Федеральное агентство железнодорожного транспорта
Иркутский государственный университет путей сообщения
Факультет экономики и управления
Кафедра финансов и антикризисного регулирования
К У Р С О В А Я Р А Б О Т А
по дисциплине "Деньги. Кредит. Банки"
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
Выполнила: Луговая Т. В.
Группа: Ф-09-2
Руководитель: Н. В. Яковлева
Иркутск, 2011
Содержание
1. Теоретические основы рынка ценных бумаг. 4
1.1. Определение рынка ценных бумаг, его функции. 4
1.2. Регулирование рынка ценных бумаг. 5
2. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в РФ.. 9
2.1 Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 9
2.2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации9
2.1.1. Брокерская деятельность. 10
2.1.2 Дилерская деятельность. 11
2.1.3 Деятельность по управлению ценными бумагами. 12
2.1.4 Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)12
2.1.5 Депозитарная деятельность. 13
2.1.6 Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. 13
2.1.7 Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. 14
2.3 Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг. 15
2.4. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 16
2.5. Аттестация специалистов на рынке ценных бумаг. 17
3. Проблемы и перспективы развития регулирования деятельности на рынке ценных бумаг РФ19
3.1. Проблемы регулирования деятельности на рынке ценных бумаг. 19
3.2. Перспективы развития правового регулирования деятельности на РЦБ РФ до 2020 года21
Список используемой литературы.. 30
Введение
Современный рынок ценных бумаг в России в достаточной степени сформирован. На нем широко представлены как эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, государство и муниципальные образования, так и инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с ценными бумагами.
Учитывая специфику рынка бумаг необходимо и наличие организаций, профессионально работающих на рынке в качестве посредников (брокерские инвестиционные компании и банки). Важной составляющей рынка ценных бумаг является также и функционирование структур, непосредственно осуществляющих организацию торговли ценными бумагами (структуры биржевой торговли).
Операции с ценными бумагами, согласно законодательству могут осуществляться в специализированном месте, называемом фондовой биржей, основная функция которой заключается в том, чтобы дать возможность публичным компаниям, государству и местным органам власти привлекать капитал путем продажи ценных бумаг инвестором. Фондовая биржа выполняет также функцию вторичного рынка, позволяя одним инвесторам продавать свои ценные бумаги другим инвесторам, обеспечивая ликвидность и снижая риски, связанные с инвестированием. Очевидно, что работа на фондовой бирже требует от ее участников определенных знаний и профессионализма. В свою очередь, участникам рынка ценных бумаг необходимы знания о профессиональных участниках рынка ценных бумаг, что и обусловило актуальность темы данной работы.
Цель данной курсовой работы - изучить основные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Для этого необходимо выполнить следующие задачи:
- дать понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
- перечислить виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
- охарактеризовать отдельные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
1. Теоретические основы рынка ценных бумаг
1.1. Определение рынка ценных бумаг, его функции
Рынок ценных бумаг, фондовый рынок (англ. stock market, англ. equity market) — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги. Рынок ценных бумаг является рынком для инвестиций, привлечения незадействованного капитала.
Рынок ценных бумаг делится на первичный и вторичный. Первичными рынками называются те, на которых выпущенные ценные бумаги впервые продаются покупателям. Вторичные рынки ведут торговлю уже находящимися во владении ценными бумагами. Это различие между ними действительно важно. Если продана вновь выпущенная акция компании, то вырученные средства получает эта компания, а если продается акция, выпущенная и проданная ранее, то вырученные средства идут ее последнему владельцу. Вторичные рынки помогают корпорациям продавать вновь выпущенные ими акции или облигации, повышая их ликвидность.
Вторичные рынки имеют существенно больший торговый оборот по сравнению с первичными и при этом намного более известны. Вторичный рынок представлен главным образом фондовыми биржами.
Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению свободных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях экономики и предприятиях.
Рынок ценных бумаг имеет ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.
К общерыночным функциям относятся такие, как:
· коммерческая функция - получение прибыли от операции;
· ценовая функция - рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
· информационная функция - рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли и ее участниках;
· регулирующая функция - рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля и т.д.
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие: перераспределительную функцию, функцию страхования ценовых и финансовых рисков. Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:
· перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
· перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
· финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.
1.2. Регулирование рынка ценных бумаг
Регулирование рынка ценных бумаг – это упорядочение деятельности всех участников данного рынка и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных на эти действия.
На рисунке 1 показаны органы регулирования рынка ценных бумаг и входящие в них структурные подразделения
Рис. 1. Органы регулирования рынка ценных бумаг
Регулирование рынка ценных бумаг нацелено на:
- поддержание порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;
- защиту участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;
- обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
- создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, а каждый риск адекватно вознаграждается;
- формирование (в определенных случаях) новых рынков, поддержку необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений;
- достижение каких-либо общественных результатов (например, повышение темпов роста экономики, снижение уровня безработицы и т.д.).
Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает в себя:
- создание нормативной базы функционирования рынка — разработку законов, инструкций, правил и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;
- отбор профессиональных участников рынка, соответствующих определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу;
- контроль за выполнением всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;
- систему санкций за отклонение от установленных норм и правил.
Основными принципами регулирования являются:
- разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором, с одной стороны, и участниками рынка—с другой. В первом случае регулируются отношения между владельцем прав по ценной бумаге и лицом, по ней обязанным, во втором — отношения, которые возникают в момент заключения и исполнения сделки;
- выделение из всех видов ценных бумаг так называемых инвестиционных — выпускаемых массово, сериями. Именно такие бумаги нуждаются в тщательном регулировании, поскольку, оперируя подобными инструментами, злоумышленники могут нанести большой ущерб участникам рынка;
- максимально широкое использование процедур раскрытия информации обо всех участниках рынка — эмитентах, крупных инвесторах и профессиональных участниках;
- обеспечение конкуренции как механизма объективного повышения качества услуг и снижения их стоимости;