Анализ динамики активов
Таблица 2.2Динамика активов промышленного предприятия на ОАО «Елецгидроагрегат» за 2003 – 2005 гг., тыс. руб.
| Показатели | Абсолютные значения, тыс. руб. | Темпы прироста % | |||||
| 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | |
| Всего имуществав том числе | 164777 | 242366 | 299714 | 400888 | +47,09 | +23,66 | +33,76 |
| 1. Внеобортные активы | 83849 | 108103 | 136202 | 176489 | +28,93 | +25,99 | +29,58 |
| - в % к имуществу | 50,89 | 44,60 | 45,44 | 44,02 | -12,35 | +1,88 | -3,13 |
| 2. Оборотные активы | 80928 | 134263 | 163512 | 224399 | +65,90 | +21,78 | +37,24 |
| - в % к имуществуиз них: | 49,11 | 55,40 | 54,56 | 55,98 | +12,79 | -1,52 | +2,6 |
| 2.1 Материальные оборотные средства | 66595 | 89606 | 120397 | 155834 | +34,55 | +34,36 | +29,43 |
| - в % ко всем оборотным | 82,29 | 66,74 | 73,63 | 69,45 | -18,90 | +10,32 | -5,68 |
| 2.2 Денежные средства | 107 | 772 | 110 | 1 | +621,5 | -85,78 | -99,09 |
| - в % ко всем оборотным | 0,13 | 0,57 | 0,07 | 0,0004 | +338,5 | -87,71 | -99,43 |
| 2.3 Средства в расчетах (ДЗ) | 12756 | 39699 | 35287 | 63006 | +211,2 | -11,11 | +78,55 |
| - в % ко всем оборотным | 15,76 | 29,57 | 21,58 | 28,08 | +87,59 | -27,02 | +30,12 |
Анализ таблицы 2.2 показывает, что доля внеоборотных активов в имуществе предприятия снизилась за последние два года по сравнению с 2003 годом, в основном за чет выбытия основных средств.
Анализируя данные бухгалтерских балансов ОАО «Елецгидроагрегат» за 2003-2006 гг., можно отметить, что нематериальные активы отсутствуют.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективное их использование - одно из условий успешной деятельности любого предприятия. Вот почему при оценке деятельности предприятия важно проанализировать и оборотные фонды.
Именно оборотные активы, являясь наиболее мобильными, в конечном итоге определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия. На 31.12.2006 г. текущие активы составили 224399 т.р. За 2004 и 2006 года предприятие увеличило свои оборотные средства на 143471 т.р., что соответствует 177,28% прироста к 2003 году. Такая динамика свидетельствует об улучшении структуры имущества с финансовой точки зрения в целом.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия занимают фонды обращения (готовая продукция и денежные средства) 74,15% 2005 г., 64,03% в 2006 г. и а оборотные производственные фонды (сырье, материалы, НЗП, расходы будущих периодов) составляют соответственно 25,85% и 35,97% в общем объеме оборотных средств. Среди оборотных производственных фондов преобладают материально-производственные запасы – 65,97% и 72,07%, а 59,35% и 66,2% фондов обращения составляет готовая продукция и товары для перепродажи соответственно в 2005 и в 2006 годах. Величина фондов обращения в 2006 г. увеличилась на 5,2%, а оборотных производственных фондов на 69,5%. При этом доля денежных средств в структуре оборотных активов в отчетном периоде сократилась с 0,07% до 0,0004%, а дебиторская задолженность увеличилась на 78,55%.
Анализ показывает, что прирост оборотных активов произошел в основном за счет увеличения запасов, причем в большей степени приросли сырье и материалы, готовая продукция, что в свою очередь явилось следствием наращивания объемов выпуска к предыдущему году, а также особенностями поставок на вторичный рынок через разветвленную сеть дилеров, требующих в любой момент наличия на складе готовой продукции множества наименований и типоразмеров гидроцилиндров.
