Финансовый анализ деятельности ОАО Северо-Западный Телеком (стр. 2 из 4)

Во втором разделе баланса отражено существенное увеличение денежных средств и прочих оборотных активов, что положительно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия.

В пассиве баланса в разделе «Капитал и Резервы» отражено существенное увеличение нераспределенной прибыли и резервов.

В четвертом разделе отражено снижение объемов долгосрочных кредитов и займов, что негативно сказывается на деятельности организации, так как из оборота изымаются, так называемые, «длинные деньги», которые позволяют предприятию проводить долгосрочные инвестиционные программы.

В пятом разделе, наоборот, показано увеличение краткосрочных кредитов и займов, что негативно сказывается на деятельности организации, так как «короткие деньги» не позволяют реализовывать инвестиционные проекты, а их рост указывает на нестабильное развитие предприятия.

Таблица 3

Вертикальный анализ баланса

Наименование статей и разделов баланса	Год 2006	Год 2007	Удельный вес в процентах к валюте баланса		Отклонение (гр.5-гр.4)
			Год 1	Год 2
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные активы Нематериальные активы	59	74	0,00018%	0,00016%	-0,00002
Основные средства и незавершенное строительство	23 442 852	29 605 511	73,2124089	62,1549776	-11,0574313
Долгосрочные финансовые вложения	221 220	2 721 003	0,6908737	5,7125810	5,0217074
Прочие внеоборотные активы	5 067 377	5 625 263	15,8255010	11,8098990	-4,0156019
Итого внеоборотных активов	28 731 508	37 951 551	89,7289678	79,6769832	-10,0519846
Дебиторская задолженность сроком более 1 года	56 677	70 697	0,1770032	0,1484241	-0,0285791
Оборотные активыЗапасы	439 258	564 552	1,3718099	1,1852427	-0,1865672
Дебиторская задолженность сроком до 1 года	1 881 604	2 188 091	5,8762800	4,5937646	-1,2825154
Денежные средства	221 507	369 128	0,6917700	0,7749619	0,0831919
Прочие	689 772	6 487 743	2,1541692	13,6206236	11,4664544
Итого оборотных активов	3 288 818	9 680 211	10,2710322	20,3230168	10,0519846
ВАЛЮТА БАЛАНСА	32 020 326	47 631 762	100,0000000	100,0000000	0,0000000
Капитал резервыУставный капитал	1 131 415	1 131 415	3,5334275	2,3753373	-1,1580902
Резервы и прибыль	9 081 408	19 977 109	28,3613852	41,9407306	13,5793454
Прочие источники собственных средств	7 922 007	7 799 501	24,7405570	16,3745801	-8,3659769
Итого собственного капитала	18 134 830	28 908 025	56,6353697	60,6906480	4,0552783
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты	7 580 761	5 672 890	23,6748402	11,9098890	-11,7649511
Прочие долгосрочные обязательства	1 102 765	978 152	3,4439531	2,0535709	-1,3903822
Итого долгосрочного заемного капитала	8 683 526	6 651 042	27,1187932	13,9634599	-13,1553333
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	1 946 371	5 070 243	6,0785484	10,6446682	4,5661198
Кредиторская задолженность	2 691 255	5 958 635	8,4048332	12,5097934	4,1049601
Прочие краткосрочные обязательства	564 344	1 043 817	1,7624555	2,1914306	0,4289751
Итого краткосрочных обязательств	5 201 970	12 072 695	16,2458371	25,3458921	9,1000550
ВАЛЮТА БАЛАНСА	32 020 326	47 631 762	100,0000000	100,0000000	0,0000000

Значительную долю в валюте баланса на протяжении двух отчетных периодов занимали следующие показатели:

· основные средства и незавершенное строительство,

· резервы и прибыль,

· долгосрочные кредиты и займы,

· прочие источники собственных средств

· прочие внеоборотные активы

· краткосрочная кредиторская задолженность

· краткосрочные кредиты и займы,

Однако интересно просмотреть динамику изменения этих статей баланса. Доля основных средств и незавершенного строительства снизилась за два отчетных периода с 73 % до 62 %. Снизились также показатели: долгосрочных кредитов и займов -11%,прочих - источников собственных средств -8,прочих внеоборотных активов -4.

Следует отметить резкий скачок вверх показателя прибыли и резервов на 13%.Также наблюдался рост величины краткосрочных займов и кредитов и краткосрочной кредиторской задолженность на 4%.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе анализа показателей ликвидности, платежеспособности и показателей структуры капитала.

Таблица 4

Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатель	Формула расчета	Год 2006	Год 2007	Изменение (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3) *100
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности		0,48	0,77	0,29	160,5
2. Коэффициент быстрой ликвидности		0,40	0,73	0,33	182,5
3. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,04	0,5	0,46	1250
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К сос = СК+ДО-ВНА ТА	-0,58	-0,24	0,34	41,37
5. Чистый оборотный капитал	WC = ТА – ТП = =СК + ДО – ВнА	-2 699 036	-2 751 997	-52 961	101,96

Выводы:

Коэффициент текущей ликвидности в сравнении с предыдущим годом увеличился на 0,29 и составил 0,77. Коэффициент текущей ликвидности имеет низкий показатель, что говорит о высоком уровне финансового риска. В нашем случае он может быть связан с проблемами управления дебиторской задолженностью.

Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился и составил 0,73, что означает высокий финансовый риск. Однако, данный показатель имеет положительную тенденцию роста.

Коэффициент абсолютной ликвидности существенно увеличился по сравнению с предыдущим годом и укладывается в рекомендуемое значение 0,2 – 0,5

Коэффициент обеспеченности собственными средствами является отрицательным в связи с тем, что в компании велики показатели краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, то есть организация финансируется, в основном, за счет привлеченных средств.

По итогам анализа можно сделать вывод о том, что предприятие может иметь затруднения в расчетах с кредиторами. Показатель чистого оборотного капитала отрицательный, что говорит о нехватке собственных средств у организации.

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Год 2006	Год 2007	Измене-ние (гр.4-гр.3)	Темп изменения (гр.4/гр.3) *100
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент финансовой независимости		0,56	0,60	0,04	108,37
2. Мультипликатор собственного капитала		1,765	1,647	-0,118	93,31
3. Коэффициент финансового левериджа		0,76	0,64	-0,12	84,21
4. Коэффициент финансовой зависимости		0,44	0,40	-0,04	0,90
5. Коэффициент финансовой устойчивости		0,84	0,74	-0,09	0,88

Приведенный коэффициент финансовой независимости за год увеличился на 0,04 и составил 0,6. Данный показатель отражает долю собственных средств в структуре капитала. Поскольку значение показателя превышает 0,5 то это означает, что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами.