Инвестиционная деятельность и формирование капитала предприятия (стр. 4 из 5)
На 01.01.2007 г. структура оборотных активов следующая:
307 млн. руб. (3,2%) – запасы и затраты;
106 млн. руб. (1,1%) – налоги по приобретенным ценностям;
4823 млн. руб. (51,0%) – готовая продукция и товары;
3532 млн. руб. (37,3%) – дебиторская задолженность.
Рисунок 3.Структура оборотных активов кафе «Скиф» по состоянию на 01.01.2007 г.
Анализ структуры оборотных активов показывает, что на конец отчетного периода произошло увеличение удельного веса налогов по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, и снижение запасов и затрат, готовой продукции и товаров, дебиторской задолженности.
Анализ пассива бухгалтерского баланса кафе «Скиф» приведен в
таблице 2.
Таблица 2. Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса кафе «Скиф»по состоянию на 1 января 2007 г. и влияния основных разделов баланса на пополнение его активной части
| Наименование статей | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Изменения (+/–) | Темп изменения, % | |||||||||
| сумма, млн. руб. | уд. вес, % | сумма, млн. руб. | уд. вес, % | сумма, млн. руб. | уд. вес, % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||||||
| 1. Источники собственных средств(стр. 590) | 667 | 8,72 | 2519 | 21,7 | +1852 | +12,98 | 377,7 | ||||||
| 1.1. резервный фонд (стр. 520) | 8 | 0,1 | 66 | 0,6 | +58 | +0,5 | 825,0 | ||||||
| 1.2. добавочный фонд | 529 | 6,92 | 2179 | 18,7 | +1650 | +11,78 | 411,9 | ||||||
| 1.3. нераспределенный убыток (стр. 540) | - | - | 274 | 2,4 | +274 | +2,4 | - | ||||||
| 1.4. целевое финансирование (стр. 560) | 130 | 1,7 | - | - | -130 | -1,7 | - | ||||||
| 2. Доходы и расходы (стр. 690) | -3 | -0,03 | - | - | +3 | +0,03 | - | ||||||
| 2.1. расходы будущих периодов (стр. 620) | -3 | -0,03 | - | - | +3 | +0,03 | - | ||||||
3. Расчеты, (стр. 790)в том числе: | 6984 | 91,31 | 9068 | 78,3 | +2084 | -13,01 | 129,8 | ||||||
| 3.1. краткосрочные кредиты и займы (стр. 710) | 45 | 0,6 | - | - | -45 | -0,6 | - | ||||||
| 3.2. кредиторская задолженность (стр. 730) | 4971 | 65,0 | 7551 | 65,2 | +2580 | +0,2 | 151,9 | ||||||
| 3.3. прочие виды обязательств (стр. 740) | 1968 | 25,71 | 1517 | 13,1 | -451 | -12,61 | 77,1 | ||||||
| 4. Баланс (стр. 890) | 7648 | 100 | 11587 | 100 | +3939 | - | 151,5 | ||||||
Анализируя данные таблицы 2, следует отметить увеличение собственных средств кафе «Скиф»на 1852 млн. руб. или на 277,7%, доходов и расходов на 3 млн. руб., расчеты кафе «Скиф»увеличились на 2084 млн. руб., темп роста составил 129,8% Анализ структуры пассива показывает, что основную долю в общей сумме пассива занимают расчеты. Сумма их на 01.01.2006 г. составляла 6984 млн. руб., на 01.01.2007 г. составила 9068 млн. руб., удельный вес в структуре пассива баланса на конец отчетного периода снизился на 13,01% (с 91,31% до 78,3%). Доля собственных средств увеличилась на 12,98%, доходов и расходов увеличилась на 0,03%.
Для оценки структуры баланса и платежеспособности кафе «Скиф»рассмотрим следующие коэффициенты (таблица 3).
Коэффициент текущей ликвидности:
На 01.01.2006 г.:
5973 / 6984 = 0,855
На 01.01.2007 г.:
9466 / 9068 = 1,044
Таблица 3. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами кафе «Скиф»
| Наименование показателя | На 01.01.2006 г. | На 01.01.2007 г. | Норматив |
| Коэффициент текущей ликвидностиК1=стр. 290/(стр. 790 – стр. 720) | 0,855 | 1,044 | К1³1,0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиК2=(стр. 590 + стр. 690 – стр. 190)/стр. 290 | -0,169 | 0,042 | К2³0,1 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активамиК3=стр. 790 / стр. 390 или стр. 890 | 0,914 | 0,783 | К3£0,85 |
| Коэффициент абсолютной ликвидностиКабс=(стр. 260 + стр. 270 баланса)//(стр. 790 – стр. 720 баланса) | 0,073 | 0,077 | Кабс³0,2 |
Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода имеет значение ниже нормативного, а на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, что на 01.01.2007 г. кафе «Скиф» обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Рисунок 4. Коэффициент текущей ликвидности, К1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
На 01.01.2006 г.: (667 – 3 – 1675) / 5973 = -0,169.
На 01.01.2007 г.: (2519–2121) / 9466 = 0,042.
Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К2
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
Рисунок 6. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К3
На 01.01.2006 г.:
6984 / 7648 = 0,914
На 01.01.2007 г.:
9068 / 11587 = 0,783
Значение данного коэффициента на начало отчетного периода не соответствует нормативу, а на 01.01.2007 г. соответствует нормативу, то есть кафе «Скиф» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На 01.01.2006 г.:
511 / 6984 = 0,073
На 01.01.2007 г.:
698 / 9068 = 0,077
Рисунок 7. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс
Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периода не соответствует нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности – это норма денежных резервов. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что на 01.01.2007 г. у кафе «Скиф» нет гарантии погашения долгов.
Финансовое состояние кафе «Скиф» на 01.01.2007 г. можно охарактеризовать как неустойчивое. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, однако у предприятия не достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости, кафе «Скиф» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, однако отрицательным является и тот факт, что у кафе «Скиф» нет гарантии погашения долгов.
Производственный леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (ΔП%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (ΔVРП%):
Кп.л. = ΔП% / ΔVРП%.
Кп.л. = 21,8% / 31,1% = 0,701.
Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к не значительному изменению прибыли, поскольку данный коэффициент имеет низкое значение.
Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала – это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ΔЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (ΔЧ%):
Кф.л. = ΔЧП% / ΔП%.
Кф.л. = 23,4% / 21,8% = 1,073.
Финансовый леверидж показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Для кафе «Скиф» темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли в 1,073 раза.
Оценка достигнутых результатов является основой для планирования показателей хозяйственной деятельности организации общественного питания.
1. Планирование объема товарооборота с помощью метода уменьшенных средних (таблица 4).
Таблица 4. Исходные данные для расчета розничного товарооборота кафе «Скиф» на 2007 год методом уменьшенных средних
| Период | Порядковый номер года (х) | Товарооборот, млн. руб. (у) | (  ) | (  ) |  | ( )×( ) |
| 2002 год | 1 | 18450 | -2 | -12236 | 4 | 24472 |
| 2003 год | 2 | 23540 | -1 | -7146 | 1 | 7146 |
| 2004 год | 3 | 29851 | 0 | -835 | 0 | - |
| 2005 год | 4 | 35304 | 1 | 4618 | 1 | 4618 |
| 2006 год | 5 | 46285 | 2 | 15599 | 4 | 31198 |
| Сумма | 15 | 153430 | 0 | 0 | 10 | 67434 |
Параметр уравнения
определим по формуле: 