Мероприятия по повышению эффективности механизмов ценообразования на ООО МБК (стр. 7 из 16)
Как видно из таблицы 2.3 и таблицы 2.4, баланс за весь анализируемый период не являются ликвидными, т.к. в них не выполнено неравенство A1 > П1, а в 2008 году также не соблюдено последнее, самое важное условие ликвидности баланса А4 < П4. Таким образом, баланс предприятия характеризуется как неудовлетворительный, состояние – кризисное.
На рис. 2.1 отразим изменения платежного излишка (недостатка) ООО «МБК» в течение анализируемого периода.
Рис. 2.1 – Динамика платежного излишка ООО «МБК» за 2007 – 2009 годы
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.
Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы.
Следовательно, для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) – свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2007 – 2009 годы.
ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),
ЧОК2007 = 46985 – 45506 = 1479;
ЧОК2008 = 35019 – 35512 = –493;
ЧОК2009 = 51985 – 51316 = 669.
Из расчетов видно, что анализируемое предприятие имеет недостаточный чистый оборотный капитал в 2008 году, в 2007 и 2009 году значение чистого оборотного капитала положительно, но в 2009 году уровень показателя чистого оборотного капитала значительно ниже показателя, наблюдавшегося в 2007 году.
Рис. 2.2 – Динамика чистого оборотного капитала ООО «МБК» за 2007 – 2009 годы
Таблица 2.5
Показатели ликвидности баланса
| Показатель ликвидности | Расчет | Рекомен.знач. | |
| 1. Общая (текущая) ликвидность | Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами | оборотные средства / краткосрочные обязательства | 1-2 |
| 2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность | Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Чистаядебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства | 0,7 -0,8 |
| 3. Абсолютная (быстрая) ликвидность | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочныеобязательства | ≥ 0,2 |
| 5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства | Чистый оборотный капитал / оборотный капитал | индивидуален |
Таблица 2.6
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Расчет | Значение |
| Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) | Кал = (ДС + КФВ) / КО;((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.) | Кал2007 = 3219 / 45506 = 0,07;Кал2008 = 3417 / 35512 = 0,10;Кал2009 = 3102 / 51316 = 0,06. |
| Коэффициент срочной ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл) | Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО;((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.) | Ксл2007 = 18405 / 45506 = 0,40;Ксл2008 = 8814 / 35512 = 0,25;Ксл2009 = 23798 / 51316 = 0,46. |
| Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол) | Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.) | Кол2007 = 46632 / 45506 = 1,02;Кол2008 = 34833 / 35512 = 0,98;Кол2009 = 51550 / 51316 = 1,00. |
| Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | Ксп = ЧОК / КО;(формула (8) / итог раздела V б.) | Ксп2007 = 1479 / 45506 = 0,03;Ксп2008 = -493 / 35512 = -0,01;Ксп2009 = 669 / 51316 = 0,01. |
Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал > 0,2. Кал 2007 = 0,07; Кал2008 = 0,10; Кал2009 = 0,06. Значение данного показателя показывает очень низкую платежеспособность организации.
Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2007 = 0,40; Ксл2008 = 0,25; Ксл2009 = 0,46. Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия также будет неликвиден.
Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол = (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2007 = 1,02; Кол2008 = 0,98; Кол 2009 = 1,00. Видно, что за анализируемые года значение данного показателя достигает нижней границы рекомендуемых показателей, а в 2008 году – незначительно ниже данного значения. Это говорит о том, что перспективы восстановления ликвидности предприятия в длительном периоде имеются, но они очень низки.
Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2007 = 0,03; Ксп2008 = -0,01; Ксп2009 = 0,01. Низкие значения показателей говорят о том, что предприятие не обладает собственным оборотным капиталом, что отрицательно характеризует платежеспособность предприятия.
Динамику показателей ликвидности и их сравнение с нормативными значениями отразим на рис. 2.3.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.
Рис. 2.3 – Динамика показателей ликвидности ООО «МБК» в 2007 – 2009 годах
Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.
Таблица 2.7
Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)
| Расчетная формула | Что характеризует | Расчет | |
| 1. Показатели оборачиваемости активов1.1.Коэффициент оборачиваемости активов | Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период. | КОа = ВР / Аср(стр. 010 ф. № 2 / стр. 300 б. ср.) | КОа2008 = 62451 / 41694,5 = 1,50;КОа2009 = 65706 / 44127,5 = 1,49. |
| 1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни) | Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях. | Па = Д / КОа | Па2008 = 365 / 1,50 = 243,33;Па2009 = 365 / 1,49 = 244,97. |
| 1.3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов | Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период. | КОвоа =ВР / ВОАср(стр. 010 ф. № 2 / стр. 190 б. ср.) | КОвоа2008 = 62451 / 692,5 = 90,18;КОвоа2009 = 65706 / 626 = 104,96. |
| 1.4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни) | Характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях | Пвоа = Д / КОвоа | Пвоа2008 = 365 / 90,18 = 4,05;Пвоа2009 = 365 / 104,96 = 3,48. |
| 1.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период. | КОоа =ВР / ОАср(стр. 010 ф. № 2 / стр. 290 б. ср.) | КОоа2008 = 62451 / 41002 = 1,52;КОоа2009 = 65706 / 43502 = 1,51. |
| 1.6. Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни) | Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия. | Поа = Д / КОоа | Поа2008 = 365 / 1,52 = 240,13;Поа2009 = 365 / 1,51 = 241,72. |
| 1.7. Коэффициент оборачиваемости запасов | Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров) | КОз = СРТ / Зср(стр. 020 ф. № 2 / стр. 210 б. ср.) | КОз2008 = 46801 / 27123 = 1,73;КОз2009 = 52352 / 26885,5 = 1,95. |
| 1.8. Продолжительность одного оборота запасов (дни) | Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция. | Пз = Д / КОз | Пз2008 = 365 / 1,73 = 210,98;Пз2009 = 365 / 1,95 = 187,18. |
| 1.9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. | КОдз = ВР / ДЗср(стр. 010 ф. № 2 / стр. 231 + 241 б. ср.) | КОдз2008 = 62451 / 10291,5 = 6,07;КОдз2009 = 65706 / 13046,5 = 5,04. |
| 1.10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни) | Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятно. | Пдз = Д / КОдз | Пдз2008 = 365 / 6,07 = 60,13;Пдз2009 = 365 / 5,04 = 72,42. |
| 2. Показатели оборачиваемости собственного капитала.2.1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала. | 2.1.КОск =ВР/ СКср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 490 б. ср.) | КОск2008 = 62451 / 1185,5 = 52,68;КОск2009 = 65706 / 713,5 = 92,09. |
| 2.2. Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни) | Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию. | Пск = Д / КОск | Пск2008 = 365 / 52,98 = 6,89;Пск2009 = 365 / 92,09 = 3,96. |
| 3.Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности3.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение Одз, то?неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз возможен остаток свободных средств у предприятия. | 3.1.КОкз =ВР/ КЗср (стр. 010 ф. № 2 / стр. 620 б. ср.) | КОкз2008 = 62451 / 40509 = 1,54;КОкз2009 = 65706 / 43414 = 1,51. |
| 3.2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни) | Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия. | Пкз = Д / КОкз | Пкз2008 = 365 / 1,54 = 237,01;Пкз2009 = 365 / 1,51 = 241,72. |
Проанализируем полученные данные.