Третий этап реализации проекта предполагает осуществление текущей производственной деятельности и возврат привлеченных заемных средств (долгосрочные кредиты). Общая сумма, направляемая на погашение долгосрочных (инвестиционных) кредитов, равняется 55 500,0 тыс. рублей, платежи по процентам составят б 160,42 тыс. рублей. Срок выполнения этапа 3 года.
Особенностью реализации проекта на третьем этапе является осуществление основной производственной деятельности (до 70%) в летний (май-сентябрь) период, а реализация основного объема готовой продукции (до 70%) в зимний (декабрь-февраль) период. В этой связи настоящим бизнес-планом предусматривается получение краткосрочного финансирования (оборот) на общую сумму 125 000,0 тыс. рублей, общая сумма платежей по процентам составит 9 740,0 тыс. рублей. Основная сумма данного финансирования приходится на первые 2 года реализации проекта 96 000,00 тыс. рублей, основной период получения финансирования 2 и 3 квартал финансового года (ежегодно). Основной период погашения краткосрочного финансирования (кредитов) 4 и 1 квартал финансового года.
Общая сумма инвестиций по проекту составит 85764,53 тыс.рублей. Источники финансирования проекта (долгосрочные инвестиции):
- собственные средства инициатора проекта - 30 264,53 тыс. рублей;
- заемные средства (средства государственной поддержки в соответствии с Постановлением Кабинета Министров РТ № 349 от 20.05.2000 г.) на общую сумму 45 500,0 тыс. Рублей, в том числе: кредит МФ РТ 10 500,0 тыс. рублей, процентная ставка по кредиту - 0% (беспроцентный кредит);
- кредит ГУП «Лизинговая компания» 20000 тыс. рублей, процентная ставка по кредиту 0% (беспроцентный кредит);
- средства фонда НИОКР (кредит Ак Барс банка) 10 000,0 тыс. рублей, процентная ставка по кредиту 1/4 учетной ставки ЦБ РФ + плата коммерческому банку (4% в год) (в расчетах плата по кредиту банка установлена на уровне 10,25% в год) ;
- средства Фонда Приватизации РТ (кредит коммерческого банка) 5 000,0 тыс. рублей, процентная ставка по кредиту 1/4 учетной ставки ЦБ РФ + плата коммерческому банку (3% в год) (в расчетах плата по кредиту банка установлена на уровне 9,25% в год); - заемные средства (кредит коммерческого банка) 10 000,0 тыс. рублей, процентная ставка по кредиту 16% в год.
Срок реализации проекта: 3,5 года. Срок реализации производственной программы проекта (третий этап): 3 года. Срок возврата заемных средств с момента начала реализации производственной программы (выход на проектную мощность) 3 года. Все расчеты по проекту произведены с учетом фактора сезонности и исходя из 2-х сменной работы вводимых по проекту мощностей.
Основные результаты реализации проекта по обновлению производственной базы таковы:
1. Производственная мощность 20 тонн сыра в день, фактическая мощность до 10 тонн сыра в день.
2. Численность персонала по проекту - 53 человека.
3. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты процентов по кредитам:
- 1 год реализации проекта (- 2 818,00) тыс. рублей;
- 2 год реализации проекта 4 575,17 тыс. рублей;
- 3 год реализации проекта 11 767,36 тыс. рублей;
- 4 год реализации проекта 13 113,64 тыс. рублей, (два квартала);
- Итого за расчетный период: 26 638,17 тысяч рублей.
4. Чистая дисконтированная текущая стоимость проекта (NPV) через три с половиной года с момента его реализации составит 34509,34 тыс. рублей. Коэффициенты дисконтирования рассчитаны исходя из значения среднегодовой инфляции 20 % в год.
5. Внутренняя норма доходности (IRR) по дисконтированной стоимости за период реализации проекта 17,82% в год.
Эффективность инвестиционного проекта, по нашему мнению, в значительной степени зависит не только от получения прибыли, но и от правильного использования амортизационных отчислений. Планом предусматривается начисление амортизации на основные средства, начиная с 3 квартала периода реализации проекта. В третьем квартале амортизационные начисления по вводимой линии BERTSCH (в целях составления расчетов) равняются 50% от среднеквартального размера амортизационных отчислений. Амортизационные начисления по остальным объектам основных средств равняются 2/3 от среднеквартального размера амортизационных отчислений.
Общая сумма амортизационных отчислений за 3 года составит 27 540,23 тыс. рублей. Размер сумм амортизационных отчислений в среднем за квартал составляет 2 950,01 тыс. рублей.
Источниками финансирования текущей деятельности, связанной с реализацией проекта являются:
- заемные средства (краткосрочное кредитование);
- прочие источники.
Согласно финансовому плану, период текущей деятельности по проекту равняется 12 кварталов. За данный период предусматривается получение следующего финансирования:
- краткосрочное кредитование на общую сумму (оборот) 125000,0 тысяч рублей (кредитование предполагается осуществлять ежегодно, в основном во 2 и 3 кв. финансового года; процентная ставка кредитования 16%; общая сумма выплат по процентам за 12 кварталов составит - 9740,0 тыс. рублей);
- амортизационные отчисления в сумме 27 540,23 тыс. рублей;
- чистая прибыль, остающаяся в распоряжении инициатора проекта после выплаты процентов по кредитам в сумме 26 638,17 тыс. рублей.
Общая сумма собственных источников (сумма амортизации и нераспределенной прибыли) финансирования текущей деятельности проекта составит 54 178,4 тыс. рублей.
План доходов и расходов по проекту рассчитан на основании планируемых показателей деятельности проекта за период 14 кварталов (период текущей деятельности 12 кварталов (3 года)). Основным доходом по проекту является выручка, поступающая от клиентов за поставленную продукцию проекта (сыр, масло) .
За расчетный период предусматривается получение выручки на общую сумму 416 953,72 тыс. рублей без учета НДС, в том числе:
- 1 год реализации проекта 17 789,86 тыс. рублей;
- 2 год реализации проекта 120 622,99 тыс. рублей;
- 3 год реализации проекта 155 444,76 тыс. рублей;
- 4 год реализации проекта 123 096,13 тыс. рублей, (два квартала)
При запланированной загрузке производственных мощностей среднеквартальный размер (за период 12 кварталов) выручки инициатора проекта составит 34 746,14 без учета НДС. Налог на добавленную стоимость за период реализации проекта будет получен в сумме 45 585,94 тыс. рублей.
Поступление выручки по проекту зависит от сезонных факторов, наибольший размер выручки поступает в 4 и 1 кварталах (октябрь-март) финансового года проекта. За три года текущей деятельности проекта в указанный период планируется получить 80,48% от общей суммы выручки (или 335 567,75 тыс. рублей). В расчетах проекта цена реализации сыра (базовая цена) взята на уровне прогнозируемой рыночной цены Голландского сыра.
Себестоимость продукции за период реализации проекта составит 373 434,13 тыс. рублей, в том числе:
- 1 год реализации проекта 57 738,72 тыс. рублей;
- 2 год реализации проекта 134 936,35 тыс. рублей;
- 3 год реализации проекта 134 767,02 тыс. рублей;
4 год реализации проекта - 45 992,01 тыс. рублей.
Осуществление расходов по проекту зависит от сезонных факторов, наибольший размер расходов осуществляется во 2 и 3 кварталах (апрель-сентябрь) финансового года проекта. За три года текущей деятельности проекта в указанный период планируется осуществить расходы в размере 62,46% от общей суммы себестоимости (или 233 228,55 тыс. рублей).
Переменные затраты по проекту включают:
• расходы на оплату сырья (94,76% от переменных расходов),
• расходы на оплату труда основных производственных рабочих, включая отчисления в социальные фонды (1,35% от переменных расходов),
• расходы на оплату электроэнергии и воды на технологические цели (3,88% от общей суммы переменных расходов).
Общий размер переменных затрат за период текущей деятельности проекта составит 324 124,05 тыс. рублей. Основную сумму переменных расходов (209 890,41 тыс. рублей или 64,76%) планируется осуществить в 3,4,-7,8 и 11,12 кварталах периода реализации проекта (второй и третий квартал финансового года). При запланированной загрузке производственных мощностей средний квартальный (за 12 кварталов) размер переменных затрат по проекту составит 27 010,33 тыс. рублей.
Доля переменных затрат в себестоимости продукции составляет 86,80%.
Постоянные затраты по проекту включают:
• общехозяйственные (общепроизводственные) расходы (7,84% от суммы постоянных затрат),
• административные расходы (2,46% от суммы постоянных затрат) ,
• сбытовые расходы (1,51% от суммы постоянных затрат),
• амортизация основных производственных фондов (88,18% от суммы постоянных затрат).
Общая сумма постоянных затрат, включая амортизационные отчисления составит за расчетный период 31 231,01 тыс. рублей.
К расходам по текущей деятельности проекта относятся налоги, относимые на себестоимость реализованной продукции. Расчеты данных расходов приведены в специальной таблице, отражающей структуру и общую сумму налоговых платежей, по проекту. Налоговые платежи (относимые на себестоимость реализованной продукции и финансовые результаты деятельности) за период текущей деятельности проекта составят 8 344,79 тыс. рублей, в том числе налоги, относимые на себестоимость реализованной продукции 339,07 тыс. рублей (99,94% от суммы вышеуказанных залоговых платежей). Доля налогов, относимых на себестоимость, в общей величине себестоимости продукции составляет 2,23%.
Средний квартальный размер налоговых платежей, относимых на себестоимость и финансовые результаты, составит 695,33 тыс. рублей. Финансовым планом предусматривается уплата процентов по краткосрочным кредитам за период текущей деятельности проекта в сумме 9 740,00 тыс. рублей (данные платежи относятся на себестоимость продукции проекта). Доля процентных платежей в себестоимости составляет 2,61%.
В ходе реализации проекта в полном объеме будет осуществлять текущие налоговые платежи. В финансовые расчеты включены федеральные, республиканские и местные налоги согласно действующему законодательству на 01.10.00 года.