Банкротство как механизм оздоровления предприятия (стр. 11 из 17)
1. Соотношение А1 ≥ П1 показывает сумму резерва денежной наличности и его доли в сумме кратко срочных финансовых обязательств.
2. Соотношение A2 ≥П2 показывает коэффициент текущей ликвидности (отношения оборотных активов к краткосрочным обязательствам).
3. Соотношение А3 ≥ П3 показывает величину краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств и их доли в общей сумме активов предприятия.
4. Соотношение А4 <П4 показывает суммы просроченных краткосрочных и долгосрочных обязательств и их доли в общей сумме активов предприятия.
Нарушение соотношения первого показателя свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия, что является негативным моментом для анализа финансового состояния предприятия. Соотношение второго показателя характеризует, что коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу, то есть соблюдается отношения оборотных активов к краткосрочным обязательствам и несколько улучшает положение платежеспособности предприятия.
Рост уровня третьего и четвертого показателей указывает на некоторое ухудшение финансовой ситуации на предприятии. Если их величина превышает нормативное значение, то предприятие относится к классу стабильно неплатежеспособных.
В данном случае, показатели третьего и четвертого уровня соответствуют нормативным данным, в таком случае ООО «Океан» является платежеспособным и финансово-устойчивым.
В таблице 2.18 рассмотрим анализ ликвидности предприятия ООО «Океан».
Таблица 2.18
Анализ показателей ликвидности ООО «Океан» за 2005-2007гг.
| Показатели | Норматив | Расчет | 2005г.,тыс. руб. | 2006г., тыс. руб. | 2007г., тыс. руб. | Темп роста, % | |
| 2006г. к 2005г. | 2007г к 2006г | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Денежные средства | - | - | 7 | 199 | 24 | 2842,9 | 12,06 |
| Краткосрочные обязательства | - | - | 12622 | 9455 | 9119 | 74,9 | 96,4 |
| Дебиторская задолженность | - | - | 6655 | 4498 | 2846 | 67,6 | 63,3 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | - | - | - | - |
| Оборотные активы | - | - | 9781 | 10450 | 9546 | 106,8 | 91,3 |
Продолжение таблицы 2.18
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | ДС + КВФ/ КО | 0 | 0,02 | 0 | х | х |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7-1,0 | ДС + КФВ + ДЗ/ КО | 0,5 | 0,5 | 0,3 | х | х |
| Коэффициент текущей ликвидности | ≥2 | ОА/КО | 0,8 | 1,1 | 1,0 | х | х |
где ДС - денежные средства;
КВФ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев;
КО - краткосрочные обязательства;
ОА - оборотные активы;
Анализируя данную таблицу можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что практически отсутствуют ликвидные оборотные средства для покрытия краткосрочной задолженности.
Коэффициент быстрой ликвидности по данным таблицы показывает, что в ООО «Океан» могут быть погашены практически все текущие обязательства, за счет денежных средств, но в основном за счет поступления денежных средств от дебиторов, то есть дебиторской задолженностью.
Коэффициент текущей ликвидности по данным таблицы показывает, что в ООО «Океан» степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов может быть осуществлена только на половину.
Завершающим этапом оценки финансового состояния является анализ вероятности банкротства предприятия. Анализ вероятности банкротства предприятия ООО «Океан» за период 2005-2007гг. представлен в таблице 2.19.
Таблица 2.19
Анализ вероятности банкротства предприятия
ООО «Океан» за период 2005-2007гг.
| Показатель | Расчетная формула | 2005г., % | 2006г., % | 2007г., % |
| Коэффициент обеспеченности СОС (Х1) | СОС ОА | 0,3 | 0,06 | 0,03 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Х2) | ОА КО | 0,8 | 1,1 | 1,0 |
| Оборачиваемость активов (Х3) | В А | 2,1 | 2,0 | 1,8 |
Рентабельность (Х4) | ЧП В | 0,06 | 0,01 | 0,01 |
| Рентабельность собственного капитала (Х5) | ЧП СК | 0,2 | 0,01 | 0,01 |
| Z | 2*Х1+ 0,1* Х2 + + 0,08 *Х3 + 0,45 *Х4 + Х5 | 0,1 | 0,4 | 0,3 |
Если Z > 1, то банкротство маловероятно;
Если Z < 1, то вероятность банкротства высока.
В данном случае, 2005г. – Z = 0,1, 2006г.– Z = 0,4, в 2007г.– Z = 0,3 Рассматривая данную таблицу 2.19, можно сделать вывод, что вероятность банкротства в 2005г. (Z = 0,1) была очень велика, в 2006г. (Z = 0,4) несколько ниже, а в 2007г. (Z = 0,3) произошло незначительное увеличение вероятности банкротства.
Таким образом, анализируя финансовое состояние предприятия ООО «Океан», видно, что финансовые показатели за анализируемый период 2005-2007гг. соответствуют нормативу Z < 1, то есть на данном предприятии вероятность банкротства очень велика. Поэтому в 3 главе дипломной работы необходимо рассмотреть основные пути оздоровления финансового состояния предприятия ООО «Океан»
Глава 3. Мероприятия по финансовому оздоровлению
ООО «Океан»
3.1. Анализ восстановления платежеспособности
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Поддержание и увеличение платежеспособности ООО «Океан» может быть достигнуто за счет:
1. Уменьшения его текущих финансовых обязательств (внешних и внутренних путем: снижения постоянных расходов (сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.); сокращения переменных затрат; продления сроков кредиторской задолженности по товарным операциям (получаемому коммерческому кредиту); пролонгации краткосрочных банковских кредитов; отсрочки выплаты начисленных дивидендов, процентов и др.
2. Увеличения денежных активов в текущем периоде путем: рефинансирования дебиторской задолженности с целью уменьшения общего ее размера; ускорения оборота дебиторской задолженности (особенно по товарным операциям) за счет сокращения сроков предоставляемого коммерческого и потребительского кредита; сокращения размера страховых и сезонных запасов ТМЦ; нормализации размера текущих запасов ТМЦ и др.
В настоящее время в соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (утверждены распоряжением федерального управления №31-р от 12.08.1994 г.) производятся анализ и оценка структуры баланса на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
Согласно Методическим положениям, для признания организации платежеспособной, а структуру баланса удовлетворительной необходимо, чтобы значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода было не менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0,1.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на шесть месяцев.
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца.
Оценим вероятность банкротства ООО «Океан» в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Оценка структуры баланса и прогнозирование вероятности банкротства
ООО «Океан»
| Показатели | 2005г. | 2006г. | 2007г. |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,8 | 1,1 | 1,04 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,3 | 0,1 | 0,03 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | х | х |
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.
, (3.1)где
- фактическое значение коэффициента ликвидности в конце отчетного года, 
- фактическое значение коэффициента ликвидности в начале отчетного года, 
- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,