1.Показатели ликвидности:
Кабс. лик.= (ДС+КФВ)/КСО= (48183+0)/345498=0,14 Кал>0.25
КСО = КЗ + ККиЗ = 326215+19283 = 345498
Предприятие может оплатить на дату составления баланса только 14% краткосрочных обязательств.
Ккрит. ликв.= (ДС+КФВ+ДЗ )/КСО = (48183+236983)/345498 = 0,825
Ккл > 0.8 - 1
После расчетов с дебиторами предприятие может оплатить 2,6% текущих обязательств.
Ктек. ликв. = (ДС+КФВ+ДЗ +Запасы)/КСО = (48183+236983+967297)/345498 = = = 3,62
Оборотные активы превышают текущие обязательства в 3,62 раза.
2. Показатели финансовой устойчивости:
Косс = Собст. оборот. средства/ОА = (Собст. оборот. средства - ВОА)/ОА = (1355946-386054)/1326229 = 0,73 Косс > 0,1
73% собственных оборотных средств идет на финансирование оборотных активов.
К мск = Собст. оборот. средства/Собст. капитал = (1355946-386054)/ 1355946 =
= 0,71 Кмск > 0.5
71% собственного капитала идет на финансирование оборотных активов
3. Показатели рентабельности:
Rактивов = (Прибыль до налогооб. / Активы) * 100% = (201219/1712283)*100% =
= 11,75%
Rск = (Прибыль чистая / Собст. капитал) * 100% = (201081/1355946)*100% =
= 14,8%
Rпродаж = (Прибыль от продаж / Выручка)*100% = (169779/912883)*100% =
= 18,5%
4. Показатели деловой активности:
Кобор.акт . = Выручка/Активы = 912883/1635860,5 = 0,558 раза
0,558 раза активы превратятся в выручку.
А = (Ан + Ак)/2 = (1559438+1712283)/2 = 1635860,5 тыс. руб.
Ооа = Т/Коб.ак = 365/0,558 = 654,1 дня
Потребуется 654,1 дня, чтобы активы превратились в выручку.
Рейтинговая оценка2003г = 2*Косс+0,1*Ктл+0,08*Коа+0,45*Rпродаж+Rск = 2*0,73+0,1*0,0362+0,08*0,558+0,45*0,185+0,148 = 1,74
Оценка деятельности предприятия в 2004году.
1.Показатели ликвидности:
Кабс. лик.= (ДС+КФВ)/КСО=(136438+121738)/257828 = 1
КСО = КЗ + ККиЗ =215890+41938 = 257828
На дату составления баланса предприятие может погасить все свои краткосрочные обязательства.
Ккрит. ликв.= (ДС+КФВ+ДЗ )/КСО = (136438+121738+1087338)/ 257828 = 5,21
После расчетов с дебиторами предприятие может оплатить 44,1% текущих обязательств.
Ктек. ликв. = (ДС+КФВ+ДЗ +Запасы)/КСО =(136438+121738+1087338+1556752)/ 257828 = 11,25
Оборотные активы превышают текущие обязательства в 11,25 раза.
2. Показатели финансовой устойчивости:
Косс = Собст. оборот. средства/ОА = (Собст. оборот. средства - ВОА)/ОА =
= (3194355-1556196)/3065842 = 0,534
53,4% собственных оборотных средств идет на финансирование оборотных активов.
К мск = Собст. оборот. средства/Собст. капитал = (3194355-1556196)/3194355 =
=0,51
51% собственного капитала идет на финансирование оборотных активов
3. Показатели рентабельности:
Rактивов = (Прибыль до налогооб. / Активы) * 100% = (434334/4622038)*100% =
= 9,3%
Rск = (Прибыль чистая / Собст. капитал) * 100% = (386746/3194355)*100% =
= 12,1%
Rпродаж = (Прибыль от продаж / Выручка)*100% = (346879/2232438)*100% =
=15,5%
4. Показатели деловой активности:
Кобор.акт . = Выручка/Активы = 2232438/3167160,5 = 0,7 раза
0,7 раза активы превратятся в выручку.
А = (Ан + Ак)/2 = (1712283+4622038)/2 = 3167160,5 тыс. руб.
Ооа = Т/Коб.ак = 365/0,7 = 521,4 день
Потребуется 521,4 день, чтобы активы превратились в выручку.
Рейтинговая оценка2004г = 2*Косс+0,1*Ктл+0,08*Коа+0,45*Rпродаж+Rск =2*0,534+0,1*0,1125+0,08*0,7+0,45*0,155+0,121 = 1,83
Рейтинговая оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия.
| Показатель | Нормативное значение | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение, % |
| К0 | 0,1 | 0,73 | 0,534 | -26,85 |
| КТЛ | 2,0 | 3,62 | 11,25 | +209,9 |
| К0А | 2,5 | 0,558 | 0,7 | +15 |
| Rпр | 0,44 | 0,185 | 0,155 | -61 |
| Rск | 0,2 | 0,148 | 0,121 | -60 |
| Рейтинговая оценка | 1 | 1,74 | 1,22 | -29,9 |
Управление оборотным капиталом.
