Смекни!
smekni.com

Анализ финансового состояния предприятия 2 Оценка динамики (стр. 5 из 7)

* коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

На начало периода: Ко = -156,5/3745,4 = 0,04

На конец периода: Ко = 964,4/3094,1 = 0,3

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована.

Значение показателя на начало отчетного периода составляло Ко=0,04, а концу отчетного периода четко наблюдается увеличение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, но только не за счет увеличения собственных средств предприятия (что безусловно не является положительной тенденцией, т. к. собственные средства предприятия сократились), а за счет уменьшения общей величины запасов и затрат.

* коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса (

).

На начало периода: Кп/им= 2653,4+867,3+1308,9/9358,4 = 0,52

На конец периода:Кп/им = 4378,7+949,9+2518,7/17533,5 = 0,45

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение

; Следовательно, т. к.
=0,52 составляло на начало отчетного периода, то заметно небольшое уменьшение коэффициента (на 0,07) к концу отчетного периода
=0,45, можно охарактеризовать это уменьшение, как негативное, и значит на предприятии наблюдается отрицательная тенденция. Рекомендуется увеличить имущество производственного назначения, например, за счет роста запасов, поскольку их величина снизилась за рассматриваемый период при увеличении валового оборота.

* коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

На начало периода:

На конец периода:

На предприятии

потому что у предприятия нет долгосрочных обязательств как на начало отчетного периода, так и на конец отчетного периода.

* коэффициент краткосрочной задолженности выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:


На начало периода:Кк.з = 2667,5/2667,5+3326,7 = 0,45

На конец периода:Кк.з = 9456,7/9456,7+1783,8 = 0,84

Имеется рост коэффициента краткосрочной задолженности, значит предприятие привлекает средства в следствие недостаточности собственных для наращивания и развития производства. Рост данного показателя является положительным моментом в случае привлечения средств для развития, а не поддержания существующего положения. В нашем случае средства привлекаются именно для развития, поэтому рост данного показателя положительно характеризует деловую активность предприятия.

* коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

На начало периода: Ка.з. = -156,5/2511 = -0,06

На конец периода: Ка.з. = 964,4/10421,1 = 0,09

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат увеличился по сравнению с началом отчетного периода, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия за истекший год.

* коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

На начало периода:Ккр.з = 3326,7 / 2667,5+3326,7 = 0,55

На конец периода:Ккр.з = 1783,8 / 9456,7+1783,8 = 0,16

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов снизился, т.е. предприятие имеет тенденцию к росту собственной платежеспособности и вовремя гасит свои обязательства, что является благоприятным моментом и характеризует предприятие как стабильное и надежное.

К показателям оценки ликвидности активов баланса относятся:

* коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (

):

На начало периода: Ка.л = 963,1/2667,5+3326,7 = 0,16

На конец периода: Ка.л = 7,5/9456,7+1783,8 = 0,0007

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Нормальное ограничение данного показателя имеет вид

Ка.л>=0,2 …0,5.

На конец года данный коэффициент сильно снизился, что является неблагоприятной тенденцией. На расчетном счете предприятия к концу года сильно упала величина имеющихся средств, что скорее всего связано с неплатежами покупателей и заказчиков, поэтому рекомендую искать предприятию более надежных партнеров, в противном случае предприятие не сможет гасить свои обязательства.

* критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (

), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

На начало периода: Кк.л = 2092,3/2667,5+3326,7 = 0,35

На конец периода:Кк.л = 9110,8/9456,7+1783,8 = 0,81

Таким образом, к концу года критический коэффициент ликвидности вырос, что отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид:

Кк.л>=1.

Хотя в нашем случае этот коэффициент ниже ограничения, но он резко вырос за текущий год, что говорит о улучшении финансового положения предприятия.

* коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (

), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств:

На начало периода:Кт.л = 2092,3+3745,4 / 2667,5+3326,7 = 0,97

На конец периода:Кт.л = 9110,8+3094,1 / 9456,7+1783,8 = 1,09

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение Кт.л>=2. В нашем случае этот коэффициент растет, но ниже существующего ограничения. Следовательно, платежные способности предприятия растут.

Анализ последних финансовых коэффициентов удобнее производить с помощью таблицы (табл. 7).

Относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность.

Таблица 7. – Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты Условн. обознач. Ограничения На начало периода Наконец периода Изменения за период
Коэффициент автономии
0,36 0,36
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,79 1,5
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
1,66 2,29
Коэффициент маневренности
-0,05 0,15
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
между 0,6 и 0,8 -0,04 0,3
Коэффициент имущества производственного назначения
0,52 0,45
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
- 0 0
Коэффициент краткосрочной задолженности
- 0,45 0,84
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат
- 0,06 0,09
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов
0,55 0,16
Общий показатель ликвидности
0,57 0,84
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,16 0,007
Критический коэффициент ликвидности
0,35 0,81
Коэффициент текущей ликвидности
0,97 1,09

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано следующим образом: