Полученные результаты факторного анализа прибыли ОАО ПО «АМЗ» показывают, что снижение величины чистой прибыли в основном произошло в результате сокращения величины выручки от реализации продукции и роста прочих операционных расходов. Изменение величины коммерческих и управленческих расходов оказали незначительное влияние на прибыль продаж. Снижение выручки и снижение себестоимости продукции являются следствием инфляционных процессов и потерей части основных покупателей продукции организации.
2.3 Анализ финансовых результатов на основе маржинального подхода
Далее произведем группировку затрат организации за исследуемый период с разбивкой их на постоянные и переменные.
Проведем CVP анализ финансовых результатов деятельности ОАО ПО «АМЗ», опираясь на данные в таблице 7.
Таблица 7 – CVP анализ финансовых результатов ОАО ПО «АМЗ» в 2004–2006 гг.
| № п/п | Показатель | Сумма, тыс. руб. | Изменение (+,–) | |||
| 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2005 к 2004 | 2006 к 2005 | ||
| 1 | Выручка от продаж, N | 469 768 | 455 876 | 475 668 | -13 892,0 | 19 792,0 |
| 2 | Себестоимость проданных товаров, работ, услуг (производственная) – переменные затраты, Sпер | 451 467 | 426 399 | 441 452 | -25 068,0 | 15 053,0 |
| 3 | Валовая прибыль (маржинальный доход), МД (п. 1 – п. 2) | 18 301 | 29 477 | 34 216 | 11 176,0 | 4 739,0 |
| 4 | Доля маржинального дохода в выручке от продаж, d (п. 3 : п. 1) | 0,039 | 0,065 | 0,072 | 0,0 | 0,0 |
| 5 | Постоянные и условно-постоянные затраты Sпост | 13 478 | 15 006 | 14 287 | 1 528,0 | -719,0 |
| 6 | «Критическая точка» объема продаж (порог рентабельности), r (п. 5 : п. 4) | 345 967 | 232 075 | 198 617 | -113 891,5 | -33 458,3 |
| 7 | Запас финансовой прочности, (п. 1 – п. 6) | 123 801 | 223 801 | 277 051 | 99 999,5 | 53 250,3 |
| 8 | То же, % к объему продаж (п. 7 : п. 1) | 26,4 | 49,1 | 58,2 | 22,7 | 9,2 |
| 9 | Прибыль (убыток) от продаж | 4 823 | 14 471 | 19 929 | 9 648,0 | 5 458,0 |
| 10 | Прибыль от продаж, в% к ЗФП (п. 9 : п. 7) | 3,9 | 6,5 | 7,2 | 2,6 | 0,7 |
Как видим из данных таблицы 7, организация имеет запас финансовой прочности в 2004 г. 123801 тыс. руб., в 2005 г. этот показатель увеличился до 223801 тыс. руб., а в 2006 г. вырос до 277051 тыс. руб. Положительная динамика роста запаса финансовой прочности свидетельствует об улучшении финансового состояния организации в 2005 и 2006 гг. Это позволяет организации свободно оперировать факторами, влияющими на величину прибыли от продаж. В данном случае руководство предприятия должно сосредоточить внимание на ценовой политике и снижении переменных расходов, которые более всего оказывают влияние на получаемую массу прибыли. Об этом свидетельствует уменьшение величины себестоимости реализованной продукции на 25068 тыс. руб. в 2005 г. по сравнению с 2004 г. и на 10015 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г.
Расчет критического объема продаж показал, что объем продаж исследуемой организации, превышает критически установленный, что является положительным моментом в деятельности организации.
Расчет критического объема выручки также установил, что реальный объем выручки выше установленного на 345967 тыс. руб. в 2004 г., на 232075 тыс. руб. в 2005 г. и на 198617 тыс. руб. в 2006 г. При этом запас финансовой прочности составлял в 2004 г. 26,4% и обеспечивался в основном выручкой от реализации продукции. В 2005 г. данный показатель увеличился до 49,1%, что соответствует нормальному уровню запаса финансовой прочности. В 2006 г. показатель составил 58,2% существенно выше нормы. Такое изменение запаса финансовой прочности свидетельствует о стабилизации финансового состояния организации в 2005 и 2006 гг.
Величина прибыли от продаж в процентах к запасу финансовой прочности составила 3,9% в 2004 г. и увеличилась до 6,5% в 2005 г., а в 2006 г. еще возросла до 7,2%.
Для расчета показателей рентабельности используем методику Гиляровской Л.Т., представленную в 1 главе выпускной квалификационной работы.
