Курсовая работа
по дисциплине: «Теория и практика финансового оздоровления»
на тему: «Финансовое оздоровление ОАО «Дальсвязь»»
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. ПРАВОВОЕ И НАУНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВЫБРАННОГО НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности
2.3 Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия
2.4 Анализ внешних условий деятельности
2.5 Анализ внутренних условий деятельности
2.6 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника
2.7 Анализ активов предприятия
2.8 Анализ пассивов предприятия
2.9 Определение признаков преднамеренно или фиктивного банкротства
3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ МЕРОПРИЯТИЙ ПО ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Расчет размера долга, подлежащего к уплате к концу срока финансового оздоровления
3.2 Анализ возможности безубыточной деятельности предприятия за счет реализации упущенных возможностей в операционной деятельности
проведения антикризисных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.
В этой связи, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового оздоровления предприятия в условиях Российской экономики.
Цель курсовой работы: оценка целесообразности введения процедуры финансового оздоровления и разработка мероприятий по восстановлению платежеспособности.
Объектом исследования курсовой работы является Открытое акционерное общество «Дальневосточная компания электросвязи».
Главной задачей курсовой работы является осуществление диагностики экономического состояния предприятия, которое включает в себя проведение анализа и оценки имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, обоснование антикризисных мероприятий, а также разработка финансового плана и графика погашения задолженности.
Для расчетов использовались данные бухгалтерского учета: бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках за 2008-2009 гг. Данные по бухгалтерской отчетности приведены поквартально.
Структура работы: работа состоит из 3 частей. Первая часть теоретическая. Вторая – анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Третья часть включает в себя разработку и обоснование мер по восстановлению платежеспособности предприятия. Так же в структуру входят введение, заключение, список использованных источников и приложения.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. ПРАВОВОЕ И НАУЧНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВЫБРАННОГО НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовый анализ в судебных процедурах банкротства регламентируется постановлением Правительства Российской Федерации от 25.07.2003 года №367 “Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа”. Для проведения финансового анализа предприятия, необходимо произвести расчет показателей, коэффициентов их динамику в анализируемый период и выявить причины неплатежеспособности. Затем производится анализ активов и пассивов, чтоб выявить резервы предприятия для расчетов с кредиторами.
Для проведения дальнейшей работы арбитражному управляющему необходимо проанализировать коэффициенты платежеспособности предприятия-должника, с целью выявления признаков преднамеренного и фиктивного банкротства. Данные признаки регламентируются статьей 24 Федерального закона “О несостоятельности (банкротстве)” от 26.10.2002 №127-ФЗ. Для выявления признаков фиктивного банкротства необходимо определить имел ли должник возможность в полном объеме погасить свой долг на дату подачи заявления в арбитражный суд. Или признаков преднамеренного банкротства – создание неплатежеспособности руководством. Для того чтоб выявить наличие или отсутствие этих признаков необходимо руководствоваться Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 декабря 2004 г. №855 “Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства”. Проверка проводится в два этапа. На первом производится анализ показателей в период, предшествующий судебному разбирательству, который составляет не менее двух лет. Второй этап – это выявление кварталов, в которых состояние предприятия ухудшалось. По выявленным кварталам производится анализ сделок.
Платежеспособность должника считается восстановленной в соответствии со статьей 106 «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ считается восстановленной, если ликвидированы признаки банкротства, установленные 3 статьей ФЗ (то есть предприятие не имеет обязательств перед кредиторами), то есть предприятию-должнику необходимо к концу реабилитационной процедуры накопить доход в сумме, позволяющей рассчитаться с кредиторами. При проведении данной процедуры необходимо управлять денежными потоками. Для этой цели планируется деятельность предприятия на 6 будущих кварталов. Денежные потоки формируются по 3 основным группам: потоки от операционной деятельности, потоки от инвестиционной деятельности, потоки от финансовой деятельности.
На итоговые суммы накладываются антикризисные мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия. Если итоговые денежные потоки с учетом антикризисных мер положительны, то в отношении предприятия целесообразно ввести финансовое оздоровление. Если же потоки отрицательны, то предприятие можно признать банкротом, открыть процедуру конкурсного производства в отношении него.
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Краткая характеристика предприятия
Полное наименование: Открытое акционерное общество «Дальневосточная компания электросвязи». Сокращенное наименование: ОАО «Дальсвязь».
