Смекни!
smekni.com

Банкротство как механизм оздоровления предприятия (стр. 13 из 17)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за анализируемый период показывает, что ООО «Океан» практически не финансировалось за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

Коэффициент соотношения заемных и оборотных средств или другими словами коэффициент финансовой устойчивости за прогнозный период достиг требуемого значения норматива (0,8 – 0,9). Это свидетельствует о том, что ООО «Океан» несколько повысит в 2008г. не совсем достаточный удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы в дальнейшем и на длительное время.

Коэффициент прогноза банкротства в 2008г. показал незначительное снижение, которое связано с некоторым нарастанием доли оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. Таким образом, видно, что ООО «Океан» в 2008г. несколько меньше подвержен банкротству.

Анализируя финансовую устойчивость ООО «Океан» после составления прогнозного баланса, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость данного предприятия несколько улучшится, за счет повышения платежеспособности, в частности увеличения собственных и оборотных активов предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод, что для того, прогнозировать какие-либо финансовые показатели, в частности, восстановление платежеспособности предприятия необходимо по мере возможности вносить изменения в уже существующую модель. Такие изменения вносятся на протяжении всего периода применения модели в реальной жизни. Непрерывное внесение изменений возможно в результате сезонных и циклических колебаний, а также любого используемого причинно-следственного соотношения. Эти изменения затем проверяются с помощью уже описанного метода. Таким образом, процесс оформления модели включает в себя несколько этапов: сбор данных, выработку исходной модели, проверку, уточнение - и опять все сначала на основе непрерывного сбора дополнительных данных с целью обеспечения надежности модели в качестве источника прогнозной информации о финансовом положении предприятия.

Далее необходимо провести расчет эффективности прогнозного бухгалтерского баланса с использованием комбинированного метода. Эффективность прогнозного баланса представлена в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Эффективность прогнозного бухгалтерского баланса на 2008 год

Показатели 2007г., тыс. руб. 2008г., тыс. руб. Изменение(+,-), тыс. руб. Темп роста 2008г. к 2007г., %
Актив Отчет, тыс. руб. Прогноз, тыс. руб.
1.Внеоборотные активы, в том числе 18875 18875 - 100,0
Основные средства 18236 18236 - 100,0
Прочие внеоборотные активы 639 639 - 100,0
2.Оборотные активы, всего,в том числе: 9545 10780 1235 112,9
Запасы и НДС 6675 6675 - 100,0
Дебиторская задолженность 2846 2846 - 100,0
Денежные средства 24 59 35 245,8
Краткосрочные финансовые вложения - 1200 1200 -

Продолжение таблицы 3.4

1 2 3 4 5
Баланс 28420 29655 1235 104,3
Пассив Отчет, тыс. руб. Прогноз, тыс. руб.
1.Капитал и резервыВ том числе: 19204 20404 1200 106,2
Уставный капитал 743 743 - 100,0
2.Долгосрочные обязательства 97 97 - 100,0
3.Краткосрочные обязательства, в том числе 9119 9154 607 100,4
Кредиторская задолженность 9119 9119 - 100,0
Доходы будущих периодов - 35 35 -
Баланс 28420 29655 1235 104,3
Прибыль 206 1406 1200 682,5
Выручка от реализации 49087 50287 1200 102,4

Анализируя эффективность прогнозного баланса по предприятию ООО «Океан» на 2008 год, можно сделать вывод, что практически по всем показателям, влияющих на финансовое состояние предприятия запланирована положительная динамика, в частности:

Прибыль предприятия увеличится за счет внедрения новых товаров и услуг на 1200 тыс. руб. или 2,4%. Это повлечет за собой увеличение собственного капитала на 1200 тыс. руб. или на 6,2%. В результате чего оборотные средства увеличатся на 1235 тыс. руб. или 12,9%, в частности денежные средства составят 245% к базовому балансу, а краткосрочные финансовые вложения 1200 тыс. руб..

