При анализе динамике и структуры капитала, следует учитывать, что, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость. Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, поскольку затраты на его обслуживание списываются на себестоимость, т.е. уменьшают налогооблагаемую прибыль.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
· По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IVраздел баланса) и заемный (Vи VI разделы баланса).
· По продолжительности использования различают долгосрочный постоянный (перманентный) - IVи V разделы баланса и краткосрочный - VI раздел баланса.
Структуру пассивов характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормальное ограничение к < 1), равный отношению заемных средств к собственному капиталу предприятия. Такое ограничение показателя означает, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оценивается уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости. Но отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Проведем анализ структуры пассивов предприятия:
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.450+стр.590+стр.690-стр.640/стр.490).
На 31.12.2007 г.: 6036995/6553883 = 0,92
На 31.12.2008 г.: 5052208/5375827= 0,94
На 31.12.2009 г.: 3693299/3922283= 0,94
Данные для анализа структуры пассивов баланса сведены в таблицу 9.
Таблица 9
Анализ структуры пассива баланса предприятия[22]
| Показатели | Абсолютные величины, тыс.руб. | Удельные веса (%) в общей величине источников средств | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07г. | по состоянию на 31.12.08г. | по состоян ию на 31.12.09г. | в абсолютныхвеличинах, руб. | темп приростав % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8(3 – 2) | 9(4 – 3) | 10(3/2)*100% | 11(4/3)*100% |
| Собственный капитал | 6553883 | 5375827 | 3922283 | 52 | 51,6 | 51,5 | -1178056 | -1453544 | -22 | -37 |
| Заемные средства | 6036995 | 5052208 | 3693299 | 48 | 48,4 | 48,5 | -984787 | -1358909 | -19 | -37 |
| Итого источников средств | 12590878 | 10428035 | 7615582 | 100 | 100 | 100 | -2162843 | -2812453 | -21 | -37 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,92 | 0,94 | 0,94 | - | - | - | +0,02 | - | +2 | - |
В Таблице 10 рассмотрим структуру капитала ОАО «Модуль».
Таблица 10
Анализ структуры капитала предприятия[23]
| Показатели | Абсолютныевеличины, тыс. руб. | Удельные веса (%) в общей величине капитала | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07г. | по состоянию на 31.12.08г. | по состоянию на 31.12.09г. | в абсолютныхвеличинах, руб. | темп приростав % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 (3 – 2) | 9 (4 – 3) | 10 (3/2)* 100% | 11 (4/3)* 100% |
| Уставный капитал | 5767185 | 4675555 | 3233380 | 88 | 86,98 | 82,4 | -1091630 | -1442175 | 123 | 145 |
| Добавочный капитал | 775628 | 696624 | 689000 | 11,8 | 12,95 | 17,6 | -79004 | -7624 | 111 | 101 |
| Нераспределенная прибыль | 11070 | 3648 | -97 | 0,2 | 0,07 | -7422 | -3745 | 303 | ||
| Итого собственных средств | 6553883 | 5375827 | 3922283 | 100 | 100 | 100 | -1178056 | -1453544 | 122 | 137 |
Из таблицы 10 видно, что основную часть собственных средств ОАО «Модуль» составляет уставный капитал. В 2009 году он снизился и составил 145 %.
Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Модуль».
Рассчитаем финансовую устойчивость ОАО «Модуль»:
1. Показатели наличия источников формирования запасов и затрат:
1.1. Наличие собственных оборотных средств:
На 31.12.2007 г.: СОС = 6553883-921420 = 5632463
На 31.12.2008 г.: СОС = 5375827-906548 = 4469279
На 31.12.2009 г.: СОС = 3922283-821034 = 3101249
1.2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
На 31.12.2007 г.: СД = 5632463 + 607 = 5633070
На 31.12.2008 г.: СД = 4469279 + 371 = 4469650
На 31.12.2009 г.: СД = 3101249+0 = 3101249
1.3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
На 31.12.2007 г.: ОИ = 5633070+19457 = 5652527
На 31.12.2008 г.: ОИ = 4469650+0 = 4469650
На 31.12.2009 г.: ОИ = 3101249 +10000 = 3111249
2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
2.1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
На 31.12.2007 г.: ΔСОС = 5632463 – 4953814 = +678649
На 31.12.2008 г.: ΔСОС = 4469279 – 3757361 = +711918
На 31.12.2009 г.: ΔСОС = 3101249 – 2565827 = +535422
2.2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
На 31.12.2007 г.: ΔСД = 5633070 – 4953814 = +949077
На 31.12.2008 г.: ΔСД = 4469650 – 3757361 = +712289
На 31.12.2009 г.: ΔСД = 3101249 – 2565827 = +535422
2.3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
На 31.12.2007 г.: ΔОИ = 5652527 – 4953814 = + 698713
На 31.12.2008 г.: ΔОИ = 4469650 – 3757361 = + 712289
На 31.12.2009 г.: ΔОИ = 3111249 – 2565827 = +545422
Результаты расчетов сведены в таблицу 11.
Таблица 11
Анализ обеспеченности запасов источниками, тыс. руб.[24]
| Показатели | на 31.12.2007 г. | на 31.12.2008 г. | на 31.12.2009 г. | Абсолютное отклонение «+», «-» | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 6 | 7 |
| Собственный капитал | 6553883 | 5375827 | 3922283 | -1178056 | -1453544 |
| Долгосрочные заемные средства | 607 | 371 | 0 | -236 | -371 |
| Наличие собственных оборотных средств | 5632463 | 4469279 | 3101249 | -1163184 | -1368030 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | 5633070 | 4469650 | 3101249 | -1057330 | -1243270 |
| Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610) | 19457 | 0 | 10000 | -19457 | +10000 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | +678649 | +711918 | +535422 | +33269 | -176496 |
| Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов | +949077 | +712289 | +535422 | -236788 | -176867 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | +698713 | +712289 | +545422 | +13576 | -166867 |
Таким образом, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Модуль» обладает абсолютной финансовой устойчивостью в основном за счет высокого уровня собственного капитала.
ГЛАВА 3. КОМПЛЕКС МЕРОПРИЯТИЙ ПО РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Реструктуризация строительного предприятия как механизм его развития
Задача управления ОАО «Модуль» включает работы, которые охватывают подготовку и принятие руководящих решений с целью руководства и управления всеми производственными работами на предприятии. В связи с этим особое значение приобретает бухгалтерский учет на предприятии, он должен полностью включать и оценивать все текущие документы, которые характеризуют производственный процесс.
Частные задачи производственного процесса и их связь с процессом создания стоимости могут рассматриваться как "стоимостная цепочка", которая расположенные до и после непосредственно процесса изготовления продукции (производственного процесса).
В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятия на внутреннем и международном рынках.
Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.
В данной работе был проведен анализ устойчивости финансового положения ОАО «Модуль» за 2007 - 2009 годы. Цель работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое положение в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.
Оценка устойчивости финансового положения ОАО «Модуль» показала, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение, но при этом наблюдается низкая эффективность финансовой деятельности. Однако, все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют рекомендуемым значениям.