Коб 2003 = Выручка от продаж/ОА = 912883/((794027+1326229)/2) = 0,86 раза
Скорость оборота текущих активов составляет 0,86 раза.
Коб 2004 = Выручка от продаж/ОА = 2232438/((1326229+3065842)/2) = 1 раз
Скорость оборота текущих активов в 2004 году составила 1 раз.
Ооа – 365/Коб = (365*ОА)/Выручка = ОА/Выручка
Выручка одн. д. = Выручка/365
О2003 = 1060128/2501 = 423,8 дня
Выручка одн. д. = 912883/365 = 2501 тыс. руб.
Длительность одного оборота ОА составляет 423,8 дня.
О2004 = 2196035,5/6116,2 = 359 дней
Выручка одн. д. = 2232438/365 = 6116,2 тыс. руб.
Длительность одного оборота ОА в 2004 году составляет 359 дней.
Анализ оборотных активов.
| Компоненты оборотных активов | Прошлый год | Отчетный год | Отклонения | ||||
| тыс. руб. | уд.вес, % | тыс. руб. | уд.вес, % | Абсол.,тыс. руб. | Относит.,% | Уд. вес,% | |
| Запасы | 967297 | 77,2 | 1556752 | 56 | 589455 | 61 | -21,2 |
| Дебиторская задолженность | 236983 | 18,9 | 1087338 | 39 | 850355 | 359 | 20,1 |
| Денежные средства и их эквиваленты | 48183 | 3,9 | 136438 | 5 | 88300 | 183,65 | 1,1 |
| Всего оборотных активов | 1252463 | 100 | 2780528 | 100 | 1528065 | 603,65 | 0 |
Оценка состава и структуры ДЗ.
Удоля = (ДЗ/Текущие активы)*100%
Удоля 2003 = (199860,5/1060128)*100% = 18,8%
В общей сумме оборотных активов ДЗ занимает 18,8%.
Удоля 2004 = (662160,5/2196035,5)*100% = 30,1%Увеличение доли ДЗ в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 11,3% свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота.
Кдз = ДЗ/Выручка
К2003 = 199860,5/912883 = 0,21 руб./руб.
На условиях кредитования предприятием в 2003 году осуществлялся объем продаж 21 коп/руб.
К2004 = 662160,5/2232438 = 0,29руб./руб.
На условиях кредитования предприятие в 2004 году осуществляло объем продаж в размере 29 коп./руб.
Удоля = СДЗ/Общая сумма ДЗ
Удоля 2003 = ((130+180)/2)/(162738+236983) = 155/399676 = 0,000387*100% =
= 0,0387
В общей сумме ДЗ сомнительная ДЗ занимает 0,0387%.
Удоля 2004 = ((180+230)/2)/(236983+1087338) = 205/1324321 = 0,000154*100% =
= 0,0154
В общей сумме ДЗ за 2004 год сомнительная ДЗ занимает 0,0154%.
Показатели качества управления дебиторской задолженностью
| № | Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменение |
| 1 | Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности, раз | 4,56 | 3,37 | -1,19 |
| 2 | Период погашения дебиторскойзадолженности, дни | 80 | 108,3 | +28,3 |
| 3 | Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % | 18,8 | 30,1 | +11,3 |
| 4 | Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продаж | 0,21 | 0,29 | +,008 |
| 5 | Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, % | 0,0387 | 0,0154 | -0,0233 |
Коб = Выручка/ДЗ
Коб 2003 = 912883/199860,5 = 4,56 раза
Коб 2004 = 2232438/ 662160,5 = 3,37 раза
Это хорошие результаты для такого крупного предприятия, которое в 4,56 и 3,37 раза в год получает средства от своих дебиторов в погашение задолженности.
Одз = 365/ Коб
О2003 = 365/4,56 = 80 дней
Необходимо 80 дней, чтобы погасить задолженность.
О2004 = 365/3,37= 108,3 дней
В 2004 году для погашения задолженности было необходимо 108 дней.
Оптимальное управление оборотными активами предполагает контроль за продолжительностью операционного, производственного и финансового цикла.
ПОЦ =ППЦ+Одз
ППЦ = Осм + Огп + Онзп
Одз = (ДЗ/N)*365
Осм = 365/Коб
Коб 2003 = Выручка/СМ = 912883/((115238+148683)/2) = 6,91 раза
Коб 2004 = 2232438/((148683+344238)/2) = 9,05 раза
Осм 2003 = 365/6,91 = 52,82 дня
Осм 2004 = 365/9,05 = 40,33 дней
Коб 2003 = 912883/((21438+12183)2) = 54,3 раза
Коб 2004 = 2232438/((12183+9438)/2) = 206,5 раза
О2003 = 365/54,3 = 6,72 дней
О2004 = 365/206,5 = 1,76 дня
Онзп = 4,24 дня