Состояние финансовой устойчивости и финансового левериджа на основе структуры капитала в ОАО (стр. 7 из 16)

Морским транспортом было отгружено 3603,0 т. грузов через следующие морские порты:

– Мариуполь – 1579,7 тис. т.;

– Одесса – 1023,7 тис. т.;

– Ильичевск – 683,2 тыс. т.;

– Измаил – 269,5 тис. т.;

– Южный – 34,0 тис. т.;

– Другие (Севастополь, Херсон) – 21,5 тыс. т.

Финансовая политика предприятия направлена на своевременное пополнение необходимых оборотных средств и финансирование программ модернизации, реконструкции и технического перевооружения производства. Пополнение оборотных средств осуществляется за счет собственных средств и привлечения кредитных средств.

Финансирование программ реконструкции производства осуществляется за счет собственных средств (фонды развития производства, науки и техники). Согласно плану технического перевооружения, экономического и социального развития, комбинатом им. Ильича в 2006 году выполнялись следующие мероприятия по модернизации, реконструкции и техническому перевооружению производства, а также строительству основных объектов:

– реконструкция кислородного цеха с установкой ВРУ-60;

– реконструкция ККЦ с установкой МНЛЗ-3;

– реконструкция газоочисток зоны охлаждения аглокорпуса №1 с установкой оборудования фирмы «Спейк» за агломашиной №1; агломашиной №1 и дымососом В-8;

– реконструкция стана 1700 (строительство новой нагревательной печи №1 с комплексом технологических механизмов);

– реконструкция газопылеочистительного оборудования в МП-3;

– строительство установки вдувания пылеугольного топлива в ДП №1,2,3,4,5;

– строительство торгового комплекса «Наша марка» по ул. Жукова;

– реконструкция детского садика под жилье в с. Каменск;

– строительство стадиона по пр. Нахимова.

Всего осуществлено капитальных вложений по комбинату – 658 598 тыс. грн., в том числе: строительно-монтажные работы – 344 873 тыс. грн., – оборудование – 297 031 тыс. грн., – проектно-исследовательские работы – 12 893 тыс. грн – другое – 3 801 тыс. грн.

Из общего объема капитальных вложений направляется на:

– техническое переоборудование и реконструкцию всего – 555 742 тыс. грн., в том числе строительно-монтажные работы – 252 145 тыс. грн,

– охрану и рациональное использование ресурсов – 92 114 тыс. грн.

Из общего объема строительно-монтажных работ выполнено: подрядным способом – 301 216 тыс. грн., хозяйственным способом – 43 657 тыс. грн. Остаток незавершенного строительства состоянием на 01.01.05 г. (из НДС) – 830 294 тыс. грн. Объем капитальных вложений, усвоенных в 2006 г., – 658 598 тыс. грн. Введение в эксплуатацию основных фондов в 2006 году – 869 814 тыс. грн.

2.2Оценка работы предприятия на основе обобщающих показателей

Таблица 2.1. Обобщающие показатели работы предприятия

№	Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменения
					2004 к 2005	2005 к 2006
1.	Чистая реализация тыс. грн.	13992791	14329141	14392955	336350	63814
2.	Товарная продукция, тыс. грн	13846340,3	14166332,7	13822600	319992,4	-343733
3.	Затраты на производство, тыс. грн.	10576635	11729875	12043159	1153240	313284
4.	Затраты на 1 грн. товарной продукции, коп.	74,95	81,31	82,6	6,36	1,29
5.	Прибыль от реализации, тыс. грн.	3416156	2599266	2349796	-816890	-249470
6.	Балансовая прибыль, тыс. грн.	2889983	1890010	1473550	-999973	-416460
7.	Чистая прибыль, тыс. грн	2006351	1272349	910557	-734002	-361792
8.	Рентабельность издержек, %	32,3	22,16	19,51	-10,14	-2,65
9.	Рентабельность продаж, %	24,41	18,14	16,33	-6,27	-1,81
10.	Рентабельность активов, %	32,19	15,68	22,33	-16,51	6,65
11.	Рентабельность основного капитала, %	57,31	21,42	14,7	-35,89	-6,72
12.	Рентабельность оборотного капитала, %	73,42	34,64	20,89	-38,78	-13,75
13.	Финансовые ресурсы, всего, тыс. грн.	7374313	8858985	12186260	1484672	3327275
в т.ч. собственный капитал	6414121	7676673	8663725	1262552	987052
заемный капитал	960192	1182312	3522535	222120	2340223
14.	Рентабельность собственного капитала, %	37,06	18,06	11,14	-19	-6,92

Вычисления:

· Рентабельность издержек =

(2.1)

Рентабельность издержек =

%

· Рентабельность продаж =

(2.2)

Рентабельность продаж =

· Рентабельность активов =

(2.3)

Рентабельность активов =

%

· Рентабельность осн. капитала =

(2.4)

Средняя сумма основного капитала =

тыс. грн.

