Анализ финансового состояния предприятия 2 Оценка динамики (стр. 5 из 7)
* коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:
На начало периода: Ко = -156,5/3745,4 = 0,04
На конец периода: Ко = 964,4/3094,1 = 0,3
Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована.
Значение показателя на начало отчетного периода составляло Ко=0,04, а концу отчетного периода четко наблюдается увеличение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, но только не за счет увеличения собственных средств предприятия (что безусловно не является положительной тенденцией, т. к. собственные средства предприятия сократились), а за счет уменьшения общей величины запасов и затрат.
* коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса (
).На начало периода: Кп/им= 2653,4+867,3+1308,9/9358,4 = 0,52
На конец периода:Кп/им = 4378,7+949,9+2518,7/17533,5 = 0,45
На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение
; Следовательно, т. к. =0,52 составляло на начало отчетного периода, то заметно небольшое уменьшение коэффициента (на 0,07) к концу отчетного периода =0,45, можно охарактеризовать это уменьшение, как негативное, и значит на предприятии наблюдается отрицательная тенденция. Рекомендуется увеличить имущество производственного назначения, например, за счет роста запасов, поскольку их величина снизилась за рассматриваемый период при увеличении валового оборота.* коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:
На начало периода:
На конец периода:
На предприятии
потому что у предприятия нет долгосрочных обязательств как на начало отчетного периода, так и на конец отчетного периода.* коэффициент краткосрочной задолженности выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:
На начало периода:Кк.з = 2667,5/2667,5+3326,7 = 0,45
На конец периода:Кк.з = 9456,7/9456,7+1783,8 = 0,84
Имеется рост коэффициента краткосрочной задолженности, значит предприятие привлекает средства в следствие недостаточности собственных для наращивания и развития производства. Рост данного показателя является положительным моментом в случае привлечения средств для развития, а не поддержания существующего положения. В нашем случае средства привлекаются именно для развития, поэтому рост данного показателя положительно характеризует деловую активность предприятия.
* коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:
На начало периода: Ка.з. = -156,5/2511 = -0,06
На конец периода: Ка.з. = 964,4/10421,1 = 0,09
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат увеличился по сравнению с началом отчетного периода, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия за истекший год.
* коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:
На начало периода:Ккр.з = 3326,7 / 2667,5+3326,7 = 0,55
На конец периода:Ккр.з = 1783,8 / 9456,7+1783,8 = 0,16
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов снизился, т.е. предприятие имеет тенденцию к росту собственной платежеспособности и вовремя гасит свои обязательства, что является благоприятным моментом и характеризует предприятие как стабильное и надежное.
К показателям оценки ликвидности активов баланса относятся:
* коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (
): 
На начало периода: Ка.л = 963,1/2667,5+3326,7 = 0,16
На конец периода: Ка.л = 7,5/9456,7+1783,8 = 0,0007
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Нормальное ограничение данного показателя имеет вид
Ка.л>=0,2 …0,5.
На конец года данный коэффициент сильно снизился, что является неблагоприятной тенденцией. На расчетном счете предприятия к концу года сильно упала величина имеющихся средств, что скорее всего связано с неплатежами покупателей и заказчиков, поэтому рекомендую искать предприятию более надежных партнеров, в противном случае предприятие не сможет гасить свои обязательства.
* критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (
), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов: 
На начало периода: Кк.л = 2092,3/2667,5+3326,7 = 0,35
На конец периода:Кк.л = 9110,8/9456,7+1783,8 = 0,81
Таким образом, к концу года критический коэффициент ликвидности вырос, что отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид:
Кк.л>=1.
Хотя в нашем случае этот коэффициент ниже ограничения, но он резко вырос за текущий год, что говорит о улучшении финансового положения предприятия.
* коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (
), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств: 
На начало периода:Кт.л = 2092,3+3745,4 / 2667,5+3326,7 = 0,97
На конец периода:Кт.л = 9110,8+3094,1 / 9456,7+1783,8 = 1,09
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение Кт.л>=2. В нашем случае этот коэффициент растет, но ниже существующего ограничения. Следовательно, платежные способности предприятия растут.
Анализ последних финансовых коэффициентов удобнее производить с помощью таблицы (табл. 7).
Относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность.
Таблица 7. – Анализ финансовых коэффициентов
| Финансовые коэффициенты | Условн. обознач. | Ограничения | На начало периода | Наконец периода | Изменения за период |
| Коэффициент автономии |  |   | 0,36 | 0,36 | |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |  | 0,79 | 1,5 | ||
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |  | 1,66 | 2,29 | ||
| Коэффициент маневренности |  | -0,05 | 0,15 | ||
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат |  | между 0,6 и 0,8 | -0,04 | 0,3 | |
| Коэффициент имущества производственного назначения |  |  | 0,52 | 0,45 | |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |  | - | 0 | 0 | |
| Коэффициент краткосрочной задолженности |  | - | 0,45 | 0,84 | |
| Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат |  | - | 0,06 | 0,09 | |
| Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов |  | 0,55 | 0,16 | ||
| Общий показатель ликвидности |  | 0,57 | 0,84 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | |  | 0,16 | 0,007 | |
| Критический коэффициент ликвидности | |  | 0,35 | 0,81 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | |  | 0,97 | 1,09 |
С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано следующим образом: