Смекни!
smekni.com

Финансовый менеджмент 18 (стр. 12 из 63)

Банковская система в РФ состоит из следующих уровней:

1. ЦБ РФ

2. КО

3. филиалы и представительства иностранных банков

Основной функцией ЦБ является эмиссионная функция, за счет которой образуются дополнительные денежные средства, а именно их количество в обороте увеличивается. За деятельностью КО в РФ следит ЦБ РФ, проводя аудит в системе соблюдения банковского законодательства, проводя денежно-кредитную политику, регулируя деятельность КО.

Роль парабанковской системы на РСК заключается в:

- в оказании дополнительных финансовых услуг;

- в выполнении роли посредника на финансовом рынке

- в аккумулировании и сбережении ДС

- в ускорении оборота ДС

- в оказании консультационных услуг

-

27. Функции и операции ЦБ. Особенности деятельности ЦБ РФ.

ЦБ является главным звеном денежно-кредитной системы страны, он всегда является органом регулирования, сочетающий черты банка и гос.ведомства.

К функциям всех ЦБ относятся следующие:

1. эмиссионная

2. аккумулирование и хранение кассовых резервов для коммерческих банков

3. предоставление кредита и выполнение расчетных операций для правительственных органов

4. клиринговая, т.е. проведение б/н расчетов

Операции ЦБ могут быть активными и пассивными:

Пассивные операции:

1. эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов)

2. обязательные резервы КБ

3. правительственные депозиты

Активные операции:

1. учетно-ссудные операции

- ссуды КБ и государству под залог ценных бумаг

- учетные операции подразумевают покупку ЦБ векселей и государства и банков. Ставка по которой ЦБ предоставляет ссуды КБ и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой ЦБ

2. банковские инвестиции – это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции ЦБ состоят из вложений в гос.ЦБ. Покупка гос.обязательств является одним из самых распространенных методов кредитования правительства

3. операции с золотом и инвалютой.

ЦБ РФ состоит из:

1. центральный аппарат, т.е. департамент по основным направлениям деятельности;

2. территориальные учреждения

3. в системе территориальных учреждений присутствуют Региональные Центры Информации, Расчетно-Кассовые Центры.

4. полевые учреждения

Правовой статус Цб РФ заключается в двойственности прав природы. С одной стороны ЦБ является ЮЛ и может совершать гражданско-правовые сделки с КБ и гос-ом, с другой – ЦБ наделен широкими правами по управлению ден-кредитной системой РФ

Принцип независимости деятельности ЦБ РФ – ключевой элемент статуса ЦБ РФ, проявляющийся в том, что ЦБ РФ не входит в структуру федеральных органов гос.власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организующий денежное обращение. Свои функции и полномочия, предусмотренные законодательством ЦБ осуществляет независимо от органов власти всех уровней.

УК и имущество ЦБ является федеральной собственностью.

Цели деятельности ЦБ РФ:

1. защита и обеспечение устойчивости рубля

2. развитие и укрепление банковской системы РФ

3. обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов

Функции Цб РФ:

1. проведение единой государственной ДКП

2. монопольное осуществление эмиссии наличных денег и организация их обращения

3. организация системы платежей и расчетов

4. организация системы рефинансирования

5. банковское регулирование и надзор

6. валютное регулирование и валютный контроль

7. выполнение функций финансового агента Правительства РФ

- кассовое исполнение бюджета

- финансирование инвестиционных и конверсионных программ

8. макроэкономический анализ и прогнозирование

28. Денежно-кредитная политика Центрального Банка: сущность, цели, методы и инструменты.

Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объем кредитов, уровня % ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Монетарная политика = ДКП + валютная политика

Различают два типа монетарной политики:

1. кредитная рестрикция – направлена на сокращение кредитов посредством повышения % ставок. Используется как для борьбы с инфляцией, так и для сглаживания циклических колебаний деловой активности

2. экспансионистская – сопровождается расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, понижением уровня % ставок

ЦБ в процессе принятия решений ДКП рассматривает 3 показателя:

1. конечные цели ДКП: низкая инфляция, полная занятость, рост реального объема производства, равновесие платежного баланса

2. промежуточные цели: денежная масса, ставка %, валютный курс

3. инструменты ДКП – совокупность мер с помощью которых осуществляется корректировка промежуточных целей.

Основным объектом ДКП является денежная масса.