Рентабельность основного капитала =

· Рентабельность оборотн. капитала =

(2.5)

Рентабельность оборотного капитала =

· Рентабельность собственного капитала =

(2.6)

Рентабельность собственного капитала =

На основании аналитической таблицы 2.1 представим графически динамику основных показателей финансовой деятельности и рентабельности предприятия за 2004, 2005, 2006 гг.

На рисунке 2.1. видно, что в 2005 г. наблюдается увеличение объема товарной продукции, но к 2006 г. показатель снизился на 343732,7 тыс.грн., причиной этого послужила действующая ценовая политика предприятия.

Рисунок 2.1. Динамика производства и реализации

Рисунок 2.2. Динамика прибыли предприятия

Рисунок 2.3. Динамика рентабельности продукции

Рисунок 2.4. Динамика рентабельности капитала

В связи со снижением прибыли от реализации снижается рентабельность издержек и продаж (с 32,3% до 19,51% и с 24,41% до 16,33% соответственно). За счет снижения чистой прибыли снижается рентабельность активов с 32,19% до 22,33%, рентабельность основного и оборотного капитала (соответственно с 57,31% до 17,7 и с 73,42% до 20,89%). На рентабельность основного капитала также повлияло увеличение необоротных активов, а на рентабельность оборотного капитала влияет рост оборотных активов и затрат будущих периодов.

Из-за снижения чистой прибыли и роста затрат на производство, увеличения собственного капитала происходит значительное снижение доходности капитала.

В 2004 году работа правления и дирекции акционерного общества была направлена на укрепление и развитие положительных тенденций в многопрофильной деятельности предприятия.

Методы работы совершенствовались, но стратегические цели остались неизменными:

– в производственной – финансовой деятельности:

– обеспечение устойчивой работы производственных агрегатов и безопасности производства, в том числе в экономическом отношении повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции:

– в социальном направлении:

– обеспечение социальной защищенности работников и членов их семей, в том числе за счет развития сферы оказания жизненно необходимых и лечебно – оздоровительных услуг.

Отчетный 2005 г. оказался сложным для коллектива ОАО «Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича», как в целом и для всех металлургов Украины. Снижение уровня этих показателей связано, прежде всего, со значительными потерями комбината из-за снижения уровня экспортных цен.

Вместе с тем экономические показатели комбината в столь трудных внешних условиях могли быть значительно выше, если бы со стороны правительства была более взвешенная ценовая и монетарная политика.

Финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича», как и других металлургов Украины, в 2006 году осуществлялась в довольно сложных условиях.

С одной стороны, конъюнктура мирового рынка черных металлов оставалась неустойчивой и склонной к падению экспортных цен, а, с другой, на внутреннем рынке, рост цен на энергоносители и наращивание ценового давления со стороны ФПГ, монополизировавших рынки стратегического сырья.

В этих сложных условиях работа правления акционерного общества и его дирекции была направлена на дальнейшее совершенствование маркетинговой политики, снабженческо-сбытовой работы и обеспечение безопасности производства.

В том числе в экономическом отношении, на повышение уровня работы всех структурных подразделений в деле изыскания и внедрения имеющихся резервов с целью компенсации потерь от негативного воздействия внешних факторов.

3. Анализ динамики финансовых ресурсов предприятия

3.1 Анализ размещения финансовых ресурсов

Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием и использованием финансовых ресурсов, поэтому при анализе необходимо, прежде всего, изучить структуру источников формирования активов предприятия и рассмотреть за счет каких источников идет пополнение или снижение финансовых ресурсов, давая оценку этим изменениям. Анализ производится на основе пассива баланса и оформляется в виде аналитических таблиц.