Положительным моментом следует отметить увеличение суммы всего имущества на 101174 т.р. (25,23%) в 2006 году. Это говорит о светлых перспективах, и является плюсом при оценке деятельности и прибыльности предприятия инвесторами и кредиторами.
Результаты от выпуска и продажи продукции
Рассмотрим результаты от выпуска и продажи продукции ОАО «Елецгидроагрегат» за 2004 - 2006 гг. (табл. 2.3)
Таблица 2.3 Результаты от выпуска и продажи продукции.
| Показатели | Ед.изм. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Отклонение от 2004г., % | |
| 2005 г. | 2006г. | |||||
| 1. Выпущено продукции всего | нат. ед. | 160101 | 214120 | 294270 | +33,74 | +83,80 |
| 2. Выручка от продажи всего | тыс. руб. | 286522 | 396203 | 559113 | +38,28 | +96,14 |
| 3. Себестоимость проданной продукции всего | тыс. руб. | 256912 | 346068 | 450753 | +34,70 | +75,45 |
| 4. Прибыль от продажи всего | тыс. руб. | 29610 | 50135 | 108071 | +69,32 | +264,98 |
| 5. Рентабельность продаж | % | 10,33 | 12,65 | 19,33 | +22,46 | +87,12 |
Если проанализировать выпуск готовой товарной продукции за предыдущие три года, то можно сказать о значительном росте производства в 2006 году по сравнению с 2005 годом, причем в 2005 году этот рост составил 33,74%, а уже в 2005 году 83,80% (в натуральном выражении). Вся товарная продукция представлена в виде гидроавтоматики (наибольший удельный вес), спецпроизводства и прочей продукцией. Причем доля спецпроизводства и прочей продукции невелика.
Изучение изменения величины отдельных промежуточных статей отчета о прибылях и убытках показывает увеличение выручки от продаж на 96,14% и прибыли от продаж на 264,98%. Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной.
Себестоимость проданной продукции предприятия за отчетный год увеличилась на 75,45% (с 256912 до 450753 тыс. руб.).
Несмотря на рост показателей выручки от продажи продукции и прибыли от продаж можно заметить, что темпы роста себестоимости проданной продукции опережают темпы роста выручки от продажи как в 2005, так и в 2006 гг.
Таким образом, наращивание объемов выпуска и продаж позволит предприятию при сохранении конкурентоспособных цен на продукцию получить достаточную массу прибыли для осуществления технического перевооружения производства, формирования собственных оборотных средств с учетом потребности предприятия, а также финансирования социальной среды.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля проданной продукции. Значение показателя в отчетном периоде увеличилось с 12,65% до 19,33%. Это означает, что предприятие способно самостоятельно финансировать свою деятельность и получать прибыль.
2.3 Анализ финансового состояния и платёжеспособности ОАО «Елецгидроагрегат»
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
| Наименование финансового коэффициента | 2005 декабрь | 2006 декабрь |
| Коэффициент автономии | 0,42 | 0,45 |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 1,39 | 1,24 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | 1,20 | 1,27 |
| Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 0,72 | 0,80 |
| Коэффициент маневренности | -0,06 | 0,01 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | 0,28 | 0,20 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,88 | 0,84 |
| Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,27 | 0,14 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 25,78% | 28,40% |
| Коэффициент кредиторской задолженности | 47,53% | 58,10% |
Таблица 2.4 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, %.
Коэффициент автономии- характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент автономии(финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент должен быть > 0,5%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. В данный момент наблюдается его увеличение на 0,03%, что в 2005 г. составило 0,45%. Однако его низкий уровень показывает то, что предприятие не может покрыть свои обязательства за счёт собственного капитала т.е. оно активно использует заёмные средства.
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) – показывает совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Его уровень составил 1,24% за 2006 г., однако он снизился по сравнению с 2005 г. Предприятие всё ещё активно использует заёмные источники, но это обусловлено прежде всего высоким уровнем вовлечённости оборотных средств в производство.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств – показывает сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов. Определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией. На предприятии наблюдается увеличение данного показателя с 1,20% до 1,27% - это означает, что больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.