Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств. По данным таблицы в 2008г. на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы, предприятие привлекало 0,15 руб. заемных. Но уже в 2009г. этот показатель снизился на 0,07, а такое снижение является положительным для характеристики финансового состояния предприятия. Таким образом, снижается зависимость предприятия от внешних заимствований.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. По значениям данного коэффициента наблюдается как снижение в 2008г. на 0,09, так и увеличение в 2009г. на 0,05. Но, не смотря на эти изменения, у ОАО «Купол» на протяжении рассматриваемых лет коэффициент обеспеченности собственными средствами довольно высок, значит, предприятие финансово устойчивое, так как имеет достаточный объем собственных средств или собственно капитала, платежеспособное и имеет удовлетворительную структуру баланса.
После рассмотрения основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «Купол» можно сказать, что многие показатели за отчетный год оставались стабильными, то есть имели незначительные изменения, по остальным показателям в целом наблюдается улучшение. Значит, структура баланса оптимизируется, а само предприятие становится финансово устойчивым и независимым.
2.2 Оценка показателей и эффективности использования собственных оборотных средств ОАО «Купол»
Собственные оборотные средства (СОС) - это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. Расчет собственных оборотных средств является одним из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия.
Как упоминалось в первой главе данной работы, собственные оборотные средства рассчитываются несколькими способами. Итак, приведем расчеты по балансу рассматриваемого предприятия, какразность между суммой источников собственных средств и величиной внеоборотных активов.
В 2007г.: СОС = 5222182 – 2299450 = 2922732 тыс. руб.
В 2008г.: СОС = 5407936 – 2295728 = 3112208 тыс. руб.
В 2009г.: СОС = 5800553 – 2317360 = 3483193 тыс. руб.
Темпы прироста этого показателя в 2008г. составили 6,48 % по сравнению с 2007г., а в 2009г. 11,92 % по сравнению с 2008г. Итак, предприятие все больше наращивает собственные оборотные средства.
Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности собственными оборотными средствами их стоимость может быть принята на уровне 1/3 стоимости собственного капитала. По данным расчетам можно сказать, что доля собственных оборотных средств значительно превышает норму. Возможно, предприятие в течение рассматриваемых лет не реализовывало никаких инвестиционных проектов, т.е. оно обладает низкой инвестиционной активностью. Но, с другой стороны, значительный удельный вес собственных оборотных средств свидетельствует о финансовой устойчивости организации, которая в меньшей степени зависит от внешнего заемного финансирования, в частности банковских кредитов и займов.
Так как собственные средства это один из самых устойчивый источников финансирования деятельности, то можно сказать, что деятельность данного предприятия имеет минимальный риск финансирования.
На основании данных бухгалтерского баланса выясним, за счет чего происходил прирост собственных оборотных средств:
Таблица 2 – причины изменения собственных оборотных средств предприятия ОАО «ИЭМЗ «Купол» за 2007 - 2009гг.
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменение | |
| 2007- 2008 | 2008- 2009 | ||||
| 1.Источники собственных средств | 5222280 | 5408049 | 5800724 | 185769 | 392675 |
| В том числе: | |||||
| 1.1 Уставный капитал | 3229 | 3237 | 3249 | 8 | 12 |
| 1.2 Добавочный капитал | 949824 | 928730 | 935229 | (21094) | 6499 |
| 1.3 Резервный капитал | 161 | 161 | 163 | 0 | 2 |
| 1.4 Нераспределенная прибыль | 4268968 | 4475808 | 4861912 | 206840 | 386104 |
| 1.5 Доходы будущих периодов | 98 | 113 | 171 | 15 | 58 |
| 2. Внеоборотные активы | 2336101 | 2295728 | 2317360 | (40373) | 21632 |
| В том числе: | |||||
| 2.1 Нематериальные активы | 3398 | 4449 | 4545 | 1051 | 96 |
| 2.2 Основные средства | 1512590 | 1567723 | 1884129 | 55133 | 316406 |
| 2.3 Незавершенное строительство | 275932 | 386580 | 226087 | 110648 | (160493) |
| 2.4 Долгосрочные финансовые вложения | 147024 | 101446 | 63655 | (45578) | (37791) |
| 3. Собственные оборотные средства (п1-п2) | 2922732 | 3112208 | 3483193 | 189476 | 370985 |
Данные таблицы 2 показывают, что прирост источников собственных средств в 2009г. произошел за счет значительного увеличения суммы добавочного капитала, а так же увеличения нераспределенной прибыли. В меньшей степени произошел прирост внеоборотных активов в 2009г., вызванный увеличением основных средств. Но даже такое изменение не смогло повлиять отрицательно на прирост собственных оборотных средств.
