Анализ финансовой деятельности ОАО Южная телекоммуникационная комп (стр. 3 из 9)
Рост прочих расходов на 7,0% обусловлен увеличением обязательных отчислений в резерв универсального обслуживания, увеличением расходов по программным обеспечениям и базам данных (OracleE-BusinessSuite).
Производственно-финансовая деятельность Компании в 2007 году была направлена на достижение уверенного роста показателей эффективности [7] (Таблица 2.4).
Таблица 2.4
Показатели эффективности работы предприятия
| ПОКАЗАТЕЛИ | 2006 г. | 2007 г. | темп роста, % |
| EBITDA, млн.руб. | 6 307,60 | 7 348,00 | 16,49 |
| Рентабельность EBITDA, % | 35,9 | 37,2 | 1,30 |
| Рентабельность по прибыли от продаж, % | 27,2 | 27,8 | 0,60 |
| Рентабельность по прибыли до налогообложения, % | 12,8 | 18,5 | 5,70 |
| Рентабельность по чистой прибыли, % | 9,3 | 12,8 | 3,50 |
| Рентабельность активов,% | 2,8 | 4,38 | 1,58 |
| Среднесписочная численность персонала (всего), чел. | 35 040 | 29 220 | -16,61 |
| Выручка на одну линию, руб. | 4 334,50 | 4 839,70 | 11,66 |
| Прибыль от продаж на одну линию, руб. | 1 180,40 | 1 345,60 | 14,00 |
| Выручка на одного работника, тыс. руб. | 501,4 | 676,7 | 34,96 |
| Количество линий на одного работника, шт. | 115,7 | 139,8 | 20,83 |
Прибыль от продаж на одну линию выросла на 14,0 % по сравнению с 2006 г. и составила 1 345,6 руб., показатель EBITDA увеличился на 16,49% и составил 7 348,00 млн. руб. (показатель EBITDA рассчитывается как сумма прибыли до налогообложения, амортизационных отчислений и процентов к уплате), рентабельность показателя EBITDA по итогам 2007 г. достигла 37,2 %, превысив на 1,3 процентных пункта показатель 2006 г. В 2007 году продолжалась работа по оптимизации численности персонала в целях повышения эффективности бизнеса ОАО «ЮТК». В результате, было достигнуто увеличение показателя количества линий на работника на 20,3 % до 141,6 линий. Выручка на работника достигла 685,3 тыс. руб., что на 34,3 % выше уровня 2006 г.
В течение 2007 года проводились мероприятия по оптимизации численности персонала ОАО «ЮТК» [9]. Определение оптимальной численности осуществлялось при помощи сравнительного анализа в разрезе филиалов Общества различных показателей эффективности, которые учитывают количественную информацию о персонале. В результате численность работников списочного состава снизилась на 2 445 человек и составила на 31 декабря 2007 года 28 572 человек. Фонд оплаты труда основного состава увеличился за отчетный год с 4 150,1 млн.руб. до 4 306,8 млн.руб.
Средняя заработная плата одного работника основного состава за 2007 год составила 12 439,3 рублей, увеличение по сравнению с 2006 годом на 123,8 % (средняя заработная плата за 2006 год – 10 046,0 рублей).
За отчетный период чистые активы Компании выросли на 1 515 031 тыс. руб., или на 10,9% (Таблица 2.5).
Таблица 2.5
Сведения о размере чистых активов по состоянию на 31.12.2007 года
| № | Наименование показателя | Единицы измерения | По состоянию на 31.12.2007 г. |
| 1. | Сумма чистых активов | Тыс. руб. | 15421055 |
| 2. | Уставной капитал | Тыс. руб. | 2397779 |
| 3. | Резервный фонд | Тыс. руб. | 65889 |
| 4. | Отношение чистых активов к уставному капиталу | % | 1188,3 |
| 5. | Отношение чистых активов к сумме уставного капитала и резервного фонда | % | 1131,7 |
3. Предварительный анализ структуры баланса ОАО «ЮТК»
Данные баланса необходимы: собственникам – для контроля над вложенным капиталом, руководителям организации – при анализе и планирование, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимы как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Последовательность анализа бухгалтерского баланса можно представить следующим образом (рис. 3.1)
| Анализ бухгалтерского баланса (форма №1) | ||
 | Общая оценка структуры активов и их источников | |
 | Анализ ликвидности баланса | |
 | Анализ платежеспособности предприятия | |
| | Анализ вероятности банкротства | |
| | Анализ финансовой устойчивости | |
| Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса | ||
Рис. 3.1. Этапы анализа бухгалтерского балансаДля более эффективного и менее трудоемкого анализа построим сравнительный аналитический баланс на основании баланса путем уплотнения отдельных статей и дополняя его показателями структуры и расчетами динамики (Таблица 3.1)
За анализируемый период на основании данных баланса [2] (Таблица 3.1) можно увидеть увеличение общей валюта баланса на 1 323 374 тыс. руб. Актив баланса в разделе Внеоборотные средства увеличился за счет изменения стоимости основных средств на 1 512 392 тыс. руб., а так же за счет увеличения размера Долгосрочных финансовых вложений на 72 874 тыс. руб., а точнее вложения в векселя и займы со сроком погашения позднее 2009 года. По статье Прочие внеоборотные активы, которые включили в себя: расходы будущих периодов на приобретение программных продуктов, авансы, выплаченные в счет расчетов по приобретению и созданию внеоборотных активов и резерв под списание программных продуктов Amdocs Billing Suite на конец 2007 года изменился на +108 927 тыс. руб. По остальным пунктам раздела баланса «Внеоборотные активы» прошло некоторое снижение.
