Финансовый менеджмент практическая реализация в (стр. 5 из 8)

Коэффициент выбытия (2009) = 430 / 18613 = 0,02

Коэффициент обновления (2009) = 3057 / 21240 = 0,14

Таким образом, коэффициент износа оборудования в 2009 году на ООО «Универсал-Трейдинг» составил 0,49, коэффициент годности 0,51, коэффициент выбытия 0,02, коэффициент обновления 0,14.

В свою очередь оборотные активы ООО «Универсал-Трейдинг» уменьшились на 0,02 %, однако в абсолютной величине их сумма выросла на 8993 тыс. руб. Это произошло за счет снижения суммы дебиторской задолженности на 1884 тыс. руб. или 0,14 %, которая, в свою очередь снизилась за счет снижения задолженности перед покупателями и заказчиками на сумму 1963 тыс. руб. или 0,14 %. Эти изменения можно охарактеризовать как положительную динамику в развитии предприятии, так как это означает снижение временно отвлеченных средств из оборота предприятия, что сокращает дополнительную потребность ООО «Универсал-Трейдинг» в ресурсах. Поэтому, в целях предотвращения потерь и признания фирмы несостоятельной, каждый раз предприятие должно стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности. Сделать это возможно посредством оценки существующей дебиторской задолженности, анализа состава дебиторов, выявления безнадежных долгов. Следует провести подробную оценку по группам дебиторов с различными сроками возникновения.

Также в отчетном периоде произошло уменьшение денежных средств на 85 тыс. руб. Однако, в структуре оборотных средств произошли увеличения по следующим статьям: увеличились запасы на 5968 тыс. руб. или 0,06%, это произошло в том числе за счет увеличения сырья и материалов на 0,06% или 5778 тыс. руб., за счет увеличения расходов будущих периодов на 204 тыс. руб., за счет уменьшения готовой продукции на 14 тыс. руб. Также в отчетном периоде произошло увеличение краткосрочных финансовых вложений на 3086 тыс. руб.

Стоимость собственных средств ООО «Универсал-Трейдинг» в 2009 году увеличилась на 2620 тыс. руб., удельный вес собственных средств уменьшился на 0,01 %. На увеличение собственных средств повлияло увеличение нераспределенной прибыли на 2620 тыс. руб. Стоимость заемных средств ООО «Универсал-Трейдинг» в 2009 году увеличилась на 9912 тыс. руб., удельный вес заемных средств увеличился на 0,01 %. Увеличение заемных средств связано с увеличением кредиторской задолженности на 9912 тыс. руб., которая, в свою очередь, увеличилась за счет увеличения задолженности перед персоналом на 252 тыс. руб., за счет увеличения задолженности по налогам и сборам на 2593 тыс. руб., за счет увеличения задолженности перед прочими кредиторами на 7790 тыс. руб. и уменьшилась за счет уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 181 тыс. руб., и за счет уменьшения задолженности перед ГВБФ на 542 тыс. руб. В связи с тем, что увеличение кредиторской задолженности сопровождается увеличением просроченной кредиторской задолженности, это отрицательно влияет на финансовое положение организации, предприятие теряет свою финансовую автономность и попадает в зависимость от привлеченных средств. При этом необходимо наладить контроль за расчетом с кредиторами, то есть провести реструктуризацию кредиторской задолженности.

Финансовое положение предприятия во многом зависит от качественного состояния основных производственных фондов. В ходе анализа бухгалтерского баланса был приведен расчет ряда коэффициентов характеризующих данное состояние. Чтобы определить эффективность использования основных фондов на ООО «Универсал-Трейдинг» рассмотрим данные показатели в динамике (Таблица 1).

Таблица 1 - Динамика показателей качественного состояния основных производственных фондов ООО «Универсал-Трейдинг»

Показатели	Значение в 2007 году	Значение в 2008 году	Значение в 2009 году	Динамика в 2007-2008	Динамика в 2008-2009
1. Коэффициент износа	0,60	0,51	0,49	-0,09	-0,02
2. Коэффициент годности	0,40	0,49	0,51	0,09	0,02
3. Коэффициент выбытия	0,06	0,30	0,02	0,24	-0,28
4. Коэффициент обновления	0,05	0,17	0,14	0,12	-0,03

Таким образом, проанализировав динамику показателей качественного состояния можно сделать следующие выводы: снижение коэффициента износа с 0,60 в 2007 году до 0,49 в 2009 на ООО «Универсал-Трейдинг» свидетельствует о том, что степень изношенности действующих основных фондов снижается, в свою очередь это обусловлено своевременным выполнением плана по капитальному ремонту.

