− регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объемам задолженности, срокам погашения;
− минимизация временных интервалов между отгрузкой продукции и предъявлению платежных документов;
− четкая процедура оплаты счетов и получения платежей.
Выделим еще ряд рекомендаций по улучшению работы предприятия:
− осуществлять своевременную оценку продукции, потерявшей первоначальное качество;
− внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;
− организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов;
− осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей (предоплата, предоставление скидок с цены, продажа в кредит, использование банковской гарантии для ограничения величины убытков);
− совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;
− осуществлять систематический контроль за работой оборудования и проводить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции.
В заключение хотелось бы отметить, что ОАО «Пензмаш» имеет отток денежных средств от основной деятельности, в связи с этим на предприятии необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, то есть коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другое.
3.2 Результаты применения рекомендаций
На основе выше приведенных рекомендаций, проведем анализ их влияния на деятельность предприятия ОАО «Пензмаш».
Рассмотрим применение рекомендаций по обороту кредиторской и дебиторской задолженности. Так, основной причиной оттока денег от операционной деятельности является уменьшение кредиторской задолженности на 15,64%, за ее счет отток денежных средств составил 7926 тысяч рублей (примерно 69,25% от величины оттока по основной деятельности) .
Уменьшение кредиторской задолженности имело место за счет:
1)выплат задолженности поставщикам и подрядчикам (на 6940);
2) уменьшения задолженности перед прочими кредиторами (на 4643);
С точки зрения текущей платёжеспособности и ликвидности такая динамика благоприятна для анализируемого предприятия, так как она свидетельствует о том, что у него было достаточно собственных средств для осуществления текущих платежей, но из-за этого произошел слишком быстрый отток денежных средств из оборота, что привело к отрицательному итогу от текущей деятельности. Если замедлить оборот кредиторской задолженности, например, путем его увеличения за отчетный период хотя бы на 926 тыс.руб, то мы получим положительный денежный поток от текущей деятельности в размере 435 тыс.руб. (- 491+ 926), и в итоге увеличение совокупного денежного потока — 4885 тыс.руб.
Дополнительным фактором, повлиявшим на отток денег от операционной деятельности, явилось увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, на 5,15%, за счет последней отток денежных средств составил 3519 тысячи рублей (примерно 30,75% от величины оттока по основной деятельности) .
Увеличение дебиторской задолженности могло иметь место в случае:
1)если продукция отгружена, но срок оплаты по договору еще не наступил или срок просроченная задолженность дебиторов составляет не более 12 месяцев;
2) перечисления авансов поставщикам;
3) задолженности подотчетных лиц за выданные им деньги;
4) задолженности работников по полученным от предприятия займам.
Важно отметить, что увеличение дебиторской задолженности приводит к дефициту оборотных средств, к резкому снижению ликвидности всей организации, а также ставит под угрозу его финансовую устойчивость. Поэтому необходимо ускорить его оборот. Так, если уменьшить величину дебиторской задолженности хотя бы на 519 тыс.руб., то денежный поток от текущей деятельности будет равен 28 тыс.руб. (- 491 + 519), следовательно и совокупный денежный поток измениться, и будет равен 4478 тыс.руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации.
Актуальность темы обусловлена тем, что от полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому знание и умение использовать современные методы анализа денежных потоков и обеспечение эффективного управления ими, залог успешной деятельности любого предприятия.
На основе проведенного анализа денежных потоков ОАО «Пензмаш» можно сделать вывод, что предприятие работает недостаточно эффективно и ему следует развивать и совершенствовать систему управления движения денежных средств.
Несмотря на положительный совокупный поток денежных средств в рассматриваемом периоде, который составил +3959 тысяч рублей, в результате операционной деятельности денежные средства предприятия сократились на 491 тысяч рублей, что является негативным фактором при оценке финансового состояния предприятия, так как основная деятельность предприятия соответственно должна приносить ей и основной доход. Отток от данного вида деятельности произошел за счет следующих факторов:
− уменьшение кредиторской задолженности на 15,64%;
− увеличение задолженности по налогам и сборам, по заработной плате и перед государственными внебюджетными фондами;
− увеличение дебиторской задолженности на 5,15%;
Приток денежных средств от основной деятельности составил 10944 тысяч рублей, в том числе:
− за счет увеличения величины нераспределенной прибыли на 4,82%;
− в результате уменьшения запасов на 1,49%;
− за счет уменьшения суммы НДС по приобретенным ценностям приток денежных средств.
В результате инвестиционной деятельности денежные средства предприятия увеличились на 1437 тысяч рублей. Это произошло только за счет того, что в первом квартале на заводе были реализованы некоторые объекты основных средств и по ним была начислена амортизация.
Отрицательный денежный потока от инвестиционной деятельности составил 204 тыс. руб., в том числе незавершенное строительство в отчетном периоде по сравнению с началом года увеличилось на 16,22%, что явилось причиной оттока денежных средств в размере 198 тысяч рублей. Увеличение отложенного налогового актива уменьшило величину денежных средств от инвестиционной деятельности на 6 тысяч рублей.
Что касается финансовой деятельности, то мы можем увидеть положительный поток денежных средств на сумму 3013 тысяч рублей. Причиной этого явились следующие факторы:
− Отложенные налоговые обязательства увеличились на 853 тысячи рублей, что привело к притоку денежных средств (28,31% величины притока денежных средств);
− В первом квартале 2008 года был взят краткосрочный кредит для того,чтобы покрыть увеличение дебиторской задолженности, таким образом величина краткосрочных кредитов и займов в отчетном периоде увеличилась на 2160 тысяч рублей и привела к притоку денежных средств по финансовой деятельности.
Таким образом, совокупный положительный денежный поток от всех видов деятельности завода составил 3959 тысяч рублей. По данной цифре можно сделать вывод о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, однако данное положительное значение обеспечивается краткосрочными кредитами и займами, что в конечном итого может привести к неустойчивости финансового состояния предприятия и необходимости дополнительных кредитов. Также неблагоприятным является тот факт, что в результате операционной деятельности денежные средства предприятия сократились на 491 тысяч рублей, хотя основная деятельность предприятия соответственно должна приносить ей и основной доход.
ОАО «Пензмаш» имеет избыточного сальдо денежных средств на конец первого квартала в 1799 тыс. руб. Это означает, что в случае необходимости погасить все задолженности, остаток денежных средств предприятия составит 1799 тыс.руб, что свидетельствует об улучшении чистой кредитной позиции предприятия.
По результатам проведенного анализа можно предложить следующие мероприятия по увеличению положительного денежного потока:
− увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции [1];
− вложение свободных денежных резервов в выгодные инвестиционные проекты, уставные капиталы других организаций, депозитный вклад в банке (как правило, эта форма используется для краткосрочного инвестирования капитала и ее главной целью является генерирование инвестиционной прибыли). Часто в современных условиях развитых фондовых рынков компании могут применять различные модели оптимизации денежных потоков, управления свободным остатком денежных средств, то есть используют временно свободные денежные средства для игры на фондовых рынках с целью получения спекулятивного дохода.
В итоге хотелось бы отметить, что ОАО «Пензмаш» имеет отток денежных средств от основной деятельности, в связи с этим на предприятии необходимо коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другое.