Рассчитаем рентабельность продаж в таблице 8.
Таблица 8 – Показатели, характеризующие рентабельность
| № п/п | Наименование | 2004 | 2005 | 2006 |
| 1 | Рентабельность продаж | 1,03 | 3,17 | 4,19 |
| 2 | Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности | Х | 0,01 | 0,48 |
| 3 | Чистая рентабельность | Х | Х | 0,33 |
| 4 | Экономическая рентабельность | Х | Х | 1,13 |
| 5 | Рентабельность собственного капитала | Х | Х | 10,89 |
| Частные показатели | ||||
| 6 | Валовая рентабельность | 3,90 | 6,47 | 7,19 |
| 7 | Затратоотдача | 1,07 | 3,39 | 4,51 |
| 8 | Рентабельность перманентного капитала | Х | Х | 10,89 |
Таким образом, если в 2004 г. показатель рентабельности продаж составил 1,03%, т.е. с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 1,03 коп.
В 2005 году этот показатель увеличился и составил 3,17%, т.е. с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 3,17 коп.
В 2006 г. рентабельность продаж продолжала увеличиваться и составила 4,19%, т.е. с каждого рубля реализованной продукции предприятие получало прибыли 4,19 коп.
Это положительно характеризует деятельность предприятия по организации продаж. Рост рентабельности обусловлен ростом цен на продукцию предприятия и ростом выручки от продаж.
Приведенные показатели рентабельности зависят от множества факторов. Здесь мы приведем факторный анализ уровня рентабельности торговой деятельности предприятия.
Уровень рентабельности деятельности (окупаемость затрат) зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Таким образом, подводя итог второй главы курсовой работы можно сделать вывод, что на финансовые результаты ОАО ПО «АМЗ» в анализируемом периоде оказало увеличение себестоимости в 2005 г. на 11717,2 тыс. руб. и на 15685,2 тыс. руб. в 2006 г. Также отрицательное значение на величину прибыли оказало в 2005 г. снижение объема реализации продукции на 14262,6 тыс. руб. и изменение цен на продукцию предприятия в размере 350,7 тыс. руб. В результате повышения цен на предприятии в 2006 г. потери прибыли от продаж составили 293,7 тыс. руб., но за счет роста спроса на продукцию организации величина прибыли возросла на 6059,3 тыс. руб.
Расчет критического объема выручки также установил, что реальный объем выручки выше установленного на 345967 тыс. руб. в 2004 г., на 232075 тыс. руб. в 2005 г. и на 198618 тыс. руб. в 2006 г. При этом запас финансовой прочности составлял в 2004 г. 26,4%, и обеспечивался в основном прибылью от продажи продукции.
Проведенный анализ рентабельности показал, что увеличение рентабельности продаж в основном произошло в результате роста величины выручки от реализации продукции и составило 4,03%. Рост себестоимости продукции оказал отрицательное влияние на уровень рентабельности от продаж, и вызвал ее снижение на 3,16%.
Организация не планирует финансово-хозяйственную деятельность на долгосрочный период, что влечет за собой снижение прибыли. Поэтому в качестве рекомендаций предлагается рассмотреть вариант управления затратами и ресурсами организации. Что и будет сделано в третьей главе данной курсовой работы.
3. Мероприятия по повышению эффективности политики управления финансовыми результатами
Исходя из результатов, полученных в результате финансового анализа, можно сказать, что при наличии определенного запаса финансовой прочности, сохраняется удовлетворительная структура баланса, наблюдается стабильное финансовое состояние на предприятии, оно обладает высокой платежеспособностью.
Увеличение прибыли на предприятии ОАО «АМЗ» возможно двумя способами:
– увеличить выручку от реализации продукции предприятия;
– уменьшить расходы на производство продукции предприятия.
Увеличить выручку можно путем расширения ассортимента выпускаемой продукции.
Основную долю в себестоимости предприятия ОАО «АМЗ» занимают содержание зданий и производственных помещений; транспортные расходы.
Возможно уменьшение расходов по этим статьям следующими методами. При оптимизации торговых площадей предприятию необходимо сдавать часть площадей в аренду.
На предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:
– продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;
– снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;
– диверсификация производства;
– расширение рынка продаж – выход в новые регионы.
Оптимизацию транспортных (логистических) издержек следует вести в двух направлениях:
– оптимизация графиков поставок товаров-то есть завоз сырья на производство ведется 3 раза в неделю. Следует завозы сократить до двух раз в неделю. При этом сократятся не только транспортные расходы, но и меньше людей будет задействовано в завозе сырья.