Методы ДКП:

1. экономические - косвенные рыночные

2. административные – прямые ограничения или запреты, устанавливаемые ЦБ в отношении КБ по различным направлениям, различные директивы по поводу:

- квотирования отдельных видов операций

- ограничение на открытие филиалов

- введение лимитов на выдачу ссуд

- лицензирование отдельных видов банковской деятельности

Инструменты ДКП

1. Обязательные резервы – депонируются в БР, это часть кредитных ресурсов КБ, которые содержатся на беспроцентном счете в БР. Служат ограничением кредитных возможностей банка. Снижение резервов ведет к повышению денежной масс (М2)

2. официальная ставка рефинансирования – ставка Цб, по которой по которой он выдает кредиты рефинансирования КБ. Она является ориентиром для рыночных ставок банков. Экономическая сущность ставки состоит в косвенном регулировании ДК процессов. Повышение ставки ведет к снижению денежной массы.

3. Операции на открытом рынке – операции по купле-продаже ЦБ. Служат для регулирования спроса и предложения на денежном рынке ч/з увеличение объемов ресурсов КБ при покупке ЦБ РФ ценных бумаг у КБ и наоборот. Самый эффективный инструмент ДКП, так как быстро воздействует на ликвидность банков и динамику денежной массы.

4. Операции РЕПО – соглашение о продаже ЦБ с совершением ч/з некоторое время обратной сделки. ЦБ покупает у КБ ценные бумаги по одной цене , а затем продает по более высокой ч/з определенное время.

5. рефинансирование – кредитование ЦБ-ом КБ-ов для поддержания их ликвидности

6. депозитные операции БР – для изъятия излишней ликвидности или для поддержания ликвидности

29. Сущность, функции и роль денег в современной рыночной экономике.

Теории денег.

В процессе эволюции товарного обращения формы всеобщего эквивалента принимали самые разнообразные товары.

Эволюция обмена товара предполагала эволюцию форм стоимости.

1. простая или случайная, где меновая стоимость колебалась в пространстве и времени, однако уже в данной простой стоимости заложена основа будущих денег.

1 овца = 1 мешок зерна

в данном обмене зерно выступает формой для выражения стоимости овцы, т.е. является эквивалентом и находится в эквивалентной форме стоимости.

2. полная или развернутая форма стоимости

с развитием производства все больше и больше товаров поступало на рынок и один товар уже встречался со множеством товаров-эквивалентов:

1 овца = 1 мешок зерно,

= 1 холст,

= 1 топор.

3. всеобщая форма стоимости

в это время товар являлся основой целью производства, и каждый стремился производить тот товар, который нужен всем, и именно в это время у каждого народа возник свой всеобщий эквивалент: мех, слоновая кость, скот и т.д.

Но все эти товары не удовлетворяли требованиям товарного обращения по своим свойствам, т.е. они не соответствовали условиям эквивалентности. И в результате развития всеобщим эквивалентом становится один товар, который определил появление 4 формы стоимости.

4. денежная форма стоимости

Для денежной формы характерны следующие черты:

1. один товар на протяжении длительного времени является всеобщим эквивалентом,

2. натуральная форма товара срастается с его эквивалентной формой

Для превращения товара в деньги необходимо следующее:

1. общее признание этого факта как продавцом, так и покупателем

2. наличие особых физических свойств у товара - денег

3. длительное выполнение товаром - деньгами роли всеобщего эквивалента

Таким образом, деньги возникли стихийно из обмена и по своему происхождению деньги – это товар.

В качестве денег выступали разные товары, но наиболее пригодными оказались драгоценные металлы – золото и серебро, потому что они обладали качествами, которые наиболее важны для всеобщего эквивалента:

- портативность,

- делимость,

- сохранность,

- устойчивость.

А поскольку деньги – это товар, то они обладают всеми свойствами товара, т.е. стоимостью и потребительной стоимостью, следовательно, можно сказать, что деньги – это особый товар, который играет роль всеобщего эквивалента.

Сущность денег можно выразить в единстве трех свойств:

1. всеобщая непосредственная обмениваемость: деньги являются посредником при обмене товаров,

2. кристаллизация меновой стоимости,

3. материализация всеобщего рабочего времени.

В своей эволюции деньги выступали в виде металлических, бумажных, кредитных, электронных, пластиковых и т.д.

Исторически деньги имеют 2 формы: полноценные и неполноценные деньги.

Полноценные деньги – реальная и номинальная стоимость совпадают.

Неполноценные деньги – это заместители действительных денег, т.е. они замещают настоящие деньги и объективная возможность обращения заместителей действительных денег возникла из функции денег как средства обращения.

Неполноценные деньги (знаки стоимости) – это неполноценные металлические монеты, бумажные деньги и кредитные деньги,- постепенно входили в обращение и этот процесс был очень длительным и состоял из 3 этапов: