Анализ финансовой устойчивости выявляет степень зависимости предприятия от привлеченного заемного капитала и позволяет оценить возможность долгосрочной стабильной деятельности предприятия с позиции структуры используемого капитала.
Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают четыре типа финансовой устойчивости.
Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Нормально устойчивым финансовое состояние считается при обеспечении запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, при этом платежеспособность организации гарантируется.
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется обеспечение запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов. Платежный баланс нарушен, но существует возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервы, целевое финансирование), превышения кредиторской задолженности над дебиторской и так далее. Различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивым считается состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства, и товары отгруженные погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы – за счет краткосрочных заемных средств.
При кризисном финансовом состоянии запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам, налогам и тому подобное.
Для оценки финансовой устойчивости использую следующие показатели, представленные в таблице 3.
Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости
| Показатель | Код | Расчетная формула | Нормативное значение | Содержание |
| (строки баланса Ф. 1) | ||||
| Показатели финансового состояния | ||||
| Коэффициент капитализации (плечо фин. рычага) | У1 | (стр. 590 + стр. 690)/стр. 490 | ≤1,5 | Доля заемных средств в активах организации |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) | У2 | стр. 490 / стр. 700 | 0,4ч0,6 | Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| Коэффициент финансирования | У3 | стр. 490/(стр. 590 + стр. 690) | ≥0,7;желательно 1,5 | Удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования. |
| Коэффициент финансовой устойчивости | У4 | (стр. 490 + стр. 590)/стр. 700 | ≥0,6 | Доля актива, финансируемая за счет устойчивых источников финансирования. |
| Показатели наличия источников финансирования | ||||
| Собственные оборотные средства | СОС | стр. 490 – стр. 190 | Показывает, какую часть оборотных средств образуют собственные источники финансирования. | |
| Функционирующий капитал | КФ | стр. 490 + стр. 590– стр. 190 | Показывает, какой объем оборотных средств можно сформировать за счет устойчивых источников финансирования. | |
| Общая величина источников формирования запасов | ВИ | стр. 490 + стр. 590+стр. 610 – стр. 190 | Показывает, какой объем оборотных средств можно сформировать за счет всех источников финансирования. | |
| Показатели обеспеченности запасов источником формирования | ||||
| Излишек/недостаток СОС | ±Фс | СОС‑Зстр. 490 – стр. 190 – стр. 210 | >0 | |
| Излишек/недостаток КФ | ±Фф | КФ‑Зстр. 490 + стр. 590– стр. 190 – стр. 210 | >0 | |
| Излишек/недостаток ВИ | ±Фо | ВИ‑Зстр. 490 + стр. 590+стр. 610– стр. 190 – стр. 210 | >0 | |
С помощью показателей обеспеченности запасов источниками формирования можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости, представленный в таблице 4.
Таблица 4 – Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации
| Показатель | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ±Фс | ≥0 | <0 | <0 | <0 |
| ±Фф | ≥0 | ≥0 | <0 | <0 |
| ±Фо | ≥0 | ≥0 | ≥0 | <0 |
| S(ф) | (1,1,1) | (0,1,1) | (0,0,1) | (0,0,0) |
Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика период, которая должна быть учтена при финансовом планировании на предприятии.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Данная характеристика определяется при анализе деловой активности (оборачиваемости средств).
Деловая активность в финансовом аспекте рассматривается как скорость оборота ресурсов и характеризуется системой коэффициентов, показывающих насколько быстро оборачиваются активы и капитал.
Для оценки оборачиваемости используются две основные группы показателей:
1) показатели, характеризующие скорость оборота, то есть количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал предприятия и его составляющие;
2) показатели, характеризующие период оборота, то есть средний срок, за который ресурсы предприятия возвращаются в хозяйственный оборот.
Расчет показателей второй группы можно выполнить, разделив количество дней анализируемого периода на соответствующий коэффициент первой группы.
В основе расчет основных показателей оборачиваемости лежит выявление отношения нетто-выручки от реализации продукции к средним показателям соответствующих ресурсов. Выручка от реализации продукции определяется из строки 010 формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». Так как в форме №2 выручка отражается за установленный период времени (например, год), то для расчета показателей применяются средние (среднеарифметические, среднегеометрические, среднехронологические) показатели исходных величин за соответствующий период.
Наиболее используемые показатели приведены в таблице 5.
Таблица 5 – Показатели деловой активности
| Показатель | Код | Расчетная формула(по ф. 1 показатели средние) | Содержание |
| Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) | Д1 | ф. 2, стр. 010/ ф. 1, стр. (190+290) | Объем реализованной продукции на 1 рубль средств, вложенных в активы. |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (мобильных средств) | Д2 | ф. 2, стр. 010/ ф. 1, стр. 290 | Объем реализованной продукции на 1 рубль оборотных активов, включающих материальные и денежные средства. |
| Коэффициент фондоотдачи (фондоотдача) | Д3 | ф. 2, стр. 010/ ф. 1, стр. 120 | Объем реализованной продукции на 1 рубль стоимости основных средств. |
| Коэффициент оборачиваемости (отдачи) собственного капитала | Д45 | ф. 2, стр. 010/ ф. 1, стр. 490 | Количество оборотов собственных средств предприятия, то есть объем реализованной продукции на 1 рубль собственного капитала. |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности | Д5 | ф. 2, стр. 010/ ф. 1, стр. (230+240)илиф. 2, стр. 010/ ф. 1, стр. 620 | Скорость оборота средств в соответствующих видах задолженности. |
Факторный анализ прибыли позволяет определить степень зависимости полученных финансовых результатов от различных показателей. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли. Для факторного анализа используются данные Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
П = В-З = Ц*К – СС – КОМ – УПР (4)
В соответствии с формулой (4) на величину прибыли оказывают влияние следующие факторы: