Финансовое планирование и прогнозирование 8 (стр. 1 из 3)
Тема 3. Финансовое планирование и прогнозирование
В этой теме:
3.1. Сущность финансового планирования и прогнозирования.
3.2. Методы и модели, используемые в долгосрочном финансовом планировании.
3.3. Темпы роста организации: факторы, их определяющие, методика расчета.
3.4. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия. Модели прогнозирования банкротства.
3.1. Сущность финансового планирования и прогнозирования
Финансовое планирование формулирует пути и способы достижения финансовых целей предприятия. В целом, финансовый план представляет собой программу того, что должно быть сделано в будущем.
Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений, к которым относятся: максимизация продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании. Главной целью является максимизация будущей выгоды владельцев компании.
Финансовое планирование решает следующие задачи:
- Проверяет согласованность поставленных целей и их осуществимость;
- Обеспечивает взаимодействие различных подразделений предприятия;
- Анализирует различные сценарии развития предприятия и соответственно – объемы инвестиций и способы их финансирования;
- Определяет программу мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий;
- Осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия.
Выделяют четыре этапа процесса финансового планирования:
1. Анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает предприятия.
2. Прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями.
3. Обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана).
4. Оценка результатов, достигнутых предприятием, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.
В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа; коэффициентный; нормативный; балансовый; дисконтированных денежных потоков; многовариантности (сценариев); экономико-математическое моделирование.
Финансовые планы классифицируются по срокам действия:
· Стратегическое планирование.
· Перспективное финансовое планирование.
· Бизнес-планирование.
· Текущее финансовое планирование (бюджетирование).
· Оперативное финансовое планирование.
Стратегическое планирование связано с принятием основополагающих финансовых решений, например, реорганизации бизнеса (приобретение еще одного предприятия, закрытие предприятия и т.д.) и инвестиционных решений. Степень детализации в таких планах довольно невысока. Количество, содержание этапов составления и форма стратегического плана могут существенно отличаться и зависят от многих факторов, например формы собственности, отраслевой принадлежности и размеров. В нашей стране в условиях нестабильности экономики стратегические планы, как правило, разрабатываются на период три года.
В процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование и уточнение.
Перспективный финансовый план (составляется на три года и более) определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, он связан с постановкой целей и задач предприятия, а также с поддержанием взаимоотношений с внешним окружением. Перспективный финансовый план содержит прогнозную отчетность (проформы, Proforma): прогнозный баланс, план прибылей и убытков, план движения денежных средств. Прогнозная отчетность является удобным способом обобщения различных хозяйственных событий, возникновение которых ожидается в будущем. Она служит необходимым минимумом информации для принятия управленческих решений и базой для разработки более детализированных планов (бюджетов) предприятия.
Бизнес-планирование объединяет в единую систему перспективное и текущее планирование. Бизнес-план – это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса.
Бизнес-план можно трактовать как:
· инструмент стратегического планирования (формирования концепции развития бизнеса),
· отдельный элемент инвестиционного проекта предприятия,
· инструмент оперативного управления бизнесом.
Бизнес-план имеет четко очерченный горизонт планирования- временной интервал, в пределах которого должны быть решены определенные задачи бизнес-плана. Как правило, бизнес-план (как инструмент формирования концепции развития бизнеса) составляется на период от 3 до 5 лет, с детальной проработкой первого года и укрупненным прогнозом на последующие периоды.
Текущее финансовое планирование (бюджетирование) осуществляется на основе показателей долгосрочного плана. В бюджетировании применяются более точные по сравнению с перспективным финансовым планированием методы расчетов. В бюджетах определяются конкретные цифровые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, последовательности и сроки совершения операций на бюджетный период (как правило, год). Основными бюджетами являются прогноз баланса, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств.
Оперативное финансовое планирование заключается:
· в разработке и доведения до исполнителей бюджетов, платежного календаря и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности,
· в умении эффективного управления оборотным капиталом (денежными средствами, ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью.
Инфраструктурапроцесса финансового планирования предприятия (см. рисунок 3.1) включает четыре обязательных условий (компонента).
Основой финансового планирования на предприятии является составление финансовых прогнозов. Прогнозирование всегда предшествует планированию и бюджетированию и имеет своей целью снижение риска при принятии решений. В отличие от планирования финансовое прогнозирование не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Методы прогнозирования делятся на две большие группы:
Рис. 3.1. Инфраструктура процесса финансового планирования предприятия
 | |  |  |  |