118 тыс. руб.) по причине её погашения внешними должниками.
Таблица 6 Состав и структура актива баланса
| Актив баланса | На начало года | На конец года | Отклонение тыс. руб. | Темп роста % | ||
| тыс. руб., | % | тыс. руб., | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) | ||||||
| Нематериальные активы | - | - | - | - | - | - |
| Основные средства | 7166 | 78,71 | 5763 | 70,65 | -1403 | 80,42 |
| Незавершенное производство (строительство) | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 7166 | 78,71 | 5763 | 70.65 | -1403 | 80,42 |
| Мобильные средства (оборотные активы) | ||||||
| Запасы и затраты | 1495 | 16,42 | 2114 | 25,92 | 619 | 141.40 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 40 | 0,44 | 40 | 0,49 | - | 100 |
| Дебиторская задолженность | 344 | 3,78 | 226 | 2,77 | -118 | 65,70 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | 59 | 0,65 | 14 | -,17 | -45 | 23,73 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 1938 | 21,29 | 2394 | 29,35 | 456 | 123,54 |
| Всего активов | 9104 | 100 | 8157 | 100 | -947 | 89,60 |
Особое внимание при изучении баланса следует уделять движению источников заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности).
Поэтому далее необходимо рассмотреть состав и структуру пассива баланса ЗАО «Заря» (табл. 7).
Таблица 7 Состав и структура пассива баланса
| Пассив баланса | На начало года | На конец года | Отклонение тыс. руб. | Темп роста % | ||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Капитал и резервы (собственный капитал) | ||||||
| Уставный капитал | 2447 | 26,88 | 2447 | 29,99 | 0 | 100 |
| Добавочный капитал | 9865 | 108.36 | 9778 | 119,87 | -87 | 99,12 |
| Резервный капитал | - | - | - | - | - | - |
| Фонды накопления | - | - | - | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | - | - | - | - | - | - |
| Непокрытый убыток прошлых лет | -7552 | -82,95 | -8344 | -102,29 | -792 | 110,4 |
| Итого | 4760 | 52,28 | 3881 | 47,58 | -879 | 81,53 |
| Заемные средства | ||||||
| Долгосрочные займы и кредиты | 2545 | 27,95 | 2489 | 30,51 | -56 | 97,79 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 290 | 3,19 | 290 | 3,56 | 0 | 100 |
| Кредиторская задолженность | 1509 | 16,58 | 1497 | 18,35 | -12 | 99,20 |
| Итого | 4344 | 47,72 | 4276 | 52,42 | -68 | 98,43 |
| Всего пассивов | 9104 | 100 | 8157 | 100 | -947 | 89,60 |
Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса занимают заемные средства (на конец года – 52,42%). По сравнению с началом года произошло резкое сокращение собственного капитала ЗАО «Заря» на 4,70% в структуре пассива за счет сокращения его суммы на 18,47% (879 тыс. руб.). Удельный вес заемных средств увеличился за счет возрастания доли долгосрочных займов и кредитов на 0,37%, кредиторской задолженности на 1,77%. Это привело к сокращению суммы заемных средств на 1,57% (68 тыс. руб.)
Для определения неудовлетворительности структуры баланса необходимо провести анализ его ликвидности (табл. 8). Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Баланс считается ликвидным при условии соотношения групп активов и обязательств: А1≥ П1,А2 ≥П2, А3 ≥П3, А4 ≤П4. Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.