Составляя наиболее ликвидные группы активов и пассивов, можем отметить, что текущая ликвидность отличается от абсолютной ликвидности, т.е. на данный промежуток времени предприятие не является абсолютно неплатежеспособным. Сопоставляя медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, определяем перспективную ликвидность. У нашего предприятия довольно высокая перспективная ликвидность, это объясняется тем, что несмотря на положительные стороны мгновенной ликвидности-сами по себе деньги не приносят прибыли.
Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют совокупный показатель ликвидности КСОВ и общий показатель ликвидности КОБЩ.
КСОВ - характеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А1; быстро реализуемых активов с учетом того, что 90% дебиторов не расплачиваются по долгам во время А2; медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 70% А3. В фактическом году КСОВ = 0,794. Это значит, что каждый рубль совокупных обязательств покрывается 79 коп. реально поступивших денежных средств от реализации оборотных средств. В динамике показатель повышается.
КОБЩ характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Этот показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Для нашего предприятия в фактическом году КОБЩ = 0,518, т.е. каждый рубль общих обязательств покрывается 52 копейками общих активов. В динамике наблюдается повышение показателя.
Баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т. к. в данном случае не выполняется первое критериальное соотношение; локальные показатели ликвидности свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия, однако в динамике имеют тенденцию к росту; показатели комплексной оценки ликвидности предприятия также свидетельствуют о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.
Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициенты:
1) k абсолютной ликвидности в фактическом году составил 0,102, то есть на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия имеется денежная наличность всего приблизительно 10 копеек. По нормативу должно быть 25 копеек наличности, а у нас 10 копеек, следовательно, на предприятии текущая неплатежеспособность.
2) k быстрой ликвидности в фактическом году составил 0,483, т.е. каждый рубль краткосрочного долгового капитала покрывается 48 копейками оборотных средств в денежной форме. Норма 1,0, наш показатель меньше, следовательно, что предприятие не обладает достаточными финансовыми возможностями для покрытия долгов. В динамике показатель изменяется (в оценочном году снижается, а в прогнозном – растет).
3) k текущий ликвидности в фактическом году составил 1,023, то есть 1 рубль краткосрочных пассивов покрывается 1 рублем 02 копейками текущих оборотных активов, что меньше нормы (2,0). В динамике показатель увеличивается.
4) k «критической» оценки в фактическом году составил 0,536, то есть на каждый рубль краткосрочных долговых обязательств покрывается 53 копейками оборотных средств без учета производственных запасов.
В динамике показатель снижается. В оценочном году при реализации всех оборотных средств за исключением производственных запасов предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства на 52,1%, а в прогнозном году – на 53,4%.
Необходимо оптимизировать структуру пассивов, нужно снижать кредиторскую задолженность.
В течение отчетного периода наличные средства и денежные эквиваленты снижаются на 410 тыс. руб., в том числе увеличиваются за счет снижения краткосрочных обязательств на 1413 тыс. руб., а за счет уменьшения коэффициента абсолютной ликвидности снижаются на 1823 тыс. руб.
В течении отчетного периода оборотные средства в денежной форме увеличились на 5330 тыс. руб., в том числе за счет увеличения краткосрочного долгового капитала на 7330 тыс. руб., а за счет снижения коэффициента быстрой ликвидности уменьшились на 2006 тыс. руб.
