Управление оборотным капиталом предприятия ОАО Брянский мясокомбинат (стр. 9 из 12)

Как следует из таблицы 8 количество оборотов уменьшилось по следующим показателям: коэффициент оборачиваемости оборотных средств на:

10,43 – 7,86 = 2,57 ,

что составило 24,67%, коэффициент оборачиваемости запасов на:

13,89 – 12,39 = 1,50 ,

что составило 10,82%, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на:

52,42 – 22,92 = 29,50 ,

что составило 56,28%, рентабельность оборотного капитала уменьшилась на:

27,17 – 11,07 = 16,09 ,

что составило 59,24%. Все эти изменения не могут свидетельствовать о положительной динамике, т.к. замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Увеличилась длительность одного оборота оборотных средств на:

46,44 – 34,99 = 11,46 ,

и составило 32,74%, что также не является положительным результатом, т.к. чем больше продолжительность оборота, тем больше требуется оборотных средств.

Экономическое значение оборачиваемости заключается в том, что предприятие может производить и сбывать тот же самый, или больший объем продукции с меньшими или с теми же оборотными средствами. И, наоборот, при сохранении прежнего объема продукции часто достаточно иметь меньшее количество оборотных средств. Чем выше скорость оборота, т.е. суммарное время пребывания в сфере производства и обращения, тем меньше потребность в оборотных средствах.

Количество оборотов уменьшилось, т.е. увеличилась продолжительность оборота и потребности ОАО «Орловский мясокомбинат» в оборотных средствах возросли. А так как любое предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала, необходимо провести мероприятия по улучшению использования оборотных средств и уменьшению потребности в них.

Уменьшение количества оборотных средств приведет к увеличению коэффициента оборачиваемости, что сопровождается отвлечением денежных средств из оборота, вследствие чего ОАО «Орловский мясокомбинат» может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие – на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Из проведенного анализа следует, что за анализируемый период показатели деловой активности предприятия снизились. Так продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась почти на двенадцать дней, а оборачиваемость оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности снизились. Также снизилась и рентабельность оборотного капитала.

Рис. 1 Изменение запасов в оборотных активах ОАО «Орловский мясокомбинат»

В ОАО «Орловский мясокомбинат» в составе оборотных активов запасы занимают значительный удельный вес, свыше 70% в 2009 году и свыше 60% в 2010 году.

Накопление запасов товарно – материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств.

Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Рис. 2 Изменение дебиторской задолженности

Поскольку в 2009 году дебиторская задолженность в ОАО «Орловский мясокомбинат» возросла почти в два раза, необходимы мероприятия, которые позволят значительно ее снизить и тем самым ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности.

3.

Совершенствование механизма управления оборотным капиталом предприятия

3.1.Планирование оборотного капитала – основа оптимизации его структуры.

Значительную долю в структуре оборотных средств занимают товарно материальные запасы, эффективное управление предприятием во многом зависит от анализа и управления ими.

Целью нормирования для запасов является установление оптимального остатка сырья и материалов, топлива и других материальных ценностей с момента получения материалов до передачи в производство. Нормирование этого элемента оборотных фондов должно осуществляться наиболее тщательно, поскольку наличие необоснованно высоких запасов ведет к замедлению оборачиваемости оборотных фондов. Если же производственные запасы находятся в недостаточном количестве, то это может вызвать перебои в снабжении производства необходимыми материалами.

Рис. 3 Процентное соотношение изменений запасов сырья и материалов и изменение себестоимости

Проанализируем изменение себестоимости в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Изменение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг:

5111038,00 – 4788057,00 = 322981,00 тыс.руб,

что составило 6,75%.

Анализируя таблицу 6 видим, что в 2010 году запасы возросли на:

412593,50 – 344693,00 = 67900,50 тыс.руб,

что составило 19,70%, в частности запасы по сырью и материалам выросли на:

386331,50 – 318079,50 = 68252,00 тыс.руб,

что составило 21,46%, готовая продукция на:

1777,50 – 1670,50 = 107,00 тыс.руб,

что составило 6,41%.

Это может свидетельствовать о том, что было закуплено неоправданно большое количество сырья и его значительная часть не использовалась и осталась в форме запасов.

Проанализировав рисунок 3 видим, что изменение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг составило 6,75%, а изменение сырья и материалов на 19,70%.

Для оптимизации размера запасов применим формулу Уильсона, которую также часто называют формулой оптимального размера заказа или формулой экономичного размера заказа (Economic order quantity - EOQ):

,

где: q_опт – оптимальный размер запаса;

A - затраты на размещение и выполнение заказа;

S - годовая потребность в ресурсах;

q - размер единовременной поставки;

r - процентная ставка на хранение ресурсов;

p - цена единицы закупаемых ресурсов.

Рассчитаем оптимальный размер запасов для 2008 года:

q_опт =

тыс.руб

В 2010 году выросли затраты на хранение и доставку запасов с 6% до 8%, а также, в связи с инфляцией и повышения цен, стоимость единицы закупаемых ресурсов выросла с 9,32 тыс.руб до 10,745 тыс.руб, что составило 15,29%. С учётом произошедших изменений расчитаем оптимальный размер запасов на 2010 год:

q_опт =

тыс.руб

Проанализировав, полученные данные, приходим к выводу, что в 2010 году было закуплено большее количество ресурсов, чем необходимо для нормальной работы производства.

Таблица 9

Изменение величины запасов до и после оптимизации

АКТИВ	Значения		Отклонения
	до сокращения запасов, тыс.руб.	после сокращения запасов, тыс. руб.	+/-, тыс.руб.	%
1	2	3	4	5
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в т.ч.	412 593,50	354 643,80	-57 949,70	-14,05
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	386 331,50	328 381,80	-57 949,70	-15,00
затраты в незавершенном производстве	12 505,50	12 505,50	0,00	0,00
готовая продукция и товары для перепродажи	1 777,50	1 777,50	0,00	0,00
расходы будущих периодов	11 979,00	11 979,00	0,00	0,00

Из таблицы 9 видно, что сократив количество сырья и материалов, мы тем самым уменьшили и общее количество запасов на 14,05%, что приведет к увеличению рентабельности, коэффициента оборачиваемости, сокращению длительности одного оборота, т.е. к улучшению этих показателей.

Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты):

ΔК_об.з = 14,410 - 012,39 = 2,02

Рис.4 Изменение величины запасов, вследствии применения оптимизации

В связи с уменьшением количества запасов коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 2,02, что говорит об улучшении использования запасов и ускорении их оборачиваемости.

3.2 Построение оптимальной структуры источников финансирования оборотного капитала

Проанализировав актив бухгалтерского баланса (табл. 6) видно, что дебиторская задолженность в 2010 году возросла на:

228444,50 – 93344,50 = 135100,00 тыс.руб,

что составило 144,73%.

В целях управления дебиторской задолженностью и улучшения финансового состояния ОАО «Орловский мясокомбинат» рекомендуется рассмотреть несколько вариантов:

- воспользоваться процедурой факторинга;