Рост коэффициента годности с 0,40 в 2007 году до 0,51 в 2009 на ООО «Универсал-Трейдинг» свидетельствует о расширении масштабов технического перевооружения и реконструкции предприятия в целом.

Снижение коэффициента выбытия на ООО «Универсал-Трейдинг» в 2009 году по сравнению с 2008 на 0,28 в целом характеризует финансовое положение предприятия с положительной стороны, так как свидетельствует о повышении эффективности управления основными производственными фондами организации.

Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия (Приложение 6) . Однако для финансового менеджмента необходимо выделить некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих финансовых решений. К этим показателям относятся:

- общая стоимость активов предприятия;

- доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме активов;

- доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов;

- общая стоимость собственного капитала;

- прирост стоимости вложенного капитала;

- стоимость заемного капитала;

Для целей финансового менеджмента необходимо выделить следующие группы статей пассива: - краткосрочные обязательства;

- долгосрочные обязательства;

- собственный капитал.

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года).

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал. Для финансового менеджера важно выделение в данной группе статей вложенного капитала и накопленной прибыли.

Вложенный капитал - это капитал, инвестированный собственниками. Сюда включаются такие статьи, как Уставный капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления.

Накопленная прибыль - это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования. В эту статью входят нераспределенная прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления, и чистая прибыль отчетного года (балансовая прибыль за вычетом налогов и дивидендов).

Таким образом, для расчета показателей собственного и заемного капитала для целей финансового менеджмента необходимо сделать следующие корректировки на примере ООО «Универсал-Трейдинг» (Таблица 2):

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными Отчета о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

По данным анализа формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 7) чистая прибыль в 2007 году по сравнению с 2006 снизилась на 9 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения прочих операционных расходов на 3164 тыс. руб., за счет увеличения внереализационных расходов на 1417 тыс. руб., за счет увеличения налога на прибыль на 128 тыс. руб., а также за счет снижения отложенных налоговых обязательств на 117 тыс. руб., за счет увеличения прибыли от продаж на 1496 тыс. руб., за счет увеличения прочих операционных доходов на 2656 тыс. руб., за счет увеличения внереализационных доходов на 30 тыс. руб., за счет увеличения отложенных налоговых активов на 397 тыс. руб. При этом увеличение прибыли от продаж на 1496 тыс. руб. произошло за счет снижения себестоимости проданных товаров, работ и услуг на 14267 тыс. руб. и за счет снижения выручки на 12161 тыс. руб.

В 2008 году по сравнению с 2007 (Приложение 10) чистая прибыль выросла на 10313 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения прибыли от продаж на 8853 тыс. руб., за счет увеличении операционных доходов на 16293 тыс. руб., за счет увеличения внереализационных доходов на 613 тыс. руб., а также за счет снижения внереализационных расходов на 1314 тыс. руб. На изменение чистой прибыли также повлияло увеличение операционных расходов на 13164 тыс. руб., увеличение отложенных налоговых обязательств на 228 тыс. руб., увеличение текущего налога на прибыль на 3334 тыс. руб. При этом увеличение прибыли от продаж на 8853 тыс. руб. произошло за счет увеличения себестоимости проданных товаров, работ и услуг на 8989 тыс. руб. и за счет увеличения выручки на 17842 тыс. руб.

В 2009 году по сравнению с 2008 произошло снижение чистой прибыли на 7567 тыс. руб. Это произошло за счет снижения прибыли от продаж на 5946 тыс. руб., за счет уменьшения внереализационных доходов на 969 тыс. руб., за счет снижения налоговых обязательств на 395 тыс. руб., за счет уменьшения текущего налога на прибыль на 2670 тыс. руб., за счет снижения отложенных налоговых активов на 441 тыс. руб., за счет увеличения операционных расходов на 7862 тыс. руб., за счет увеличения внереализационных расходов на 72 тыс. руб. На снижение прибыли так же повлияло увеличение операционных доходов на 4658 тыс. руб. При этом снижение прибыли от продаж на 5946 тыс. руб. произошло за счет увеличения себестоимости проданных товаров, работ и услуг на 58981 тыс. руб. и за счет увеличения выручки на 53035 тыс. руб.