Управление финансовой устойчивостью 2 (стр. 10 из 15)
Подводя итог исследованию системы управления финансовой устойчивостью на ОАО “Татарстан сотэ” можно сделать следующие выводы:
1. Управление финансовой устойчивостью носит стихийный, реактивный, несистемный характер. Оно слабо интегрировано в общую систему менеджмента предприятия.
2. Отсутствует действенная система управления дебиторской задолженностью, особенно в части сомнительных и просроченных долгов.
3. Тенденции изменения коэффициентов финансовой устойчивости ОАО “Татарстан сотэ” в 2003-ем г. свидетельствуют об усилении угроз потери финансовой независимости.
3. Обоснование направлений повышения финансовой устойчивости на ОАО “Татарстан сотэ”.
3.1. Создание интегрированной системы управления финансовой устойчивостью.
Как было показано в гл.2 дипломного исследования, процесс управления финансовой устойчивостью на ОАО “Татарстан сотэ” пока носит недостаточно системный, преимущественно реактивный характер. У предприятий холдинга накопились значительные массивы кредиторской задолженности, а также задолженности по краткосрочным кредитам банков, расплачиваться по которым они уже сейчас фактически не в состоянии. В этих условиях руководство холдинга, по нашему мнению, должно принять действенные меры в области совершенствования процесса управления финансовой устойчивостью на ОАО “Татарстан сотэ”.
Основные проблемы в сфере управления финансовой устойчивостью ОАО “Татарстан сотэ” и предлагаемые направления их решения систематизированы в таблице 3.1.1
Таблица 3.1.1
Основные проблемы в области управления финансовой устойчивостью ОАО “Татарстан сотэ” и направления их решения.
| Основные проблемы в области управления финансовой устойчивостью ОАО “Татарстан сотэ” | Направления совершенствования системы управления финансовой устойчивостью |
| 1. Отсутствие единой, взаимосвязанной системы управления финансовой устойчивостью на предприятиях холдинга. | 1. Создание интегрированной информационной системы управления финансовой устойчивостью, связывающих головное предприятие и все молокомбинаты. |
Продолжение таблицы 3.1.1
| 2. Низкий уровень финансовой независимости, недопустимо высокий удельный вес заемных источников финансирования в общей структуре капитала холдинга, отсутствие собственных оборотных средств. | 2. Постепенное сокращение нерационально используемых банковских кредитов на предприятиях холдинга, переход от систем внешнего к системам льготного внутрихолдингового кредитования потребности в оборотных средствах. |
| 3. Явная тенденция к затовариванию на большинстве предприятий холдинга. | 3. Внедрение прогрессивных логистических систем оптимизации производственных запасов. |
| 4. Неудовлетворительное управление дебиторской задолженности (высокий удельный вес сомнительной и просроченной дебиторской задолженности в общей ее структуре). | 4. Более тщательная работа с дебиторами как на молокомбинатах, так и на головном предприятии холдинга, активизация судебных действий в отношении наиболее злостных неплательщиков. |
Процесс управления финансовой устойчивостью предприятия, изображенный на рис. 3.1.1., носит циклический характер: его начальным этапом является комплексная оценка финансовой устойчивости, включающаяся исследование макроэкономических и отраслевых условий, а также взаимосвязь рентабельности и финансовой устойчивости на предприятиях холдинга (см. гл.4 дипломного исследования). Наконец, после реализации всех управленческих действий, выявления факторов и обоснования резервов повышения инвестиционной привлекательности, планирования и осуществления конкретных мероприятий, а также контроля за их осуществлением процесс управления финансовой устойчивостью ОАО “Татарстан сотэ” должен опять вернуться к процедуре оценки. Такой подход позволяет четко определить, к каким результатам привели конкретные управленческие действия, и, тем самым, дает возможность непосредственно оценить их эффективность.
Рис. 3.1.1. Концептуальная схема процесса управления финансовой устойчивостью ОАО “Татарстан сотэ”
Охарактеризуем основные элементы предлагаемой схемы процесса управления финансовой устойчивостью на ОАО “Татарстан сотэ” более подробно:
1. Прежде всего необходимо оценить макроэкономические и отраслевые условия, оказывающие воздействие на характер процесса управления финансовой устойчивостью холдинга. В этой связи целесообразно исследовать уровень и динамику процентных ставок по долгосрочным и краткосрочным кредитам банков, среднюю по отрасли рентабельность и примерные схемы финансирования предприятий молочной промышленности РФ потребности в основном и оборотном капитале.
2. Далее целесообразно оперативно оценивать уровень финансовой устойчивости на всех предприятиях холдинга, для чего имеет смысл создать единую интегрированную информационную систему, позволяющую оперативно обрабатывать информацию, поступающую с различных предприятий холдинга ОАО “Татарстан сотэ”, оперативного выявлять угрозы снижения уровня финансовой устойчивости на отдельных молокомбинатах и по холдингу в целом, а также планировать и осуществлять мероприятия по оперативному преодолению указанных угроз.
3. Необходимо количественно оценить, каким образом финансовая устойчивость влияет на рентабельность предприятий холдинга. Такого рода количественный анализ, с использованием корреляционно-регрессионного метода, приведен в гл.4 дипломной работы.
4. Следует максимально точно спланировать факторы и резервы повышения уровня финансовой устойчивости ОАО “Татарстан сотэ”. Основные из указанных факторов приведены в таблице 3.1.1. В частности, необходимо переходить от политики использования кредитных ресурсов к преимущественному самофинансированию, а также внедрять жесткие системы контроля за дебиторской задолженностью.
5. Постепенное сокращение финансовой зависимости ОАО “Татарстан сотэ” должно сопровождаться адекватным повышением эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов. По нашему мнению, мероприятия по совершенствованию процесса управления финансовой устойчивостью предприятия сами по себе будут недостаточно эффективны в том случае, если они не будут сопровождаться прогрессивным развитием систем производственного менеджмента, в частности, внедрением ресурсо- и энергоемких технологий, развитием финансового менеджмента и маркетинга на предприятиях холдинга.
3.2. Учет финансовой устойчивости в процессе обоснования и реализации бизнес-плана.
Тенденции изменения финансовой устойчивости необходимо учитывать не только в процессе управления финансовой устойчивостью предприятия в целом, но и в процессе обоснования и реализации отдельных бизнес-проектов.
В настоящее время ОАО “Татарстан сотэ” выступило инициатором проекта расширения производственной базы своего крупнейшего дочернего предприятия – ОАО “Казанский молочный комбинат”. Так, предполагается расширить ассортимент продукции, выпускаемой ОАО «Казмолкомбинат», за счет организации производства различных видов сыров. В этой связи планируется осуществить реконструкцию корпуса, находящегося на территории предприятия, и ввести в эксплуатацию новое оборудование, в том числе линию по производству сычужных (твердых) сыров мощностью до 10 тн сыра в сутки.
Рынок по реализации отечественных сыров населению имеет положительные перспективы развития. Основным направлением развития данного рынка является замещение импортного сыра продукцией Российских производителей и удовлетворение сезонного спроса населения. Максимальный рост продаж на рынке традиционно приходится на зимний период времени (декабрь, январь, февраль), до 70% от общего объема продаж по проекту планируется осуществлять в данный период.
Основным периодом производственной деятельности (выпуск готовой продукции) по проекту планируется летний период (май-сентябрь). В данный период времени имеется достаточное количество основного сырья (молоко) и существуют благоприятные условия для установления относительно низких цен на закупаемое сырье. Организация производства сыра позволит снизить удельную долю масла (убыточный продукт) в объеме продукции, выпускаемой комбинатом, и тем самым повысит рентабельность работы всего комбината в целом.
На первом этапе реализации проекта предполагается осуществление основного объема работ по реконструкции здания (корпус), находящегося на консервации, закупка и монтаж различного оборудования для производства сыра, в том числе линии для производства сычужных (твердых) сыров.
Планируемая сумма инвестиций (платежей) в новое оборудование и работы по реконструкции на данном этапе 53 730,77 тыс. рублей вместе с НДС, в том числе стоимость закупаемого оборудования 44 344,3 тыс. рублей. Срок выполнения этапа - второй квартал реализации проекта).
На втором этапе планируется завершить реконструкцию корпуса и осуществить опытный пуск оборудования (отладка всего процесса производства сыра) и начать производство сыра в соответствии с планом выпуска готовой продукции (план производства). На данном этапе предполагается закупить оборудование с целью доукомплектования всего комплекса оборудования по производству сыра и осуществить различные дополнительные работы, связанные с реализацией проекта (организация сырохранилища и т.п.). Планируемая сумма инвестиций - 24 426,26 тыс. рублей вместе с НДС, в том числе в новое оборудование 8 609,75 тыс. рублей, оплата задолженности поставщику по ранее поставленной сырной линии BERTSCH -13 469,94 тыс. рублей. Срок выполнения этапа - третий квартал реализации проекта.