Пути улучшения финансового состояния ЗАО ИНФ-АБРАЗИВ (стр. 4 из 7)

С одной стороны хорошо, что предприятие работает за счет собственных средств, т.к. его развитие не зависит от заемных средств, т.е. не зависит от своих кредиторов. Но с другой стороны предприятие не имеет возможности применять новые технологии и новую технику, т.к. у предприятия не хватает собственных средств для применения новых технологий и техники.

Для полной оценки финансового положения необходимо также рассмотреть коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 5).

Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости [8, c. 515]

Наименование показателя	Способ расчета	Нормативное значение
Коэффициент автономии (финансовой независимости)		Кавт. ³ 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости		Кф.у. ³ 0,7
Коэффициент финансирования		Кфин. ³ 1
Коэффициент инвестирования		___
Коэффициент маневренности собственного капитала		___
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		КОСС ³ 0,1
Доля оборотных средств в активах		Д ³ 0,5

На основании формул таблицы 5 и показателей баланса рассчитаем показатели финансовой устойчивости (таблица 6). Данные таблицы 6 позволяют сделать следующие выводы (наглядное изменение коэффициентов финансовой устойчивости отражено на рисунках 6, 7).

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2005 год	2006 год	2007 год
Кавт.	0,643	0,665	0,902
Кф.у.	0,943	0,674	0,918
Кфин.	1,802	1,984	9,161
Кин.	2,740	3,161	3,266
Кман.	0,635	0,684	0,694
КОСС	0,534	0,576	0,864
Д	0,765	0,790	0,724

Коэффициент финансовой независимости предприятия входит в рамки нормативного значения, следовательно, на протяжении трех лет собственный капитал предприятия играет важную роль в формировании активов предприятия. Так, в 2005 году 64,3% имущества предприятия сформировано за счет собственного капитала, а в 2007 году уже 90,2% имущества сформировано за счет собственного капитала.

Рисунок 6 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за период 2005 – 2007 годов

Коэффициент финансовой устойчивости в 2006 году имеет тенденцию снижения по сравнению с 2005 годом, а в 2007 году этот коэффициент возрастает практически до значения 2005 года. Такая тенденция может быть объяснена тем, что в 2006 году предприятие переводит свою долгосрочную задолженность в краткосрочную задолженность. Коэффициент финансирования на протяжении трех лет имеет тенденцию увеличения, так в 2005 году на один рубль заемных средств приходится 1,802 руб. собственных средств, а в 2007 году – 9,161руб.. Следовательно, предприятие стремительно увеличивает свое самофинансирование. Коэффициент инвестирования рассчитанный относительно собственного капитала в 2005 году составляет 274%, т.е 274% внеоборотных активов сформировано за счет собственного капитала, а в 2007 году этот показатель равен 326,6%. Это подтверждает ранее сделанный вывод о том, что предприятие предпочитает работать только за счет собственных средств и не зависеть от кредиторов и их условий.

Рисунок 7 – Динамика коэффициентов характеризующих собственные оборотные средства ЗАО «ИНФ-АБРАЗИВ» за период 2005 – 2007 годов

Коэффициент маневренности также подтверждает этот вывод, т.е. в 2005 году 63,5% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а к 2007 году процент увеличивается до 69,4%. Предприятие имеет достаточно средств для быстрого погашения обязательства, хотя показатель (доля оборотных средств в активах) и уменьшается к концу периода, при этом обеспеченность собственными средствами значительно выросла с 53,4% до 86,4%.

Для анализа финансовых результатов деятельности ЗАО «ИНФ-АБРАЗИВ» составим таблицу 7 с помощью данных формы № 2 (отчет о

прибылях и убытках приведен в приложении Д). На основе данных этой таблицы можно сделать следующие выводы. В период с 2005 по 2006 год произошло резкое увеличение выручки от продаж на 9137 тыс. руб. (рисунок 8) при этом себестоимость по отношению к выручке изменяется не значительно на 1358 тыс. руб. Исходя из этого, значительно увеличивается валовая прибыль на 7779 тыс. руб..

Рисунок 8 – Динамика изменения финансовых результатов деятельности ЗАО «ИНФ-АБРАЗИВ» за период 2005 – 2007 годов

В 2006 году происходит увеличение прибыли до налогообложения на 828 тыс. руб. При этом текущий налог на прибыль, за период 2005 – 2006 год, увеличивается на 450 тыс. руб. Исходя из этого, чистая прибыль в 2006 году увеличивается на 378 тыс. руб.

Доля валовой прибыли в выручке от реализации в 2006 году увеличилась на 8,18%, а доля прибыли от продаж сократилась на 1,49%. На снижение доли прибыли от продаж повлиял заметный рост управленческих расходов. Удельный вес бухгалтерской (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли в выручке от реализации снизился менее чем на 1%. На такое незначительное снижение оказали влияние незначительное изменение расходов организации и текущего налога.

В 2007 году по отношению к 2006 году происходит значительное увеличение выручки на 10955 тыс. руб., при этом значительно увеличивается себестоимость на 9508 тыс. руб., следовательно, валовая прибыль увеличивается всего лишь на 1447 тыс. руб.. Прибыль от продаж за период 2006 – 2007 годы изменилась не значительно, она увеличилась на 3 тыс. руб. Доходы от участия в других организациях в 2007 году сократились до 1 тыс. руб. Прочие операционные доходы и операционные расходы уменьшились на 16727 и 15114 тыс. руб. соответственно. Внереализационные доходы и расходы в 2007 году отсутствуют. Исходя из этого, прибыль до налогообложения сокращается на 343 тыс. руб., следовательно, сокращается текущий налог на прибыль на 93 тыс. руб., а чистая прибыль в 2007 году уменьшается на 250 тыс. руб.

В 2007 году доля валовой прибыли и прибыли от продаж сократилась на 1,83% и 1,39% соответственно. На снижение доли прибыли от продаж повлиял заметный рост коммерческих и управленческих расходов. Доля бухгалтерской (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли в выручке от реализации снизилась на 1,63% и 1,12% соответственно. На это снижение доли бухгалтерской прибыли повлияло отсутствие таких показателей как внереализационные доходы и расходы, значительно сократились прочие доходы и расходы. К снижению также привело значительное сокращение процентов к уплате и к получению. В целом за период доля валовой прибыли в выручке от продаж увеличилась на 6,35%, а доля прибыли от продаж уменьшилась на 2,88%. К такому изменению привело существенное увеличение себестоимости, а также коммерческих и управленческих расходов. Доли бухгалтерской (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли в выручке от реализации снизились на 1,69% и 1,44% соответственно.

Темпы роста (таблица 8) показателей формы №2 ЗАО «ИНФ-АБРАЗИВ» за период 2005 - 2006 годы практически все увеличились, кроме таких показателей как доходы от участия в других организациях, прочих доходов и расходов и внереализационных доходов и расходов. У данных показателей за анализируемый период отрицательные темпы прироста, наиболее минимальные темпы роста имеют такие показатели как доходы от участия в других организациях и внереализационные доходы – 16% и 17% соответственно.

За период 2006 -2007 годы все пять показателей, также имеют наименьшие темпы роста, а, следовательно, и отрицательные темпы прироста. Так как в 2007 году внереализационные доходы и расходы отсутствуют, то их темп роста составляет 0%. За период 2005 – 2006 годы наибольший темп роста, а, следовательно, и прироста имеет валовая прибыль. Её темп роста составляет 162,9%. В 2007 году по отношению к 2006 году валовая прибыль имеет темп роста 107,2%, это свидетельствует о том, что валовая прибыль в 2007 году выросла не значительно. Темпы роста выручки от продаж за периоды 2005 -2006 годы и 2006 – 2007 годы практически не изменяются, т.е темп роста в 2006 году по отношению к 2005 году составляет 114,2%, а в 2007 году по отношению к 2006 году составляет 114,9%. Темпы роста себестоимости с каждым годом возрастают, так в 2006 году темп роста себестоимости составляет 102,6%, а в 2007 году (по отношению к 2006 году) – 117,8%. Темпы роста коммерческих расходов имеют аналогичную тенденцию, так в 2006 году темп роста коммерческих расходов составляет 100,2%, а в 2007 году (по отношению к 2006 году) уже 122,9%. Как в 2006 году, так и в 2007 году темп прироста прибыли от продаж составляет менее 1 % это связано с опережающим ростом проданных товаров по сравнению с выручкой от продаж и значительным увеличением коммерческих и управленческих расходов. Темпы роста прибыли до налогообложения и текущего налога на прибыль в 2006 году составляют 113,4% и 124,6% соответственно, т.е. темпы роста текущего налога на прибыль опережают темпы роста прибыли до налогообложения на 11,2%. В 2007 году темпы роста данных показателей становятся примерно одинаковыми – 95,1% и 95,9% соответственно. Такое резкое снижение темпов роста происходит за счет уменьшения абсолютных значений прибыли до налогообложения и текущего налога на прибыль. Темп роста чистой прибыли предприятия в 2006 году составляют 108,7%, а в 2007 году (по отношению к 2006 году) он снижается до 94,7%. Следовательно, у предприятия в 2006 году чистая прибыль возрастает на 8,7%, а в 2007 году она сокращается на 5,3%.