Таблица 15. Оценка состояния основного имущества предприятия
| Наименование | Алгоритм расчета | Абсолютное значение | |||||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | финансовых коэффициентов | |||||||||
| факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| Доля основных средств в имуществе предприя-тия | Основные средства(А120) | Имущество (активы)А300 | |||||||||
| 155040 | 169460 | 184400 | 340000 | 370000 | 400000 | 0.456 | 0.458 | 0.461 | |||
| Коэффициент инвестирования | Собственный капиталП490 | Внеоборотные активыА190 | 0.988 | 0.992 | 1.010 | ||||||
| 174420 | 188700 | 208800 | 176460 | 190180 | 206800 | ||||||
| Индекс постоянного актива | Внеоборотные активыА190 | Капитал и резервыП490 | 1.012 | 1.008 | 0.990 | ||||||
| 176460 | 190180 | 206800 | 174420 | 188700 | 208800 | ||||||
| Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия | Долго- и краткосрочные финансовые вложения(А140+А250) | Валюта балансаА300 | 0.034 | 0.037 | 0.033 | ||||||
| 11560 | 13690 | 13200 | 340000 | 370000 | 400000 | ||||||
Таблица 16. Оценка состояния задолженностей предприятия
| Наименование | Алгоритм расчета | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| Числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | |||||||
| факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Ликвидность дебиторских задолженностей | Дебиторские задолженности (А230+А240) | Оборотные активы (А290) | 0.387 | 0.387 | 0.379 | ||||
| 63240 | 69560 | 73200 | 163540 | 179820 | 193200 | ||||
| Риск дебиторской задолженности | Дебиторские задолженности (А230+А240) | Активы предприятия (А300) | 0.186 | 0.188 | 0.183 | ||||
| 63240 | 69560 | 73200 | 340000 | 370000 | 400000 | ||||
| Риск кредиторской задолженности | Кредиторская задолженность (П620) | Денежный капитал (П700) | 0.344 | 0.333 | 0.337 | ||||
| 116960 | 123210 | 134800 | 340000 | 370000 | 400000 | ||||
| Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности | Дебиторские задолженности (А230+А240) | Кредиторская задолженность (П620) | 0.541 | 0.565 | 0.543 | ||||
| 63240 | 69560 | 73200 | 116960 | 123210 | 134800 | ||||
Таблица 17. Оценка состояния оборотного имущества предприятия
| Наименование | Алгоритм расчета | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| Числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | |||||||
| 2007 факт | 2008 оценка | 2009 прогноз | 2007 факт | 2008 оценка | 2009 прогноз | 2007 факт | 2008 оценка | 2009 прогноз | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Доля оборотных средств в активах предприятия | Оборотные активы (А290) | Активы (имущество) А300 | 0.481 | 0.486 | 0.483 | ||||
| 163540 | 179820 | 193200 | 340000 | 370000 | 400000 | ||||
| Уровень чистого оборотного капитала | Чистый оборотный капитал (А290‑П690) | Имущество (активы) А300 | 0.005 | 0.004 | 0.013 | ||||
| 1700 | 1480 | 5200 | 340000 | 370000 | 400000 | ||||
| Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов | Собственные оборотные средства [(П490+П590) – А190] | Текущие активы предприятия (А290) | 0.010 | 0.008 | 0.027 | ||||
| 1700 | 1480 | 5200 | 163540 | 179820 | 193200 | ||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | Собственные оборотные средства (А290‑П690) | Запасы товарно-материальных ценностей А210 | 0.022 | 0.017 | 0.055 | ||||
| 1700 | 1480 | 5200 | 77860 | 88430 | 95200 | ||||
Таблица 18. Источники формирования запасов и затрат
| №№п/п | Наименование | Обозначе-ние | Состав (формула) | Абсолютные балансовые показатели, тыс. руб. | ||
| факт | оценка | прогноз | ||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| I | ОБЩАЯ ВЕЛИЧИНА ЗАПАСОВ | ЗАП | (А210+А220) | 82620 | 93240 | 100800 |
| II | ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ЗАПАСОВ И ЗАТРАТ | |||||
| 2.1 | Собственные источники | СИ | (П490-А190) | -2040 | -1480 | 2006 |
| 2.2 | Собственные оборотные средства | СОС | (П490+П590) – А190 | 1700 | 1480 | 5200 |
| 2.3 | Нормальные источники финансирования запасов | НИС | (П490+П590+П610) – А190 | 44540 | 53650 | 54000 |
Таблица 19. Абсолютные показатели финансовой устойчивости