Управление финансами на предприятии 4 (стр. 3 из 5)
Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» на 01.01.2007 г. №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках». Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия ОАО «Газпром», используя горизонтальный (или агрегированный баланс) анализ.
Проведя расчеты, в табл. 2, по данным одного года, на начало и конец 2007 года, можно сделать некоторые выводы: структура актива предприятия, значительно изменилась, на 216 млр.руб.
По данным пассива баланса, табл. 3, можно также сказать, что в целом – структура удовлетворительна. По всем статьям наблюдается положительная динамика, а именно: произошло наращивание собственного капитала, но при этом увеличились и долгосрочные долговые обязательства, но части сокращены краткосрочные долги. В целом по предварительной оценке можно сказать что предприятие находиться в удовлетворительном состоянии.
Таблица 2
Аналитический актив – баланс ОАО «Газпром» 2007 гг., тыс.руб.
| АКТИВ | код строки | Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | В абс.вел. | В структуре | В % к величине на начало года |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||
| Нематериальные активы | 110 | 455 | 436 | 0,00 | 0,00 | -19,00 | 0,00 | -4,18 |
| Основные средства | 120 | 1291754066 | 1327803000 | 56,27 | 52,86 | 36048934,00 | -3,41 | 2,79 |
| Незавершенное строительство | 130 | 107749025 | 132066873 | 4,69 | 5,26 | 24317848,00 | 0,56 | 22,57 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 274031296 | 300807912 | 11,94 | 11,98 | 26776616,00 | 0,04 | 9,77 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 303834 | 945515 | 0,01 | 0,04 | 641681,00 | 0,02 | 211,19 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 1680129456 | 1768746026 | 73,19 | 70,41 | 88616570,00 | -2,78 | 5,27 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||
| Запасы | 210 | 60308703 | 79301180 | 2,63 | 3,16 | 18992477,00 | 0,53 | 31,49 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 22971816 | 24665563 | 1,00 | 0,98 | 1693747,00 | -0,02 | 7,37 |
| Дебиторская задолженность | 230 | 106796580 | 133500702 | 4,65 | 5,31 | 26704122,00 | 0,66 | 25,00 |
| Дебиторская задолженность | 240 | 341870136 | 399475807 | 14,89 | 15,90 | 57605671,00 | 1,01 | 16,85 |
| Краткосрочные фин.вложения | 250 | 35520443 | 41402857 | 1,55 | 1,65 | 5882414,00 | 0,10 | 16,56 |
| Денежные средства | 260 | 47965712 | 64814577 | 2,09 | 2,58 | 16848865,00 | 0,49 | 35,13 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 1491 | 2036 | 0,00 | 0,00 | 545,00 | 0,00 | 36,55 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 615434881 | 743162722 | 26,81 | 29,59 | 127727841,00 | 2,78 | 20,75 |
| БАЛАНС | 300 | 2295564337 | 2511908748 | 100,00 | 100,00 | 216344411,00 | 0,00 | 9,42 |
Таблица 3
Аналитический пассив – баланс ОАО «Газпром», 2007 гг.
| ПАССИВ | код строки | Абсолютные величины | Относительные величины | Изменения | ||||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | В абс.вел. | В структуре | В % к величине на начало года | ||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||||||
| Уставный капитал | 410 | 118367564 | 118367564 | 4,39 | #ДЕЛ/0! | 0,00 | #ДЕЛ/0! | 0,00 |
| Добавочный капитал | 420 | 1252976071 | 1252736131 | 46,48 | 49,87 | -239940,00 | 3,39 | -0,02 |
| Резервный капитал | 430 | 8636001 | 8636001 | 0,32 | 0,34 | 0,00 | 0,02 | 0,00 |
| Нераспределенная прибыль | 470 | 327231444 | 472220683 | 12,14 | 18,80 | 144989239,00 | 6,66 | 44,31 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 1707211080 | 1851960379 | 63,33 | 73,73 | 144749299,00 | 10,39 | 8,48 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||||
| Займы и кредиты | 510 | 253502573 | 381563594 | 9,40 | 15,19 | 128061021,00 | 5,79 | 50,52 |
| Отложенные Нал.обяз. | 515 | 57384658 | 77359788 | 2,13 | 3,08 | 19975130,00 | 0,95 | 34,81 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 1709826 | 610118 | 0,06 | 0,02 | -1099708,00 | -0,04 | -64,32 |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 312597057 | 459533500 | 11,60 | 18,29 | 146936443,00 | 6,70 | 47,01 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||||
