8) Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств.
Характеризует эфективность использования оборотных средств. Этот показатель должен уменьшаться. Оборачиваемость средств – это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий обращения, т.е. время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте.
Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств значительно сократилась в конце года по сравнению с началом года. Это можно считать позитивным явлением для предприятия (сократилась продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий обращения).
9) Коэффициент оборачиваемости запасов.
Расчитывается как соотношение себестоимости реализованной продукции и средней стоимости запасов.
Коэффициент оборачиваемости запасов возрос с 0,17 до 0,35. По этому показателю предприятию можно поставить положительную оценку.
10) Средняя продолжительность одного оборота запасов.
Это количество дней, необходимое на один оборот запасов, т.е. для сохранения текущего уровня продаж пополнение запасов необходимо осуществлять через n дней в отчётном периоде.
Соответственно уменьшилась средняя продолжительность одного оборота запасов с 2167 до 1020 дней.
11) Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности как в начале, так и в конце года равен 0,02 при нормативном значении > 0,2. То есть лишь 2% текущих обязательств могут быть погашены немедленно денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Предприятию необходимо срочно повысить свою абсолютную ликвидность.
12) Уровень рентабельности продукции.
Показывает, какую прибыль формирует каждая гривна, затраченная на производство продукции.
Уровень рентабельности продукции предприятия снизился с 0,15 до 0,05. Таким образом, каждая гривна, затраченная на производство продукции, теперь приносит не 15, а 5 копеек прибыли, что является неблагоприятным явлением для работы предприятия.
13) Уровень рентабельности активов.
Характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои активы для получения прибыли.
Уровень рентабельности активов снизился с 0,03 до 0,02, то есть активы стали использоваться на предприятии менее эффективно.
Таблица 6
| Финансовые показатели (коэффициенты) | Формула для расчета | Нормативное значение | Расчетные значения финансовых показателей | ||
| На начало года | На конец года | Отклоне-ние (+,-) | |||
| 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К авт) | Источники собственных средств / Итог баланса | > 0,5 | 0,52 | 0,51 | -0,01 |
| 2. Коэффициент финансовой стабильности (К ф.с.) | Источники собственных средств / Заемные средства | > 1 | 1,10 | 1,03 | -0,07 |
| 3. Коэффициент финансового левериджа | (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства) / Итог баланса | Незначительное увеличение | 0,48 | 0,49 | +0,01 |
| 4. Коэффициент обеспечения собственными средствами (К з.к.) | Источники собственных средств минус основные средства и другие внеоборотные активы / Сумма оборотных средств | > 1 | 0,43 | 0,40 | -0,03 |
| 5. Маневренность рабочего капитала (М к) | Собственные оборотные средства / собственный капитал | Уменьшение или незначительное увеличение | 0,68 | 0,63 | -0,05 |
| 6. Коэффициент покрытия (К п) | Оборотные средства / Краткосрочные обязательства | > 1 | 1,83 | 1,73 | -0,10 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К о) | Выручка от реализации продукции / Средний размер оборотных средств | Увеличение | 0,12 | 0,26 | +0,14 |
| 8. Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств (Ч о) | Количество календарных дней отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | Уменьшение | 3096 | 1410 | -1686 |
| 9. Коэффициент оборачиваемости запасов (К о.з.) | Себестоимость реализованной продукции / Средняя стоимость запасов | Увеличение | 0,17 | 0,35 | +0,18 |
| 10. Средняя продолжительность одного оборота запасов (Ч о.з.) | Количество календарных дней одного отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости запасов | Уменьшение | 2167 | 1020 | -1147 |
| 11. Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.) | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства | > 0,2 | 0,02 | 0,02 | 0 |
| 12. Уровень рентабельности продукции (Р п) | Прибыль от реализации / Себестоимость продукции | Увеличение | 0,15 | 0,05 | -0,10 |
| 13. Уровень рентабельности активов (Р а) | Чистая прибыль / Итог баланса | Увеличение | 0,03 | 0,02 | -0,01 |
Задание 3
Расчёт собственных оборотных средств
Определение необходимого размера
собственных оборотных средств на плановый год.
1) Рассчитываем собственные оборотные средства на конец текущего года как разницу между источниками собственных средств (1 раздел пассива) и основными средствами (1 раздел актива):
7470 – 2740 = 4730 (тыс.грн.)