Таблица 3.1
Аналитический баланс ОАО «Южная телекоммуникационная компания» на 31 декабря 2007 года
| Наименование статей | На начало 2007 года | На конец 2007 года | Структура | Отклонение | ||
| тыс. руб. | тыс. руб. | На начало года | На конец года | тыс. руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | 113 | 98 | 0,0003 | 0,00023 | -15 | -13,27 |
| Основные средства | 33 022 381 | 34 534 773 | 79,88 | 80,94 | 1512 392 | 4,58 |
| Капитальные вложения | 2 221 984 | 1 811 629 | 5,37 | 4,25 | -410 355 | -18,47 |
| Доходные вложения в материальные ценности | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 449 128 | 522 002 | 1,09 | 1,22 | 72 874 | 16,23 |
| Отложенные налоговые активы | 232 183 | 160 322 | 0,56 | 0,38 | -71 861 | -30,95 |
| Прочие внеоборотные активы | 1 796 988 | 1 905 915 | 4,35 | 4,47 | 108 927 | 6,06 |
| II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 965 735 | 875 970 | 2,34 | 2,05 | -89 765 | -9,29 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1 073 686 | 652 396 | 2,6 | 1,53 | -421 290 | -39,24 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 9 644 | 4 192 | 0,02 | 0,01 | -5 452 | -56,53 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 1 210 569 | 1 687 811 | 2,93 | 3,96 | 477 242 | 39,42 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 121 064 | 13 176 | 0,29 | 0,03 | -107 888 | -89,12 |
| Денежные средства, | 236 923 | 495 570 | 0,57 | 1,16 | 258 647 | 109,17 |
| Прочие оборотные активы | 918 | 836 | 0,002 | 0,002 | -82 | -8,93 |
| БАЛАНС (сумма раздела I и II) | 41 341 316 | 42 664 690 | 100 | 100 | 1323 374 | 3,2 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||||
| Уставный капитал | 1297779 | 1297779 | 3,14 | 3,04 | -0,1 | |
| Добавочный капитал | 5502192 | 5455543 | 13,31 | 12,79 | -46649 | -0,52 |
| Резервный капитал | 64889 | 64889 | 0,16 | 0,15 | -0,005 | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | ||||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 5598991 | 6547886 | 13,54 | 15,35 | 948895 | 1,8 |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 1184442 | 1826811 | 2,87 | 4,28 | 642369 | 1,42 |
| Итого по разделу III | 13648293 | 15192908 | 33,01 | 35,61 | 1544615 | 2,6 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Кредиты и займы | 11158198 | 13148193 | 26,99 | 30,82 | 1989995 | 3,83 |
| Отложенные налоговые обязательства | 1126836 | 1305203 | 2,73 | 3,06 | 178367 | 0,33 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 1799084 | 659220 | 4,35 | 1,55 | -1139864 | -2,81 |
| Итого по разделу IV | 14084118 | 15112616 | 34,07 | 35,42 | 1028498 | 1,35 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Кредиты и займы | 8181597 | 6928165 | 19,79 | 16,24 | -1253432 | -3,55 |
| Кредиторская задолженность | 4143731 | 4569309 | 10,02 | 10,71 | 425578 | 0,69 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 29167 | 31287 | 0,07 | 0,07 | 2120 | |
| Доходы будущих периодов | 253062 | 228147 | 0,61 | 0,53 | -24915 | -0,08 |
| Резервы предстоящих расходов | 678381 | 462423 | 1,64 | 1,08 | -215958 | -0,56 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 322951 | 139835 | 0,78 | 0,33 | -183116 | -0,45 |
| Итого по разделу V | 13608889 | 12359166 | 32,92 | 28,97 | -1249723 | -3,95 |
| ПАССИВЫ | 41341300 | 42664690 | 100 | 100 | 1323390 | |
В разделе баланса «Оборотные активы» произошло увеличение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) на 111 412 тыс.руб., в том числе задолженность перед покупателями и заказчиками возросла на 247 061 тыс. руб., сумма выданных авансов изменилась на +6 603 тыс.руб. По пункту прочие дебиторы сумма увеличилась с 423 646 тыс. руб., до 647 224 тыс. руб.