В случае образования существенного дефицита ликвидности банковского сектора Банк России продолжит использование всего спектра инструментов рефинансирования, что предполагает сочетание как операций по предоставлению ликвидности под обеспечение, так и операций по предоставлению кредитов без обеспечения, которые были введены Банком России в рамках реализации антикризисных мер в октябре 2008 г. Расширение спектра сроков предоставления рефинансирования (от 1 дня до 1 года) позволит Банку России более гибко управлять текущей ликвидностью и оказывать стимулирующее воздействие на кредитную активность банковского сектора и формирование долгосрочных процентных ставок денежного рынка.
Банк России в 2010 г и в период 2011-2012 гг. продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора. В зависимости от изменения макроэкономической ситуации, ресурсной базы российских кредитных организаций и с учетом других факторов Банк России при необходимости может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации. Вместе с тем, Банк России не исключает дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитным организациям при выполнении ими обязательных резервных требований.
В 2010-2012 гг. деятельность Банка России будет направлена на поддержание стабильности банковской системы России, защиту интересов вкладчиков и кредиторов. Основным инструментом выполнения задач в сфере банковского регулирования и банковского надзора будет развитие риск-ориентированного надзора, включая вопросы системных рисков.
Основные мероприятия по совершенствованию платежной системы Банка России будут связаны с комплексным преобразованием существующей платежной системы в направлении централизации ее архитектуры, предусматривающей прежде всего централизованное управление платежной системой и осуществление расчетов в рамках единого регламента, создание комплексной нормативной базы, что будет способствовать повышению прозрачности функционирования платежной системы, сокращению текущих издержек и снижению рисков, влияющих на функционирование всей банковской системы.
По словам председателя комитета по финансовому рынку Владислава Резника, валютный кризис и кризис ликвидности прошлого года в России показал некоторые недостатки системы денежно-кредитного регулирования, в которой объем денежного предложения был достаточно жестко привязан к объему валютных резервов, которые, соответственно, зависели от экспортных поступлений. Еще в сентябре 2008 г девальвация рубля по его словам, казалась немыслимой - золотовалютных резервов хватало на то чтобы выкупить все напечатанные рубли. Но девальвация состоялась и основной причиной этого были рыночные ожидания девальвации. "Экономика накопила очень большой валютный риск вследствие по сути управляемого курса рубля и больших объемов заимствований за рубежом. Никакие резервы никогда не смогут справиться с законами рынка", - считает он. [20]
Валютная политика Банка России в период 2010-2012 гг. будет направлена на сглаживание волатильности курса рубля и постепенному переходу к свободному курсообразованию. Впервые Банк России не указывает в качестве целей поддержание стабильности курса рубля. В связи с этим не указывается диапазон изменения реального эффективного курса рубля, что должно заставить экономических агентов в большей степени ориентироваться на процентные ставки, устанавливаемые Банком России. Как результат этого эффективность процентной политики будет постепенно возрастать.
Заключение
По результатам проведенной работы мною были сделаны следующие выводы:
· Роль Центрального банка, как субъекта денежно-кредитной политики, в денежно-кредитном регулировании экономики заключается в том, что Банк России в соответствии с присущими ему функциями осуществляет проведение денежно-кредитной политики для непосредственного регулирования экономического роста страны, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения и др.
· Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой или уровнем ссудного процента - все это делается для регулирования денежного предложения в стране.
· Основными инструментами ЦБ являются: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование кредитных организаций; валютные интервенции; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения.
· Также Центральный банк разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков.
При проведении денежно-кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее время в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям. Однако возможность и эффективность применения конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы.
Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, Центральный банк может оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через его посредство - на реальный национальный продукт, занятость и индекс цен.
Денежно-кредитная политика во многом определяет валютные курсы, влияя тем самым на эффективность внешнеторговых операций по экспорту и импорту. Ее можно использовать не только для изменения основных внутренних макроэкономических переменных, но и для управления внешнеторговым балансом.
В заключение хочется еще раз отметить, что денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства.
Список использованной литературы
1. Федеральный Закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ ред. от 02.03.2007 «О Центральном банке Российской Федерации Банке России» принят ГД ФС РФ 27.06.2002
2. Ануреев С. Денежно-кредитная политика, диспропорции и кризисы. М.: КноРус, 2009
3. Банковское дело: учебник / под ред. Е. П. Жарковской – М.: Омега-Л, 2006
4. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги, кредит, банки. М.: Дашков и К, 2008
5. Васильева М.В., Малый Н.А., Перекрестова Л.В. Финансовая политика. Ростов-на-Дону: Феникс, 2008
6. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. М.: Экзамен, 2002
7. Деньги, кредит, банки / под ред. О.И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003
8. Иванов В.В., Соколов Б.И. Деньги. Кредит. Банки. М.: Проспект, 2007
9. Казак А.Ю., Котляров М.А. Основы денежно-кредитного регулирования экономики. Екатеринбург: УрГЭУ, 2002
10. Латус Е.Б. Цели, понятие и виды банковского регулирования // Банковское право, 2006 - №4
11. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. М.: Экономистъ, 2008
12. Некипелов А., Головин М. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса // Вопросы экономики, 2010 - №1
13. Соколов Ю.А. Организация денежно-кредитного регулирования. Учебное пособие. М.: Флинта, МПСИ, 2008
14. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики // Вестник Банка России, №15, 2010
15. Тарасов В.Н. Деньги, кредит, банки. Мн.: Книжный дом «Мисанта», 2005
16. Улюкаев А.В. Современная денежно-кредитная политика: проблемы и перспективы. М.: Дело, 2009
17. Фетисов Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональный аспекты. М.: Экономика, 2006
18. Центральный Банк РФ. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов.
19. Эдвин Дж.Долан . Деньги, банки и денежно-кредитная политика. СПб.: «Санкт-Петербург Оркестр», 2002
20. Электронные ресурсы: официальный сайт Центрального банка Российской Федерации: http://www.cbr.ru