2) Находим определительный коэффициент – отношение показателя собственных оборотных средств на конец года и выручки по отчётному году:
4730 / 1418 = 3,34
3) Определяем, сколько потребуется собственных оборотных средств в плановом году, умножив плановую выручку следующего года на определительный коэффициент (при условии неизменности оборачиваемости собственных оборотных средств):
50000 * 3,34 = 166784 (тыс.грн.)
4) Коэффициент замедления оборачиваемости оборотных средств на плановый год составляет 0,96. Поэтому найдём необходимую величину собственных оборотных средств в плановом году с учётом уменьшения оборачиваемости собственных оборотных средств на 4% (100% - 96%). Для этого разделим расчитанную выше величину оборотных средств в плановом году на коэффициент замедления:
166784 / 0,96 = 173734 (тыс.грн.)
5) Определяем, нужно ли предприятию увеличивать размер собственных оборотных средств в плановом году. Для этого вычтем из плановой величины собственных оборотных средств (результат п.4) величину оборотных средств в конце отчётного года (результат п.1):
173734 – 4730 = 169004 (тыс.грн.)
Вывод: Необходимый размер собственных оборотных средств на плановый год составляет 173734 тыс.грн. В плановом году собственные оборотные средства нужно увеличить на 169004 тыс.грн.
Определение того, понадобится ли предприятию
дополнительный внешний источник финансирования
собственных оборотных средств на плановый год.
1) Находим определительный коэффициент – отношение расходов на производство и выручки от реализации продукции за отчётный год:
1346 / 1418 = 0,95
2) Определяем затраты на плановый год, умножая определительный коэффициент из п.1 на выручку планового года:
0,95 * 50000 = 47461 (тыс.грн.)
3) Вычисляем прибыль планового года, вычитая из выручки планового года затраты на плановый год:
50000 – 47461 = 2539 (тыс.грн.)
4) Определяем чистую плановую прибыль (за вычетом 25% налога на прибыль):
2539 * 0,75 = 1904 (тыс.грн.)
5) Находим оборотный капитал на планируемый год по следующей формуле:
Обор. кап.(план.) = Обор. средства (план.) – Краткосрочные пассивы (план.)
Для определения оборотных средств в плановом году находим величину оборотных средств на конец отчётного года, суммируя 2-й и 3-й разделы актива:
7920 + 4040 = 11960 (тыс.грн.)
Рассчитываем оборотные средства в плановом году, принимая для расчёта, что в прямой зависимости от изменений объёмов производства и реализации лежит 80% оборотных активов предприятия:
11960 * 0,8 * (50000 / 1418) + 11960 * 0,2 = 339769 (тыс.грн.)
Рассчитываем краткосрочные пассивы в плановом году, принимая для расчёта, что в прямой зависимости от изменений объёмов производства и реализации лежит 50% краткосрочных пассивов предприятия:
6930 * 0,5 * (50000 / 1418) + 6930 * 0,5 = 125644 (тыс.грн.)
Теперь вычисляем оборотный капитал по вышеприведенной формуле:
339769 – 125644 = 214124 (тыс.грн.)
6) Определяем оборотный капитал в отчётном году по следующей формуле:
Обор. капитал (отчётн.) = Собств обор. капитал (отчётн.) + Долгосрочные пассивы (отчётн.)
Собственный оборотный капитал на конец отчётного года рассчитываем как разницу между источниками собственных средств (1 раздел пассива) и основными средствами (1 раздел актива):
7470 – 2740 = 4730 (тыс.грн.)
Долгосрочные пассивы – это 2-й раздел пассива баланса (на конец отчётного года они составляют 300 тыс.грн.).
Отсюда оборотный капитал на конец отчётного года равен:
4730 + 300 = 5030 (тыс.грн.)
7) Находим разницу между оборотным капиталом в плановом году и оборотным капиталом в отчётном году:
214124 – 5030 = 209094 (тыс.грн.)
8) Сравниваем полученную разницу с чистой плановой прибылью из п.4.:
209094 > 1904
Вывод: В плановом году оборотный капитал необходимо увеличить на 209094 тыс.грн. Эта сумма значительно больше планируемой прибыли в размере 1904 тыс.грн. Только чистой прибыли будет недостаточно для пополнения оборотных средств. Поэтому предприятию понадобится дополнительный внешний источник финансирования оборотных средств.
Задание 4
Финансовый план