В прогнозном балансе останутся без изменения внеоборотные активы, в частности основные средства; оборотные активы, в частности запасы и НДС и дебиторская задолженность. Возрастет незначительно краткосрочные обязательства – 0,4%, это необходимо для погашения долгосрочных займов и кредитов.

Таким образом, анализируя предложенную комбинированную модель прогнозного баланса для ООО «Океан» на 2008 год, можно сделать вывод, что выгодность ее заключается в том, что в процессе деятельности с целью уменьшения ожидаемых ошибок предприятие может вносить изменения в уже существующую модель. При разработке любой из моделей прогнозирования предполагается, что Точность и эффективность построенной модели будут напрямую зависеть от правильности и обоснованности такого отбора. При использовании модели для прогнозирования следует помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно не включенных в нее, тем не менее оказывают влияние на финансовое состояние предприятия в будущем.

3.2. Механизм оздоровления предприятия

Основным средством финансового оздоровления предприятия является прибыль. Необходимо значительную часть прибыли включать в оборот предприятия путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

В рыночных условиях показатель выручки от продажи продукции становится одним из важнейших показателей деятельности предприятия. Увеличение объемов реализации продукции зависит от того, насколько производимая предприятием продукция отвечает требованиям потребителей и пользуется спросом.

Особую роль в увеличении объемов продаж играет политика цен. В ряде случаев снижение цен на продукцию стимулирует ее спрос, что приводит к увеличению выручки, и, в конечном счете, росту массы прибыли.

Важное направление в повышении финансового состояния предприятия – обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования, сверхнормативные запасы сырья, материалов и т.п. свидетельствуют о том, часть капитала бездействует. Иногда бывает, что две трети капитала не работают, и вся нагрузка ложится на оставшуюся треть. Тогда нет, никакой выгоды придерживать товар, кроме тех случаев, когда цены растут. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара. Поэтому завышение цены – прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать банкротства.

Особое внимание необходимо уделить проблемам ускорения оборачиваемости оборотных средств. В перечень разрабатываемых мероприятий должны быть включены:

1. На стадии производственных запасов:

- установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива и т. п.;

- замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

- разработка складских норм запасов сырья, материалов, и т.п.;

- осуществление контроля за состоянием складских запасов и продажу избыточных неликвидных запасов, а также продажу по любой цене или ликвидацию запасов, не используемых в производстве.

2. На производственной стадии:

- сокращение производственного цикла и повышение его непрерывности;

- соблюдение рентабельности работы предприятия;

- комплексное использование сырья;

- использование отходов.

3. В сфере обращения:

- ускорение реализации продукции;

- организация маркетинговых исследований, налаживание постоянных длительных связей с потребителями;

- уменьшение кредиторской и дебиторской задолженности. Изложенные рекомендации представляют собой лишь общие направления работ по предотвращению банкротства. Для выхода из кризиса и дальнейшего развития необходима разработка программы по финансовому оздоровлению предприятия.

Существует определенный алгоритм выбора мер финансового оздоровления, включающий следующие этапы:

первый этап – выбор и реализация оперативных мер по восстановлению платежеспособности;

второй этап – осуществление локальных мер по улучшению финансового состояния;

третий этап – реализация долгосрочных мер финансового оздоровления.

У каждого этапа финансового оздоровления свои цели, при достижении которых можно констатировать что предприятие:

1) устранило неплатежеспособность (первый этап);

2) восстановило финансовую устойчивость (второй этап);

3)обеспечило финансовое равновесие в длительном периоде (третий этап).

Устранение неплатежеспособности и реализация оперативных мер по финансовому оздоровлению.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, то есть образование дефицита денежных средств. В этот момент чаще всего и начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия.

Сущность мер финансового оздоровления на данном этапе заключается в маневрировании денежными потоками для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневрирование осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис. Покрытие дефицита денежных средств на данном этапе должно быть осуществлено путем увеличения поступления денежных средств (максимизацией).