Собственное участие страхователя в покрытии части ущерба освобождает страховщика от обязанностей по полному возмещению ущерба и значительное сокращение страховой премии. Форма собственного участия может выражаться в том, что страхователь принимает на себя определённый процент от выплаты ущерба или от определённой суммы. Это называется франшиза, т.е. это определённая договором страхования сумма ущерба не подлежащая возмещению страховщиком. Различают условную и безусловную франшизу.
При безусловной франшизе страховое возмещение выплачивается в размере ущерба в предела страховой суммы за вычетом франшизы.
При условной франшизе, в пределах франшизы ущерб не выплачивается, если размер ущерба превышает условия франшизы, то он возмещается в пределах страховой суммы в соответствии с договором страхования.
Система предельной ответственности предусматривает возмещение ущерба как разницу между заранее обусловленным пределом и достигнутым уровнем дохода. Если в связи со страховым случаем уровень дохода страхователя оказался ниже установленного предела, то возмещению подлежит разница между пределом и фактически полученным доходом.
Система первого риска предусматривает выплату страхового возмещения в размере фактического ущерба, но не больше, чем заранее установленная сторонами страховая сумма. При этом весь ущерб в пределах страховой суммы (первый риск) компенсируется полностью, а ущерб сверх страховой суммы (второй риск) вообще не возмещается.
53. Страховые резервы и фонды страховщиков.
Страховые резервы – конкретная величина обязательств страхов-ка по всем заключенным договорам страхования, не исполненные на данный отчетный период.
Страховые резервыР заявл-х, Р произош-х Резерв Резерв Другие
не урегул-х незаявл-х колебания катастроф
убытков убытков убыточности
Технические резервы – сформированные для выполнения финансовых обязательств по всем видам страхования, кроме страхования жизни
Математические резервы – финансовые обязательства СК по выплатам по страхованию жизни. Данный резерв имеет наиболее точное и трудоемкое определение своего размера по каждому отдельному страхованию.
Резерв незаработанных премий – создается из той части премий страх-ля которые соответствуют величине его обязательств не в текущем году, а в следующем.
Резерв убытков – резервы величина которых соответствует сумме обязательств СК не выполненных полностью или частично. Величина определяется в соответствии с убытком причиненным страховым случаем.
Резерв колебания убыточности – обеспечивает смягчение колебания расходов по убыточности (выплате возмещений и обеспечений)
Резерв катастроф – создается для компенсации убытков от крупных катастроф или пром-х аварий.
Резерв предупредительных мероприятий – данные средства являются собственностью СК и идут на проведение различных мероприятий по снижению вероятности происхождения страхового случая.
54. Управление оборотным капиталом предприятия.
Показатели эффективности управления оборотным капиталом.
Управление оборотным капиталом – это целенаправленные действия, подчиненные главной цели – обеспечение предприятия оборотными средствами в необходимом количестве при их эффективном использовании
Оборотный капитал – часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы.
Первой задачей управления оборотным капиталом является определение потребности предприятия в нем.
К отдачи = Приб/ОбС = Рент ОбК
Управление ОбКапиталом направлено на максимальное уменьшение его величины, так как уменьшение ОБК – один из факторов увеличения рентабельности деятельности предприятии.
Эффективность управления оборотным капиталом определяется следующими показателями:
Кобор-ти = выручка/ОбС – показатель скорости оборота
При увеличении К обор-ти предприятие может уменьшить разсмер ОбК
Выделяют 3 вида высвобождения ОбК:
1. абсолютное высвобождение:
- объем прод-ии 1 = объем продукции 0
- К об-ти 1 >К обор-ти 0
- ОбК 1< ОбК 0
2. относительное высвобождение
- объем прод-ии 1 > объем продукции 0
- К об-ти 1 > К обор-ти 0
- ОбК 1 = ОбК0
3. совокупное высвобождение
- объем прод-ии 1 > объем продукции 0
- К об-ти 1 >> К обор-ти 0
- ОбК 1< ОбК 0
Т оборота ОбС = (ОбС*Дни в периоде) / Выручка
По показателю длительности оборота оценивается эффективность управления ОбК. Фактические данные предприятия сопоставляются со средними многолетними наблюдениями по отрасли.
Управление ОбК имеет особые цели:
- обеспечение платежеспособности предприятия
- обеспечения строгого соответствия элементов ОбК потребностям и условиям деятельности предприятия.
Различают стратегии управления капиталом и стратегии финансирования ОбК.
Рассмотрим стратегии управления ОбК:
Мягкая стратегия
ОбК
Жесткая стратегия
Объем производства1. Мягкая стратегия: ее преимущества заключатся в надежности краткосрочного финансирования, риск текущей неплатежеспособности и перебоев в производстве минимален. У предприятия имеются достаточные объемы ДС и ДЗ. Недостатки в том, что рентабельность предприятия ниже, чем при меньшем объеме ОбК.
2. Жесткая стратегия характеризуется противоположными достоинствами и недостатками
Для финансирования ОбК используются все доступные источники. В составе капитала выделяют основной капитал и оборотный капитал. В свою очередь в составе оборотного капитала выделяют:
- постоянную часть – изменяется в зависимости от объема производства и масштабов деятельности
- переменную часть – изменяется в зависимости от текущего состояния платежей, от его взаимодействия с дебиторами и кредиторами.
Идеальная модель финансирования:
Таким образом на основе удельного веса переменной и постоянной части оборотного капитала и основного капитала в соотношении с собственным капиталом и КЗ выделяют:
- консервативную политику финансирования
- агрессивную политику финансирования
- умеренную политику финансирования
55. Политика привлечения заемных средств. Финансовый леверидж, эффект финансового рычага.
Привлечение заемных средств на предприятии осуществляется в следующих условиях:
1. для обеспечения непрерывности деятельности предприятия в случае дефицита ОбК, а также в случае недостатка собственного капитала.
2. для снижения величины финансово-эксплутационной потребности
3. для увеличения эффективности использования собственных средств
4. для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов.
Заемные средства – это правовые и хозяйственные обязательства перед 3ми лицами
К основным видам заемных средств относятся:
- долгосрочные кредиты банкам
- долгосрочный займы у других лиц
- краткосрочные кредиты банков
- краткосрочные ссуды
- КЗ перед поставщиками и подрядчиками
- задолженность по расчетам с бюджетом
- долговые обязательства перед своими работниками
- задолженность перед органами страхования и соц.обеспечения
- прочие задолженности
Заемные средства на предприятии классифицируются по следующим признакам:
1. по степени срочности погашения
- долгосрочные
- текущие
2. по способу обеспечения
- обеспеченные
- необеспеченные
При привлечении средств финансирования необходимо руководствоваться следующими критериями:
1. величина платы за заемные ресурсы
2. сроки привлечения ресурсов
Если % за привлекаемые ресурсы слишком велик, необходимо обратить внимание на удельный вес данных привлекаемых ресурсов, т.к. их целесообразно привлекать если их доля в структуре пассивов мала.
Необходимо также помнить о том, что сроки предоставления ресурсов должны совпадать со сроками их использования.
По степени активности привлечения заемных средств имеется следующая классификация заемных политик предприятия:
1. пассивная – заемные средства до 10%
2. осторожная или умеренная – доля заемных средств от 10% до 20%
3. активная – доля заемных средств от 20% до 33%
Финансовые леверидж – привлечение заемных средств с целью увеличения рентабельности использования собственных средств.