Для подтверждения приведенных ранее выводов рассчитаем коэффициенты, которые дают оценку достаточности собственных средств у организации, определяют зависимость предприятия от привлеченных источников при формировании оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
· в 2007г.: Кобс = СОС/ З = 2922732/2061504 = 1,42;
· в 2008г.: Кобс = 3112208/2683969 = 1,16;
· в 2009г.: Кобс = 3483193/3504880 = 0,99.
Наблюдается тенденция снижения данного коэффициента, при этом значение его остается в пределах допустимого. И вплоть до конца 2009г. предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, так как сумма собственных оборотных средств превышает сумму запасов и затрат. Соответственно, на конец 2009г. предприятие обладает достаточной финансовой устойчивостью, так как сумма собственных оборотных средств соответствует сумме запасов.
Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами:
· в 2007г.: Кобесп = СОС/ ОА = 2922732/4217655 = 0,70;
· в 2008г.: Кобесп = СОС/ ОА = 3112208/5221886 = 0,60;
· в 2009г.: Кобесп = СОС/ ОА = 3483193/5351913 = 0,65.
Значения данного коэффициента за три года находятся в допустимых пределах, что говорит о нормальной платежеспособности предприятия. Таким образом, большая часть оборотных средств предприятия формировалась за счет собственного капитала, что подтверждает достаточную финансовую устойчивость.
Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала:
· в 2007г.: Км = СОС/ СК = 2922732/5222182 = 0,56;
· в 2008г.: Км = СОС/ СК = 3112208/5407936 = 0,58;
· в 2009г.: Км = СОС/ СК = 3483193/5800553 = 0,60.
Тенденция увеличения данного коэффициента свидетельствует о том, что все большая доля собственного капитала используется предприятием для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.
В целом ОАО «Купол» является достаточно финансово устойчивым и финансово независимым предприятием по всем вышерассмотренным показателям.
§3 Планирование показателей собственных оборотных средств ОАО «Купол» и направления совершенствования их структуры
Обеспечение хозяйственной деятельности организации осуществляется на основе таких методов, как планирование и прогнозирование, которые дают возможность определять источники и объемы различных видов ресурсов, исходя из планируемых масштабов производства, сбыта, экономического и социального развития. Соответственно, планируемые объемы ресурсов, в нашем случае - это объемы финансовых ресурсов, позволяют соизмерять намечаемые в планах экономического и социального развития затраты с реальными возможностями. Также планирование позволяет «ориентироваться на обеспеченность материально – финансовой сбалансированности». Таким образом, организация задает цели, рассчитывает свои возможности, планирует все показатели, намечает все необходимые мероприятия для достижения плановых финансовых результатов.
Финансовое планирование активно влияет на все стороны работы организации через выбор объектов финансирования, направления денежных средств, а также способствует рациональному использованию трудовых, материальных, денежных ресурсов.
На базе отчетности ОАО «Купол» назначим и рассчитаем планируемые показатели, из которых складывается сумма собственных оборотных средств. В течение нескольких рассматриваемых лет показатель запасов собственных оборотных средств данного предприятия имел положительное значение, т.е. сумма собственных средств соответствовала сумме запасов, предоставляла организации абсолютную финансовую устойчивость и независимость. Но по окончании 2009г. по этому показателю наблюдалась тенденция к снижению, поэтому нужно рассчитать значение соответствующих показателей, чтобы восстановить прежнее положительно оцениваемое состояние собственных оборотных средств.
Составим плановое значение внеоборотных активов, увеличив их размер за счет нематериальных активов до 100000 тыс. руб., за счет доходных вложений в материальные ценности до 90000 тыс. руб., за счет долгосрочных финансовых вложений до 260000 тыс. руб. Итого планируемое значение внеоборотных активов – 2697833 тыс. руб. Нематериальными активами могут быть объекты интеллектуальной собственности предприятия, если оно обладает какими-либо исключительными правами на изобретения, промышленные образцы, полезные модели или право на наименование места происхождения товаров.