3 Анализ финансового состояния УФПС ПК – филиала ФГУП «Почта России» Уссурийского почтамта
3.1 Оценка ликвидности и платежеспособности
Цель данного анализа – определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. За основу расчетов возьмем таблицу 6 (данные для расчетов взяты из приложения).
Таблица 6 – Структура баланса предприятия
| Показатель баланса | № стр. | На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. | 2009 г. к 2007 г., % |
| Основные средства | 120 | - | - | - | - |
| Незавершенное производство | 130 | 4 168 176 | 4 168 176 | 4 168 176 | 100 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | - | - | - | - |
| Отложенные налоговые активы | 145 | - | - | - | - |
| Запасы | 210 | 2 086 136 | 2 361 797 | 2 186 973 | 104,83 |
| НДС | 220 | 65 469 | 1 985 | 34 634 | 52,9 |
| ДЗ (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) | 240 | 7 756 147 | 7 360 957 | 5 330 951 | 68,73 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | - | - | - | - |
| Денежные средства | 260 | 38 628 387 | 66 805 927 | 67 638 928 | 175,1 |
| Итого актив | 52 744 765 | 81 091 803 | 79 599 436 | 150,91 | |
| Капитал и резервы | 490 | - | 3 395 389 | - | - |
| Долгосрочные обязательства | 590 | - | - | - | - |
| Кредиторская задолженность | 620 | 15 682 427 | 9 783 889 | 18 756 494 | 119,6 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 3 175 147 | 3 384 511 | 4 234 681 | 133,37 |
| Итого пассив | 52 744 765 | 81 091 803 | 79 599 436 | 150,91 |
Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, увеличилась. По сравнению с концом 2007 г. валюта баланса увеличилась на 50,91%, что в абсолютном выражении составило 26 854 671руб. Доля оборотных активов на конец анализируемого периода также увеличилась, что является позитивным моментом. Внеоборотные активы за 3 года не изменились и составили 4 168 176 руб. Как видно из таблицы, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (94,46%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Величина дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на конец 2009 г. уменьшилась. Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность Уссурийского почтамта, следует отметить, что предприятие на конец 2009 года имеет пассивное сальдо (дебиторская задолженность меньше кредиторской). Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Кредиторская задолженность». В 2009 г. по сравнению с 2007 г. рост этой статьи составил 3 074 067 руб. (в процентном соотношении ее рост составил 19,6%). Все это говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия. Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.
В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат, можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта (таблица 7).
Таблица 7 – Оценка ликвидности УФПС ПК – филиала ФГУП «Почта России» Уссурийского почтамта, руб.
| На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. | Изменения 2009 – 2007 гг. | |
| А1 = стр.250+стр.260 | 38 628 387 | 66 805 927 | 67 638 928 | 29 010 541 |
| А2 = стр.240 | 7 756 147 | 7 360 957 | 5 330 951 | -2 425 196 |
| А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 | 2 175 580 | 2 372 526 | 2 291 553 | 115 973 |
| А4 = I раздел актива (стр. 190) | 4 168 176 | 4 168 176 | 4 168 176 | - |
| Итого (п.1+2+3+4) | 52 728 290 | 80 707 586 | 79 429 608 | 26 701 318 |
| П1=стр.620 | 15 682 427 | 9 783 889 | 18 756 494 | 3 074 067 |
| П2=стр.610+стр.630+стр.660 | - | - | - | - |
| П3=стр.590 | - | - | - | - |
| П4=3 раздел пассива + стр.630 + стр. 640 + стр.650 | 3 175 147 | 6 779 900 | 4 234 681 | 1 059 534 |
| Итого (п.1+2+3+4) | 18 857 574 | 16 563 789 | 22 991 175 | 4 133 601 |
| Платежный излишек или недостатокА1-П1 | 22 945 960 | 57 022 038 | 48 882 434 | 25 936 474 |
| А2-П2 | 7 756 147 | 7 360 957 | 5 330 951 | -2 425 196 |
| А3-П3 | 2 175 580 | 2 372 526 | 2 291 553 | 115 973 |
| А4-П4 | 993 029 | -2 611 724 | -66 505 | -1 059 534 |
Из таблицы 7 видно, что рассматриваемое предприятие в 2007 г. имело неликвидный баланс, однако в 2008 г. и 2009 г. баланс предприятия стал абсолютно-ликвидным. Это говорит о том, что предприятие ведет разумную финансовую политику, мало испытывает трудностей, связанных с основной деятельностью.
В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности: абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, восстановления платежеспособности.
Таблица 8 – Расчет коэффициентов ликвидности
| Коэффициент | Норма | 2009 г. | ||
| 01.01 | 31.12 | Изменения (+/-) | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | > 0,2 – 0,25 | 0,9 | 0,9 | 0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | > 2,0 | 1,03 | 1,0 | -0,03 |
| Коэффициент возможного восстановления платежеспособности | > 1,0 | 0,77 | 0,75 | -0,02 |
На начало и конец 2009 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,9. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (>0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало 2009 г. значение показателя текущей ликвидности составило 1,03. На конец 2009 г. значение показателя снизилось незначительно и составило 1,0. На конец периода показатель находится ниже нормативного значения (>2), что говорит о том, что предприятие в неполной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Показатель возможного восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,75, что говорит о том, что предприятие имеет вероятность утраты своей платежеспособности, так как показатель меньше единицы.
3.2 Оценка деловой активности предприятия и рентабельности
Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости (таблица 9).
Таблица 9 – Оценка деловой активности
| Коэффициент / формула расчета | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Изменения 2009-2007 гг. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.10ф.№2/((стр.300нп+стр.300кп)/2) | 0,8 | 1,11 | 1,97 | 1,17 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.10ф.№2/((стр.490нп+стр.490кп)/2) | 58,31 | 43,91 | 51,72 | -6,59 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.10ф.№2/((стр.290нп+стр.290кп)/2) | 0,87 | 1,19 | 1,15 | 0,28 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (стр.10ф.№2/((стр.260нп+стр.260кп)/2) | 1,01 | 1,41 | 1,31 | 0,3 |
| 5.Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) (стр.10ф.№2/((стр.240нп+стр.240кп)/2) | 7,91 | 9,86 | 13,84 | 5,93 |
| 6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) (360дн./п.5) | 45 | 36 | 26 | -19 |
Продолжение таблицы 9
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости запасов (стр.020ф.№2/((стр.210нп+стр.210кп)/2) | 21,3 | 28,74 | 35,93 | 14,63 |
| 8. Оборачиваемость запасов (в днях) (360дн./п.7) | 17 | 12 | 10 | -7 |
| 9. Оборачиваемости кредиторской задолженности (оборот) (стр.020ф.№2/((стр.620нп+стр.620кп)/2) | 3,14 | 5,02 | 5,73 | 2,59 |
| 10. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (360/п.9) | 114 | 71 | 63 | -51 |
| 11.Фондоотдача (стр.010ф.№2/(стр.120нп+стр.120кп.)/2) | 115,77 | - | - | - |
| 12. Продолжительность операционного цикла (п.6+п.8) | 62 | 48 | 36 | -26 |
Проанализировав данные таблицы 9 можно заметить, что оборачиваемость текущих активов возросла на 1,17. Очевидно, что различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимается временный период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился на 0,3, это говорит о том, что у предприятия достаточно денежных средств для покупки товаров. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 5,93, это говорит о том, что предприятие эффективно организовало работу по сбору оплаты за свои товары и услуги. Увеличение данного показателя говорит о том, что уменьшается число неплатежеспособных клиентов, а так же это может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,59. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.