Это значение обеспечивается при условии, что
Д=0, ЭФР=0, т.е. Эра=СРСП. Тогда НРЭИ=0,054* (88875-18695) = 3789,72 т. р.
Правильность полученного порогового значения НРЭИ подтвердим в таблице:
| показатели | бездолговое финансирование | долговое финансирование |
| 1. НРЭИ, т. р | 3789,72 | 3789,72 |
| 2.%, упл., т. р. | 1262,4 | |
| 3. БП, т. р. | 3789,72 | 2527,32 |
| 4. налог на прибыль, т. р. | 757,944 | 505,464 |
| 5. ЧП, т. р. | 3031,776 | 2021,856 |
| 6. СС, т. р. | 6559 | 6559 |
| а) уставный капитал, т. р. | 88875 | 88875 |
| б) добавочный капитал, т. р | 0 | 0 |
| 7. ЗС, т. р. | 0 | 0 |
| а) до инвест проекта | 0 | 0 |
| б) инвест проект | 500 | |
| 8. Активы, т. р. | 59249 | 59249 |
| 9. Краткосрочные обязательства, т. р. (ф. №1, стр 690) | 18695 | 18695 |
| 10. Эра,% (стр1/ (стр8-стр9)) | 0,093448735 | 0,093448735 |
| 11. СРСП,% | 5,4 | |
| 12. Дифференциал,% (стр10-стр11) | -5,306551265 | |
| 13. ПР (стр7/стр6) | 0 | 0 |
| 14. ЭФР,% (0,76*стр12*стр13) | 0 | |
| 15. РСС,% (0,76*стр10+стр14) | 0,071021039 | 0,071021039 |
| 16. Чистая прибыль на 1 обыкн акцию, т. р. (стр5/стр17) | 1,413415385 | 0,94259021 |
| 17. Кол-во обыкн акций, шт | 2145 | 2145 |
Финансовый менеджмент - это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности коммерческой организации. Финансовый менеджмент - это неотъемлемая часть общей системы управления предприятием.
В данной работе рассмотрена разработка финансовой стратегии развития предприятия на примере ЗАО "Марийский завод силикатного кирпича".
Матрица Франшона-Романе подтверждает, что ЗАО "МЗСК" занимает поле 4 "рантье" за весь рассматриваемый период. Это говорит о том, что предприятие довольствуется умеренным использованием возможностей рынка, а также поддерживает небольшие суммы заимствования.
В прогнозировании финансовых результатов будет происходить изменение выручки и прибыли в плановом периоде по отношению к отчетному периоду. Расчеты формул показывают, что в плановом периоде выручка увеличится на 74%. При этом ЭПР показывает, что на 1% изменения выручки от реализации продукции приходится 234% изменения прибыли от продаж. Следует и далее увеличивать выручку от реализации продукции и услуг путем предоставления различных услуг.
Для наиболее экономичного управления товароматериальными запасами необходимо осуществлять заказы сырья и материалов категории В каждые 4 дня.
Рассчитанная оценка реального состояния ДЗ показывает, что ОАО "Континент" имеет самую крупную дебиторскую задолженность перед заводом в размере 3743 тыс. руб. или 41, 8% от общй дебиторской задолженности перед ЗАО "МЗСК", С целью недопущения в будущем периоде потерь денежных средств от вероятных безнадежных долгов, предложим некоторые рекомендации разработки договоров с покупателями, включающих в себя гибкие условия сроков и форм оплаты:
частичная предоплата, предусматривающая продажу товара покупателю, при условии частичной оплаты товара и продажи в кредит;
передача на реализацию. Завод сохраняет право собственности на товар, пока не будет получена оплата за него.
В целом дебиторская политика приемлема для данной организации. Кредиты завода превышают сумму дебиторской задолженности, предприятие имеет свободные средства, которые достаточны для самостоятельного расчета по своим обязательствам.
Как и любое другое предприятие, завод имеет свои слабые стороны, но они не так заметны для данной сферы обращения предприятия. Завод является акционерным обществом, созданной производства строительных материалов, т.е. в основном на получение максимальной прибыли.
Что касается инвестиционных проектов, то завод не стоит заимствовать средства, т.к. собственных средств, но и не стоит забывать о своих обязательствах, которые также ждут своей своевременной выплаты. Для этого необходимо вести контроль за кредитной политикой организации.
В целом политика управления денежными средствами завода оптимальна, организация старается в основном использовать собственные средства. И для того чтобы в ближайший период их финансовое состояние было стабильным, необходимо вести контроль за кредитной и дебиторской политикой, а также следить за изменениями во внешней среде.
1. Ковалев В. В.: Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 288 с.;
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. /В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2006;
3. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.П. Суворова, Н.Ю. Судакова. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2007. - 276 с.;
4. Финансовый менеджмент: методические указания к выполнению расчетно-графической работы для студентов специальности 080507.65 "Менеджмент организации" / сост.А.П. Суворова. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2008. - 48 с.;
5. http://www.maristat. mari.ru/;
6. http://rudiplom.ru/lekcii/finansy/finansovyi_menedzhment/
7. http://www.bibliotekartm.ru/finance-3/7. h