Анализ эффективности диятельности предприятия (стр. 4 из 7)

Наименование (обозначения)	Расчетные формулы для определения излишка (+), недостатка (–) финансовых источников	Абсолютные значения, тыс. руб.
		факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5
Собственные источники (СИ)	±ΔФ1 = СИ – ЗАП	-84660	-94720	-98800
Собственные оборотные средства (СОС)	±ΔФ2 = СОС – ЗАП	-80920	-91760	-95600
Нормальные источники финансирования запасов (НИС)	±ΔФ3 = НИС – ЗАП	-38080	-39590	-46800

Таблица 20. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Типы финансовой ситуации	Характер финансовой устойчивости:
	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4
Абсолютная финансовая устойчивость
Нормальная финансовая устойчивость
Неустойчивое финансовое состояние
Кризисное финансовое состояние	Ö	Ö	Ö

Таблица 21. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия

Период	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4
Собственные оборотные средства (±)	1700	1480	5200
Текущие финансовые потребности (±)	36040	46620	46000
Денежные средства (±)ДС = (СОС – ТФП)	-34340	-45140	-40800

Таблица 22. Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов)

Наименование	Алгоритм расчета						Значение финансовых коэффициентов			Нормальное значение
	Числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз	факт	оценка	прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэффициент автономии (коэффициент финансирования)	Капитал и резервы П490			Финансовый капитал П700			0.513	0.510	0.522	К1>=0,5
	174420	188700	208800	340000	370000	400000
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг)	Денежный капитал П700			Собственный капитал П490			1.949	1.961	1.916	K2<=2,0
	340000	370000	400000	174420	188700	208800
Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал П490			Заемный капитал (П590+П690)			1.053	1.041	1.092	K3>=1,0
	174420	188700	208800	165580	181300	191200
Уровень перманентного капитала	Перманентный капитал (П490+П590)			Валюта баланса П700			0.524	0.518	0.530
	178160	191660	212006	340000	370000	400000

Таблица 23. Факторный анализ показателей рыночной устойчивости

Наименование	факт	оценка	изменение
1	2	3	4
Финансовый капитал	340000	370000	30000
Коэффициент автономии	0.513	0.51	-0.003
Капитал и резервы	174420	188700	14280
Метод цепных доставок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	173400.000	15300.000	-1020.000
Метод абсолютных разниц	15390.000	-1110.000
Собственный капитал	174420	188700	14280
Финансовый рычаг предприятия	1.949	1.961	0.011
Денежный капитал	340000	370000	30000
Метод цепных доставок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	342006.000	28000.000	2006.000
Метод абсолютных разниц	27836.257	2163.743
Заемный капитал	165580	181300	15720
Коэффициент финансовой устойчивости	1.053	1.041	-0.013
Собственный капитал	174420	188700	14280
Метод цепных доставок	Условное значение	Изменение за счет фактора а	Изменение за счет фактора b
	172338.367	16361.633	-2081.633
Метод абсолютных разниц	16559.261	-2279.261

Для оценки состояния основного имущества применяют следующие показатели:

1. Коэффициент инвестирования характеризует насколько внеоборотные активы представлены собственным капиталом. На 1 рубль собственного капитала приходится 99 копеек основного капитала. Наше значение близко к 1, следовательно, у нас практически нет собственных оборотных средств. В динамике показатель снижается, что свидетельствует о том, что повышается возможность формирования оборотных средств за счет собственных ресурсов.

2. Уровень отвлеченного из оборота предприятия капитала в фактическом году составил 0,034. В динамике заметно повышение в оценочном году – 0,037, и снижение в прогнозном – 0,033. Значит из оборота капитала на долго- и краткосрочные финансовые вложения в фактическом году отвлекалось 3,4%, в оценочном – 3,7%, а в прогнозном – 3,3%.Рост показателя это с одной стороны негативное явление, т. к. эти средства не участвуют в обороте и неизвестно, на каких условиях они работают на стороне. С другой стороны хорошо, т.к. возможно отвлеченные средства принесут предприятию больший доход, чем в обороте.

3. Доля основных средств в имуществе предприятия в фактическом году она составила 45,6%. В динамике происходит увеличение данного показателя (в оценочном году – 45,8, в прогнозном – 46,1%). Это показатель, показывающий какие основные средства есть в наличии у предприятия.

4. Индекс постоянного актива в фактическом году показатель составил 1,012. В прогнозном 0,990.

Оценка состояния задолженностей предприятия.

1. Ликвидность дебиторских задолженностей показывает, какую долю занимает дебиторская задолженность в текущих активах предприятия. Для нашего предприятия 38,7% составляет дебиторская задолженность в текущих активах. В динамике этот показатель немного снижается, это является положительным воздействием, т.к. чем меньше доля дебиторской задолженности, тем меньше средств отвлечено из оборота.

2. Риск дебиторской задолженности – доля дебиторской задолженности в активах предприятия. Чем больше доля дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. В нашем случае доля дебиторской задолженности в активах составляет приблизительно 18,6%. В динамике, следовательно у предприятия снижается и сам риск.

3. Риск кредиторской задолженности – непогашение нашим предприятием кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем выше риск непогашения кредиторской задолженности предприятием. В данной ситуации риск кредиторской задолженности составляет 34,4%. В динамике показатель снижается, следовательно, снижается риск непогашения кредиторской задолженности.

4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В отчетном году соотношение дебиторской и кредиторской задолженностисоставляет 0,541. В динамике происходит рост этого показателя за счет того, что рост дебиторской задолженности опережает рост кредиторской задолженности.

Для оценки состояния оборотного имущества предприятия применяются следующие показатели:

1. Доля оборотных средств в активах предприятия составляет в фактическом году 0,481, значит 1 рубль активов предприятия обеспечивается 48,1 копейками оборотных активов. Значение данного показателя невысокое из-за того, что предприятие не может сформировать текущие активы за счет собственного капитала.

2. Уровень чистого оборотного капитала. В отчетном году уровень чистого оборотного капитала составил 0,005. В динамике показатель снижается в оценочном году и растет в прогнозном.

3. Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть оборотных средств финансируется за счет текущих активов. На 1 рубль текущих активов приходится 10 копеек собственных оборотных средств. В динамике наблюдается увеличение этого показателя, что говорит о том, что проведение предприятием независимой финансовой политики улучшается.

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, 2,2% производственных запасов сформированы за счет собственных средств.

Данное предприятие относится к типу с кризисным финансовым состоянием, при котором предприятие находится на грани банкротства, т. к. в данной ситуации ни один из источников не покрывает величину запасов предприятия, т.е. наблюдается недостаток источников. За все три года на нашем предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние.

Собственные оборотные средства – это та часть оборотных средств, которая формируется за счет собственных ресурсов. Собственные оборотные средства, составляющие в фактическом году 1700 тыс. руб., снизились к оценочному году до 1480 тыс. руб., а прогнозном увеличились до 5200 тыс. руб.

Текущие финансовые потребности предприятия – как кредиторская задолженность формирует неденежные оборотные средства. Если предприятие не может сформировать неденежные оборотные средства за счет кредиторской задолженности, следовательно, придется прибегать к краткосрочным заимствованиям. В отчетном году текущие финансовые потребности составили 36040 тыс. руб., к оценочному году они выросли до 46620 тыс. руб., а в прогнозном снижаются до 46000 тыс. руб.