Общество расположено в Приморскийе крае.
Почтовый адрес общества: 690091 Россия, Приморский край, Светланская 57.
Телефон: (4232) 222-864. факс: (4232) 222-864. e-mail: dsv@dsv.ru web-сайт: www.dsv.ru.
Основной государственный регистрационный номер: 1022501276159.
Дата внесения записи: 06.09.2002.
Руководителем общества является Генеральный директор - Балаценко Андрей Владимирович;
Количество сотрудников: 12192.
Основной целью создания компании является извлечение прибыли от оказания населению и юридическим лицам услуг местной, междугородней, международной телефонной и телеграфной связи, услуг передачи данных, телематических услуг и других видов деятельности.
Органами управления ОАО «Дальсвязь» являются:
- Общее собрание акционеров
- Совет Директоров (Наблюдательный Совет)
- Единоличный исполнительный орган
- Коллегиальный исполнительный орган
Крупнейшими акционерами ОАО «Дальсвязь» являются:
· Открытое акционерное общество «Инвестиционная компания связи» - 38,13%
· Специализированное Государственное Учреждение При Правительстве Российской Федерации "Российский Фонд Федерального Имущества" - 25,00%
· Открытое акционерное общество «КОМСТАР - Объединенные ТелеСистемы» - 17,31%
· АОМГТСФИНАНС (MGTS FINANCE S.A. SOCIETE ANONYME) - 7,69%
ОАО «Дальсвязь» имеет следующие дочерние и зависимые общества:
· ОАО «Беспроводные Информационные Технологии» - 100,00%
· ОАО«Сахателеком» - 100,00%
· ЗАО «Интердальтелеком» - 100,00%
· ООО «Шахтерсксвязь» - 100,00%
· ЗАО «Акос» - 94,45%
· Российско-американское Общество с Ограниченной Ответственностью «СП Магаляском» - 50,00%
· ООО «Камаляском» - 50,00%
· ЗАО Компания «Транксиком» - 25,00%
· ОАО «Империал» - 19,60%
· ООО «Центр Юридической Помощи» - 14,28%
· ЗАО Российская Документальная Электросвязь «Ростелеграф» - 13,70%
· «Биробиджанская Торговая Компания» - 10,00%
· ОАО «Телекоммуникации СЭЗ Находка» - 8,47%
В ФПГ и ассоциациях не участвует.
2.2Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности.
Для определения причин возникновения неплатежеспособности арбитражный управляющий проводит анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности. Анализ показателей проводится в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 года № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Согласно этой методике анализ проводится по семнадцати показателям.
Таблица 2.2.1 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия
| № п/п | Наименование показателей | Характеристика показателей | Формула | ||
| А | 1 | 2 | 3 | ||
| 1 | Совокупные активы (пассивы) | Баланс активов (пассивов). | ст.300-145 | ||
| 2 | Скорректированные внеоборотные активы | Сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов | ст.110+120+130+135+ 140+150-S1-S2-A1 | ||
| 3 | Оборотные активы | Сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров. | ст.290 | ||
| 4 | Долгосрочная дебиторская задолженность | Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | ст.230 | ||
| 5 | Ликвидные активы | Сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов. | ст.215+240+250+260+270-А2 | ||
| 6 | Наиболее ликвидные оборотные активы | Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров). | ст.250+260 | ||
| 7 | Краткосрочная дебиторская задолженность | Сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал). | ст.215+240-А2 | ||
| 8 | Потенциальные оборотные активы к возврату | Списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. | ст.940+960 | ||
| 9 | Собственные средства | Сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. | ст.145+490+512+640+650-S1-S2-A2 | ||
| 10 | Обязательства должника | Сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника. | ст.610+620+630+660+510+520 | ||
| 11 | Долгосрочные обязательства должника | Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств. | ст.510+520 | ||
| 12 | Текущие обязательства должника | Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств. | ст.610+620+630+660 | ||
| 13 | Просроченная кредиторская задолжность | L | |||
| 14 | Выручка нетто | Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей. | ст.010 | ||
| 15 | Валовая выручка | Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов. | V | ||
| 16 | Среднемесячная выручка | Отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде. | V/T | ||
| 17 | Среднемесячная выручка | Чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. | ст.190 | ||
Таблица 2.2.2 – Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, млн. руб.