Платежный излишек составляет:
126562 тыс. руб. – 320754 тыс. руб. = -194192 тыс. руб.
Рост коэффициента ликвидности на конец года определяется ростом объема денежных средств на 54,5% и краткосрочных финансовых вложений на 94,8%, а также снижением вдвое кредиторской задолженности на 16,3%.
На этом уровне предприятие абсолютно платежеспособно.
Коэффициент срочной ликвидности определяет соотношение А2/П2. На начало года этот показатель с учетом платежного излишка предыдущего уровня равен:
104685 тыс. руб./ ( 207848 тыс. руб. + (-16172 тыс. руб.) = 0,55
Это недостаточный показатель. Величина коэффициента свидетельствует о том, что на начало года предприятие может погасить все свои краткосрочные обязательства (сроком до года) с платежного излишка только на 55%.
Платежный недостаток этого уровня:
191676 тыс. руб. – 104685 тыс. руб. = 86991 тыс. руб.
На конец года с учетом платежного излишка предыдущего уровня и отсутствия краткосрочных кредитов и займов :
119221 тыс. руб.+194192/(0 тыс. руб.)= Х
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился, что обусловлено появление статьи «Товары отгруженные» и отсутствием краткосрочных кредитов банка. Собственно на этом этапе аккумулирован платежный излишек 313413 тыс. руб.
Коэффициент текущей ликвидности определяет соотношение А3/П3. Обычно удовлетворяет коэффициент, больший, чем 2.
На начало года коэффициент составляет с учетом платежного недостатка предыдущего уровня:
300744 тыс. руб./ (51141 тыс. руб. + 86991 тыс. руб.) = 2,2
Коэффициент становится недостаточным. Действительно долгосрочные пассивы предприятия намного больше краткосрочных, а запасы и затраты невелики.
Платежный излишек этого уровня:
138132 тыс. руб. – 300744 тыс. руб. = -162612 тыс. руб.
222682 тыс. руб.+313413 /(63862 тыс. руб.)= 8,4
Платежный излишек этого уровня:
63862 тыс. руб. - 536095 тыс. руб. = -472233 тыс. руб.
Коэффициент покрытия, определяющий возможность предприятия покрыть свои обязательства определяется соотношением А4/П4.
На начало года коэффициент составляет:
1168934 тыс. руб./ (1331546 тыс. руб. +(- 162612 тыс. руб.) = 1
1116265 тыс. руб./(1588498 тыс. руб. + (-472233 тыс. руб.) = 1
Согласно проведенному анализу платежеспособности ОАО КПБН «Шихан», сделанному на основе соотношения групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по степени срочности погашения, можно сделать вывод о том, то предприятие в состоянии гасить свои обязательства любой срочности.
При соотношении сроков погашения обязательств со срочностью инкассации средств из активов, обнаруживается, что предприятие обладает высокими значениями активов для погашения обязательств любой степени срочности. В некоторых случаях даже с излишком, что может характеризовать финансовое состояние предприятия как устойчивое и стабильное.
Оценка финансовой устойчивости ОАО КПБН «Шихан» произведена на основе данных Бухгалтерского баланса на 31 декабря 2004 года на основе расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости. Данный анализ позволяет всесторонне оценить сбалансированность статей активов и пассивов, проанализировать структуру бухгалтерского баланса, определить «критические точки».
Таблица 2.9.
