На основании аналитических таблиц выполняется графическое изображение с помощью диаграмм:
– динамика финансовых ресурсов;
– структура финансовых ресурсов;
– динамика собственных оборотных средств.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел 1,2,5 пассива) и заемный (раздел 3,4 пассива).
Собственные оборотные средства являются источником финансирования оборотного нормируемого капитала.
Проанализируем размещение финансовых ресурсов за 2004, 2005 и 2006 года в форме таблицы 3.1.
Таблица 3.1. Анализ размещения финансовых ресурсов за 2004 год
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение | |
| Сумма | % | |||
| 1. Источники средств, всего, тыс. грн | 5092009 | 7374313 | 2282304 | 100,00 |
| 2. Источники собственных средств, тыс. грн | 4413632 | 6414121 | 2000489 | 87,65 |
| % к источникам | 86,68 | 86,98 | 0,30 | |
| 3. Собственные оборотные средства, тыс. грн. | 1305071 | 2521396 | 1216325 | 93,20 |
| % к собственным | 29,57 | 39,31 | 9,74 | |
| 4. Заемные средства, тыс. грн. | 678377 | 960192 | 281815 | 12,35 |
| % к источникам | 13,32 | 13,02 | -0,30 | |
| 5. Кредиты и другие заемные средства, тыс. грн. | 14711 | 17222 | 2511 | 0,89 |
| % к заемным средствам | 2,17 | 1,79 | -0,37 | |
| 6. Кредиторская задолженность, тыс. грн. | 663666 | 942970 | 279304 | 99,11 |
| % к заемным средствам | 97,83 | 98,21 | 0,37 | |
Из таблицы 3.1 видно, что общая сумма источников увеличилась на конец отчетного периода на 2282304 тыс. грн. или на 44,82%, при этом источники собственных средств увеличились на 2000489 тыс. грн., которые составляют 87,65% от общей суммы источников.
Сумма заемных средств увеличилась на 281815 тыс. грн., которая составляет 12,35% от общей суммы источников. Сумма кредитов и других заемных средств увеличилась на 2511 тыс. грн, а сумма кредиторской задолженности увеличилась на 279304 тыс. грн, которая составляет 99,11% от заемных средств.
Таблица 3.2. Анализ размещения финансовых ресурсов за 2005 г.
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение | |
| Сумма | % | |||
| 1. Источники средств, всего, тыс. грн. | 7374313 | 8858985 | 1484672 | 100,00 |
| 2. Источники собственных средств, тыс. грн. | 6414121 | 7676673 | 1262552 | 85,04 |
| % к источникам | 86,98 | 86,65 | -0,33 | |
| 3. Собственные оборотные средства, тыс. грн. | 2521396 | 2688373 | 166977 | 6,62 |
| % к собственным | 39,31 | 35,02 | -8,96 | |
| 4. Заемные средства, тыс. грн. | 960192 | 1182312 | 222120 | 14,96 |
| % к источникам | 13,02 | 13,35 | 0,33 | |
| 5. Кредиты и другие заемные средства, тыс. грн. | 17222 | 29127 | 11905 | 5,36 |
| % к заемным средствам | 1,79 | 2,46 | 0,67 | |
| 6. Кредиторская задолженность, тыс. грн. | 942970 | 1153185 | 210215 | 94,64 |
| % к заемным средствам | 98,21 | 97,54 | -0,67 | |
Из таблицы 3.2 видно, что общая сумма источников увеличилась на 1484672 тыс. грн., при этом источники собственных средств увеличились на 1262552 тыс. грн., которые составляют 85,04% от общей суммы источников. Сумма заемных средств увеличилась на 222120 тыс. грн., которая составляет 14,96% от общей суммы источников.
Сумма кредитов и других заемных средств увеличилась на 11905 тыс. грн, а сумма кредиторской задолженности увеличилась на 210215 тыс. грн., которая составляет 94,64% от заемных средств.
