Краткосрочная финансовая политика
1. Цели и задачи краткосрочной финансовой политики
Финансовая политика подразделяется на государственную финансовую политику и политику отдельно взятого хозяйствующего субъекта.
Финансовая политика, определяемая и проводимая госорганами в отношении различных хозяйствующих субъектов через законодательную и нормативную базу, а также бюджетную, банковскую, налоговую систему и правоохранительные органы называется государственной финансовой политикой.
Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, проводит финансовое руководство, исполняют финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники. Таким образом, финансовая политика, определяемая и проводимая работодателями организации, в её интересах через финансовые отношения и механизмы называется финансовой политикой организации, а управление финансами – это процесс реализации финансовой политики.
Предприятие может выбирать между двумя формами управления финансами – это реактивная форма управления финансами и управление финансами на основе разработки финансовой политики. Реактивная форма означает, что управленческие решения принимаются как реакция на текущие проблемы, т.е. по принципу «латание дыр». Управление финансами на основе тщательно продуманной финансовой политики позволяет в значительной мере избежать скоропалительных решений, добиться более рационального использования финансовых ресурсов.
Финансовая политика – это общая идеология организации, подчиненная достижению основной цели ее деятельности – получение прибыли. В рамках общей финансовой идеологии организации выделяются также ее финансовая стратегия и тактика.
Финансовая стратегия – это искусство ведения финансовой политика, а тактика – составная часть этого искусства, совокупность конкретных приемов и способов действий в конкретной ситуации.
Цели финансовой политики – построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей ее деятельности.
Стратегические задачи финансовой политики предприятия:
- максимизация прибыли;
- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
- достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
- создание эффективного механизма управления финансами предприятия;
- использование предприятием рыночных механизмов привлечение финансовых ресурсов.
По направлению финансовая политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю.
Внутренняя финансовая политика направлена на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации.
Внешняя финансовая политика направлена на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях и т.д.
Долгосрочная финансовая политика охватывает весь жизненный цикл предприятия или инвестиционного проекта, который делится на множество краткосрочных периодов, равных по длительности одному финансовому году. По итогам финансового года производятся окончательное определение финансового результата деятельности предприятия, распределение прибыли, расчеты по налогам, составление финансовой отчетности.
Успешность работы предприятия в краткосрочном периоде в решающей степени зависит от качества разработанной им краткосрочной финансовой политики, под которой понимается система мер, направленных на обеспечение бесперебойного финансирования его текущей деятельности.
В рамках государственной деятельности, целями краткосрочной финансовой политики являются:
- создание, регулирование и контроль денежных потоков;
- установление сбалансированности текущих активных и пассивных операций государства.
Цели краткосрочной финансовой политики (КФП):
- обеспечение производства в рамках имеющихся производственных мощностей и основных фондов;
- обеспечение гибкости текущего финансирования;
- генерирования (накапливание) собственных источников финансирования.
Основная задача КФП – обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности предприятия. Эта задача предусматривает постановку множества разноплановых частных задач, среди которых могут быть:
1) выбор модели управления оборотным капиталом;
2) определение размера участия заемного капитала в допустимой степени в зависимости от кредиторов;
3) определение форм заимствования с учетом особенностей производственного и финансовых циклов предприятия цены заемных средств и налогового аспекта заимствования;
4) подготовка условий для оперативного размещения временно свободных средств, а также налаживание контактов с финансовыми посредниками;
5) создание внутренних оценочных резервов (резервы предстоящих расходов и платежей, резерв под общественные ценные бумаги)
6) рациональное размещение домовой нагрузки организации в соответствии с особенностями ее производственных и финансовых циклов;
7) увеличение/уменьшение объемов заимствований в соответствии с изменяющимися потребностями предприятия;
8) контроль за своевременным погашением дебиторской и кредиторской задолженности, кредитов и займов и выплаты процентов по ним;
9) выбор конкретных форм краткосрочных финансовых вложений по критерию соотношения дохода и риска, диверсификация (перенаправление) вложений.
2. Сущность краткосрочной финансовой политики предприятия и
учетно-балансовые основы ее проведения
Между долгосрочной (ДФП) и краткосрочной (КФП) финансовой политикой имеются существенные различия, которые представлены в таблице ниже:
| Характеристика | КФП | ДФП |
| Область применения | Текущая деятельностьКраткосрочные финансовые вложения | Инвестиционная деятельность:- капитальные вложения (строительство, реконструкция, модернизация, приобретение объектов основных средств);- долгосрочные финансовые вложения |
| Временные рамки | Один финансовый год или период, равный одному обороту капитала, если он превышает один год | Жизненный цикл предприятияБолее одного года, вплоть до полной окупаемости инвестиционного проекта или окончания его жизненного цикла |
| Связь с рыночной стратегией | Маневрирование предложением товаров (работ, услуг) в рамках года | Изменение положения фирмы на рынке за счет значительного изменения количества, качества и ассортимента товаров (работ, услуг) |
| Основной объект управления | Оборотный капитал | Основной капитал в совокупности с оборотным капиталом |
| Цели | - обеспечение производства в пределах имеющихся производственных мощностей и основных фондов;- обеспечение гибкости текущего финансирования;- генерирование собственных источников финансирования капитальных вложений | Обеспечение прироста производственных мощностей и основных фондов соответствии с долгосрочной рыночной стратегией |
| Критерий эффективности | Максимизация текущей прибыли | Максимизация отдачи от предприятия (инвестиционного проекта) |
Учетно-балансовые основы КФП:
«Счета производственных запасов»:
Сч.10 "Материалы" предназначен для обобщения информации о наличии и движении сырья, материалов, топлива, запасных частей, инвентаря и хозяйственных принадлежностей, тары и т.п. ценностей организации (в том числе находящихся в пути и переработке).
Сч.14 "Резервы под снижение стоимости материальных ценностей" предназначен для обобщения информации о резервах под отклонения стоимости сырья, материалов, топлива и т.п. ценностей, определившейся на счетах бухгалтерского учета, от рыночной стоимости (резервы под снижение стоимости материальных ценностей).
Сч.15 "Заготовление и приобретение материальных ценностей" предназначен для обобщения информации о заготовлении и приобретении материально-производственных запасов, относящихся к средствам в обороте.
«Затраты на производство»:
Сч.20 "Основное производство" предназначен для обобщения информации о затратах производства, продукция (работы, услуги) которого явилась целью создания данной организации.
Сч.21 "Полуфабрикаты собственного производства" предназначен для обобщения информации о наличии и движении полуфабрикатов собственного производства в организациях, ведущих обособленный их учет.
Сч.25 "Общепроизводственные расходы" предназначен для обобщения информации о расходах по обслуживанию основных и вспомогательных производств организации.
Сч.28 "Брак в производстве" предназначен для обобщения информации о потерях от брака в производстве.
«Готовая продукция и товары»
Сч.40 "Выпуск продукции (работ, услуг)" предназначен для обобщения информации о выпущенной продукции, сданных заказчикам работах и оказанных услугах за отчетный период, а также выявления отклонений фактической производственной себестоимости этой продукции, работ, услуг от нормативной (плановой) себестоимости.
Сч.41 "Товары" предназначен для обобщения информации о наличии и движении товарно-материальных ценностей, приобретенных в качестве товаров для продажи.
Сч.43 "Готовая продукция" предназначен для обобщения информации о наличии и движении готовой продукции.
Сч.44 "Расходы на продажу" предназначен для обобщения информации о расходах, связанных с продажей продукции, товаров, работ и услуг.