Оценка относительных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО КПБН «Шихан» на 31 декабря 2004 года
| № п/п | Показатели | Норма | Методика расчёта | Значение тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Имущество предприятия | Итог актива | 1778922 | |
| 2 | Источники собственных средств | Итог 1 раздела пассива | 1588498 | |
| 3 3.1. 3.2. 3.3. | Заёмные средства всего: - Долгосрочные кредиты и займы - Краткосрочные кредиты и займы -кредиторская задолженность | 2 раздел пассива | 190424 55981 - 134443 | |
| 4 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. | Основные средства и прочие внеоборотные активы: - основные средства -незавершённое строительство нематериальные активы долгосрочные финансовые вложения | Итог 1 раздела актива баланса | 1116265 921557 116331 255 78122 | |
| 5 | Собственные оборотные средства | Стр2+стр3.1+стр3.2-стр.4 | 528214 | |
| 6 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. | Запасы и затраты в т.ч. Сырье и материалы Готовая продукция Расходы будущих периодов Затраты в незавершенном производстве Товары отгруженные | 2 раздел актива баланса | 228955 136196 8167 169 55416 29007 | |
| 7 | Денежные средства, расчёты и другие активы (включая дебиторскую задолженность) | - | 433702 | |
| 8 | Коэффициент автономии (Ка) | > 0,5 | Стр.2/стр.1 | 0,89 |
| 9 | Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (Кз/а) | < 1 | Стр.3/стр.2 | 0,12 |
| 10 | Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов (Км/и) | (стр6+стр7)/стр4 | 0,6 | |
| 11 | Коэффициент маневренности (Км) | < 0,5 | (стр2-стр4)/стр2 | 0,3 |
| 12 | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (Ко) | > 0,6-0,8 | (стр2-стр4)/стр6 | 2,06 |
| 13 | Коэффициент имущества производственного назначения (Кпим) | > 0,5 | (стр4.1+стр6.1)/ стр1 | 0,59 |
| 14 | Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (Кф) | Стр4.1/стр1 | 0,52 | |
| 15 | Коэффициент стоимости оборотных средств в имуществе (Коб) | Стр.6/стр.1 | 0,37 | |
| 16 | Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Каз) | <0,6 | (стр2-стр4)/(стр2 -стр4+стр3.1+ стр3.2) | 0,89 |
| 17 | Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (Кд) | стр3.1/стр3 | 0,29 | |
| 18 | Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк) | стр3.2/стр3 | - | |
| 19 | Коэффициент кредиторской задолженности (Ккр) | 5 раздел пассив баланса/стр.3 | 0,71 | |
| 20 | Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) | (стр6+стр7-стр3.3)/стр1 | 0,3 |
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заёмных средств является коэффициент автономии (Ка), равный отношению собственного капитала к общему итогу баланса. Нормальное ограничение Ка больше либо равно 0,5, означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. В нашем случае Ка = 0,89. Это означает, что предприятие абсолютно автономно.
Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заёмных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия к его собственным средствам (Кз/а). В норме он должен быть равен 1. Или быть менее. В нашем случае Кз/а = 0,12. Это говорит о том, что собственные средства превышают заемные средства в структуре пассива, а заемные, в свою очередь, в итоге всех пассивов составляют только 12%.
При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения собственных и заёмных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости оборотных средств к внеоборотным. Этот показатель называют коэффициентом соотношения оборотных и внеоборотных средств (Км/и). Его значение в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств. Для нашего предприятия он равен 0,6. Это говорит о том, что в активе баланса внеоборотные средства преобладают над оборотными.
Коэффициент маневренности (Км) равен отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Этот показатель определяет: какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Весомые значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Нормальное ограничение Км больше либо равно 0,5. В нашем случае он равен 0,3, что свидетельствует о незначительной возможности предприятия свободно маневрировать свободными денежными средствами.
Так, отрицательное значение имеет один из главных показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко). Он равен соотношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, полученное на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет вид: Ко больше либо равно 0,6-0,8. Для нашего предприятия этот коэффициент равен2,06. Это говорит о том, что у предприятия вдвойне обеспечено собственными источниками формирования средств для обеспечения запасов и затрат, чему способствуют весомые значения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Структуру средств предприятия характеризует коэффициент имущества производственного назначения (Кпим), равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершённого производства к итогу баланса (ограничение Кпим больше либо равно 0,5). В случае снижения показателя ниже указанной границы необходимо привлекать долгосрочные заёмные средства. Для нашего предприятия К пим = 0,59. Это говорит о том, что структура имущества предприятия на 59% представлена имуществом производственного назначения.
Характеристикой структуры активов предприятия является коэффициент стоимости основных средств в имуществе предприятия Кф. Он равен отношению основных средств по остаточной стоимости к итогу актива баланса. Он специфичен в зависимости от отрасли предприятия. В нашем случае он равен 0,52.