Таблица 3.3. Анализ размещения финансовых ресурсов за 2006 год
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение | |
| Сумма | % | |||
| 1. Источники средств, всего, тыс. грн. | 8858985 | 12186260 | 3327275 | 100,00 |
| 2. Источники собственных средств, тыс. грн. | 76766673 | 8663725 | 987052 | 29,67 |
| % к источникам | 86,65 | 71,09 | -15,56 | |
| 3. Собственные оборотные средства, тыс. грн. | 2688373 | 1324783 | -1363590 | -50,72 |
| % к собственным | 35,02 | 15,29 | -19,73 | |
| 4. Заемные средства, тыс. грн. | 1182312 | 3522535 | 2340223 | 70,33 |
| % к источникам | 13,35 | 28,91 | 15,56 | |
| 5. Кредиты и другие заемные средства, тыс. грн. | 29127 | 179031 | 149904 | 6,4 |
| % к заемным средствам | 2,46 | 5,08 | 2,62 | |
| 6. Кредиторская задолженность, тыс. грн | 1153185 | 3343504 | 2190319 | 93,6 |
| % к заемным средствам | 97,54 | 94,91 | -2,63 | |
Из таблицы 3.3 видно, что общая сумма источников увеличилась на 3327275 тыс. грн., при этом источники собственных средств увеличились на 987052 тыс.грн., которые составляют 29,67% от общей суммы источников. Сумма заемных средств увеличилась на 2340223 тыс. грн., которая составляет 70,33% от общей суммы источников.
Сумма кредитов и других заемных средств увеличилась на 149904 тыс. грн., а сумма кредиторской задолженности увеличилась на 2190319 тыс. грн., которая составляет 93,6% от заемных средств.
Представим графически динамику финансовых ресурсов и динамику собственных оборотных средств (рис. 3.1–3.3.)
Собственные средства в течение рассматриваемого периода имеет тенденцию к увеличению. Наличие собственного капитала свидетельствует о том, что предприятие может выполнять функцию самофинансирования.
Заёмные средства в течение рассматриваемого периода увеличиваются за счёт увеличения доли кредитов.
В течение двух лет наблюдается увеличение собственных оборотных средств, что является положительной тенденцией формирования предприятия. На конец 2006 года наблюдается значительное снижение собственного оборотного капитала.
Оборотные средства предприятия – это часть имущества предприятия, которая меняет свою натуральную форму в короткие сроки, вкладывается в производство и реализацию продукции, потребляется полностью и возмещается из доходов от реализации товаров и услуг.
Оборотные средства переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции в течение одного производственного цикла.
Рабочий капитал, или собственные оборотные средства – разница между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. То есть, рабочий капитал является той частью оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств и долгосрочных обязательств.
Рост объема собственных оборотных средств свидетельствует о повышении способности комбината погашать текущие долги, а также о расширении потенциальной возможности наращивания производства.
На начало 2004 года в общей сумме источников собственные средства занимали 86,68%, а заёмные средства 13,32%.
На 1.01.05 наблюдается увеличение в общей сумме источников собственных средств и снижение заёмных средств.
На 1.01.06 наблюдается снижение собственных средств в общей сумме источников и увеличение заёмных средств.
На 1.01.07 наблюдается значительное снижение собственных средств в общей сумме источников и увеличение заёмных средств.
Таким образом, в течении трех лет наблюдается увеличение источников собственных средств, хотя снижается доля собственных средств в общей сумме источников с 87,65% до 29,67%.
Наблюдается увеличение заемных средств за счет кредиторской задолженности, доля заемных средств за исследуемый период увеличивается с 12,35% до 70,33%.
Рост кредиторской задолженности вызван нарушением платежного баланса акционерного общества из-за сложившихся ножниц в ценах на металлоконструкцию и топливно-энергетические, сырьевые ресурсы.
В течение двух лет наблюдается увеличение собственных средств является положительной тенденцией формирования предприятия. Рост объема собственных оборотных средств свидетельствует о повышении способности комбината погашать текущие долги, а также о расширении потенциальной возможности наращивания производства.
На конец 2006 года наблюдается снижение оборотного капитала, это произошло за счет увеличения необоротных активов.
В 2006 году наблюдается увеличение доли заемных средств и снижение доли собственных средств в общей сумме источников.
3.2 Анализ финансовой структуры баланса
Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.
Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:
– коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;