| Займы и кредиты | 610 | 528794382 | 57924045 | 19,62 | 2,31 | -470870337,00 | -17,31 | -89,05 |
| Кредиторская задолженность: | 620 | 146932274 | 138148438 | 5,45 | 5,50 | -8783836,00 | 0,05 | -5,98 |
| Задолженность перед участниками | 630 | 27525 | 832473 | 0,00 | 0,03 | 804948,00 | 0,03 | 2924,43 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 2019 | 1006 | 0,00 | 0,00 | -1013,00 | 0,00 | -50,17 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 0 | 3448907 | 0,00 | 0,14 | 3448907,00 | 0,14 | #ДЕЛ/0! |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 675756200 | 200354869 | 25,07 | 7,98 | -475401331,00 | -17,09 | -70,35 |
| БАЛАНС | 700 | 2695564337 | 2511848748 | 100,00 | 100,00 | -183715589,00 | 0,00 | -6,82 |
Для оценки финансовой устойчивости используется 3 показателя:
Фс = СОС –ЗЗ (8)
где Фс – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
СОС – наличие собственных оборотных средств (Капитал и резервы – Внеоборотные активы)
СОС = стр.490 – стр.190. (9)
ЗЗ – общая величина запасов и затрат
ЗЗ = стр.210
Фт = КФ – ЗЗ (10)
где Фт – излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
КФ – функционирующий капитал (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы)
КФ = [стр.490 + стр.590] – стр.190 (11)
Фо = ВИ –ЗЗ (12)
где Фо – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, ВИ – общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы
ВИ = (стр. 490 + стр.590 + стр.610) – стр.190 (13)
Раскрытие расчеты представлены в приложении 2.
После расчета показатели сверяются с таблицей (смотри табл. 8-10)
Таблица 8
Типы финансовой устойчивости
1. ФСнг =27081624-60308703=-33227079
2. СОСнг=1707211080-1680129456=27081624
3. ЗЗнг =60308703
4. КФнг =27081624+312597057-1680129456=279369978
5. ФОнг =-811656393-60308703=-871965096
6. ВИнг =27081624+312597057+528794382-1680129456=-811656393
7. ФСкг =83214353-79301180=3913173
8. СОСкг=1851960379-1768746026=83214353
9. ЗЗкг =79301180
10. КФкг =1851960379+459533500-1768746026=542747853
11. ФОкг =600671898-79301180=521370718
12. ВИкг =1851960379+459533500+57924045-1768746026 =600671898
Таблица 4
Классификация типов финансовой устойчивости ОАО "Газпром"
| Показатели | Начало года | Конец года |
| 1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) | 60308703 | 79301180 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 27081624 | 83214353 |
| 3. Функционирующий капитал (КФ) | 279369978 | 542747853 |
| 4. Общая величина источников (ВИ) | -811656393 | 600671898 |
| 5. Фс= СОС-ЗЗ | -33227079 | 3913173 |
| 6. Фт = КФ-ЗЗ | 219061275 | 463446673 |
| 7. Фо=ВИ-ЗЗ | -871965096 | 521370718 |
| 8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (0;1;0) | (1; 1; 1) |
Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое, т.к. при оценке финансовой устойчивости по трехфакторной модели выполняются все условия.
Таблица 1.
Показатели исполнения операционного бюджета движения денежных средств региональной газовой компании, используемые в ОАО «Газпром»
Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
13. К.кл.нг=35520443+47965712/528794382+146932274,00+27525,00+0,00=0,12
14. К.аб.л.нг=35520443+341870136+47965712,00/528794382,00+146932274+27525 =0,63
15. К.т.л.нг=615434881/528794382+146932274,00+27525,00+0,00=0,91
16. К.м.нг=60308703+22971816+106796580,00/615434881,00-528794382-146932274-27525= -3,15
17. ДоляОАнг=615434881/2295564337= 0,27
18. К.о.с.снг=1707211080-1680129456/615434881,00 = 0,04
19. К.кл.кг =41402857+64814577 /57924045+138148438+832473+0,00 = 0,54
20. К.аб.л.кг=41402857,00+399475807+64814577/57924045+138148438+832473 =2,57
21. К.т.л.кг =743162722/57924045+138148438+832473+0,00 = 3,77
22. К.м.кг = 79301180+24665563+133500702/743162722,00-57924045-138148438-832473,00-0,00= 0,43
23. ДоляОАкг= 743162722/2511908748 = 0,30
24. К.о.с.скг= 1851960379-1768746026/743162722,00=0,11
2.2 Анализ прибыли и рентабельности
По данным отчета о прибылях можно сказать, что предприятию удалось увеличить как товарооборот, так и общий финансовый результат. Также рассчитаем показатели рентабельности компании.