Рефинансирование дебиторской задолженности может быть также осуществлено при помощи векселей. Преимущество использования векселей объясняется тем, что вексель имеет большую юридическую силу, чем простой счет-фактура. Учет векселей предусматривает немедленное преобразование дебиторской задолженности в денежные средства. При этом банк выкупает у предприятия вексель по цене, учитывающей дисконт банка, величина которого зависит от номинальной стоимости векселя, срока погашения, риска невыплаты долга и т.д.
В качестве метода ускорения инкассации дебиторской задолженности предлагается использовать установление скидок за досрочную оплату продукции. К примеру, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается следующее: «3/10, полная стоимость 30». Это означает, что покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 3%. Однако, следует знать, что скидки в контрактах целесообразны в следующих случаях:
– если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой
общей прибыли;
– если предприятие испытывает дефицит денежных средств;
– в случаях ранней оплаты поставленного товара.
Для уменьшения риска дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на управление счетами дебиторов. Управлять счетами дебиторов нужно для того, чтобы увеличить размер прибыли и уменьшить риск. В связи с этим управляющие предприятием должны принимать конкретные меры:
– определить срок просроченных остатков на счетах дебиторов, сравнивания их с нормами в отрасли и с прошлым периодом;
– пересматривать сумму кредита, исходя из оценки финансового положения клиентов;
– когда возникают проблемы с получением денег, получать залог на сумму, не меньшую, чем сумма на счете дебитора;
– продавать счета дебиторов, если при этом получается экономия;
– избегать дебиторов с высоким риском.
Дебиторская задолженность предприятия означает кредитование им своих потребителей и клиентов, причем часто против воли кредитора. В результате предприятие вынуждено часть средств инвестировать в эту задолженность. Такие инвестиции рассчитываются на основе недополученной выручки.
Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп:
– контроль за состоянием расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними. Сюда можно включить оценку деловой репутации, масштаба и степени влияния потенциальных и уже существующих партнеров и возможных последствий их смены; оценку условий, в которых работают эти партнеры, анализ финансового состояния клиентов. Также сюда можно включить предложения по ведению подробной дебиторской бухгалтерии по счетам клиентов;
– ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;
– контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
– использование способа предоставления скидок при предоплате;
– обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;
– использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.
Если на каком-либо из этапов осуществления проекта дебиторская задолженность погашается (уменьшается), либо сокращается ее средний срок, то это означает дезинвестирование, то есть высвобождение средств, что должно отразиться на денежном потоке, а следовательно, и повысить ликвидность активов предприятия.
Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника – фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.
Факторинговые или форфейтинговые операции – это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.
Предлагаются следующие пути укрепления финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина»:
– для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль;
– снизить себестоимость выпускаемой продукции;
– пополнить собственный оборотный капитал;
– в целях повышения эффективности использования основных средств необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования;
– принять меры по снижению кредиторской задолженности;
– составлять прогнозный баланс;
– провести реорганизацию структуры баланса;
– регулярно проводить анализ финансовой деятельности;
– сократить запасы до оптимального уровня;
– управлять запасами, денежным потоком, дебиторской задолженностью;
– повысить абсолютные показатели финансовой устойчивости;
– стимулировать сбыт, за счет внедрения системы предоставления услуг под оплату продукцией (частично), ценными бумагами, предоставление льгот;
– повысить платежеспособность и улучшить относительные коэффициенты ликвидности;
– провести маркетинговые исследования, анализ деятельности конкурентов;
– рационально и более полно использовать оборудование и механизмы предприятия;
– повысить качество выпускаемой продукции;
– рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
– усовершенствовать управление предприятием;
– осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;
– при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
– повысить квалификацию работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
– разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
– использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
– разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразится на повышении производительности труда;
– оптимизировать структуру сбыта.
Проведем расчет экономического эффекта от реализации мероприятий по улучшению показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Рассмотрим как изменение статьи «Запасы» отразилось на абсолютных показателях финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2009 год.
∆СОСпрогн.знач.=-2444442–629852,4= -3074294,4 тыс. руб.,
∆СДпрогн.знач.=-2218581–629852,4= -2848433,4 тыс. руб.,
∆ОИпрогн.знач.=26092–629852,4= – 603760,4 тыс. руб.
Полученные результаты систематизируем в таблицу 3.3, проанализируем их динамику.
Таблица 3.3 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина»
| Показатель | 2009 г. | Прогнозное значение | Изменение (+, -) |
| ∆СОС | -3144278 | -3074294,4 | +69983,6 |
| ∆СД | -2918417 | -2848433,4 | +69983,6 |
| ∆ОИ | -673744 | -603760,4 | +69983,6 |
Несмотря на то, что в ходе анализа получились отрицательные значения, полученные прогнозные показатели ∆СОС; ∆СД; ∆ОИ увеличилисьна 69983,6 тыс. руб., что подтверждает эффективность принятых решений.
Рекомендации, сделанные на основе этого анализа, носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.
Заключение
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. Организация развивается при условии обеспечения устойчивости, в противном случае она может не выйти из очередного отклонения от устойчивого развития (кризиса). Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности. Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.