Финансовый лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, которые возникают в связи с реализацией договора лизинга.
Договор лизинга – договор в соответствие, с которым лизингодатель обязуется приобрести для лизингополучателя необходимое имущество во временное пользование и владение.
Основные участники: лизингодатель - лизинговая компания, Лизингополучатель - юридическое лицо, которое не имеет возможности купить оборудование.
Банк – лизингодатель – поставщик - лизингополучатель.
Лизинговые платежи включают в себя: 1. стоимость приобретения имущества расходы на его транспортировку и установку. 2. налог на имущество. 3. оплата таможенных сборов. 4. расходы на выплату процентов за пользование кредитными ресурсами. 5. стоимость регистрации предмета лизинга 6. амортизационные отчисления. 7. затраты на страхование 8. поиск поставщиков. 9. налог на добавленную стоимость.
Лизингодатель создает резервы для капитального ремонта предмета лизинга, и он производит его. Текущий ремонт и обслуживание осуществляет лизингополучатель.
Итог:1. оборудование не ставится на баланс лизингополучателя 2. если есть сезонные колебания спроса, то мы можем гибко изменять время уплаты платежей. 3. несмотря на то, что мы малое предприятие мы можем без залога получить оборудование.
Факторинг — операция по переуступке дебиторской задолженности факторинговой компании. Цель: незамедлительное получения большей части платежа; гарантии полного погашения задолженности; снижение расходов по ведению счетов.
Факторинг — есть комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа.
Преимущества:1. получение финансирования без залога
2. объемы финансирования чаще всего отражают не финансовое состояние и уровень платежеспособности самой компании-клиента, а его дебиторов – чаще всего крупных сетей и производственных компаний, т.е. в подавляющем большинстве случае Фактор финансирует всю дебиторскую задолженность клиента – «продал больше товара, получил больше финансирования от Фактора» - идеальные условия для увеличения объемов продаж для клиента.
- клиент по факторингу защищает себя от рисков ликвидности (т.е. риска просрочки со стороны дебитора), т.к. Фактор обычно дает льготный период после окончания периода отсрочки платежа, а при безрегрессной схеме факторинга также и от кредитных рисков (т.е. риск неплатежа со стороны дебитора).
- клиент по факторингу помимо обычного финансирования получает такую услугу как управление дебиторской задолженностью.
- продавая свою дебиторскую задолженность, клиент улучшает структуру баланса и балансовые показатели своей компании.
Выделяют факторинг с финансированием и без финансирования. При первом варианте факторинговая фирма оплачивает дебиторскую задолженность до ее погашения покупателям. Без финансирования - поступление денежных средств только после фактической оплаты покупателю. Стоимость ФФ оценивается дисконтом. Дисконт - разница между заданной стоимостью в будущем и ее современной величиной. Выделяют факторинг без регресса и с регрессом. Без регресса - односторонняя уступка, с регрессом - ситуация обратная можно продать долги.
30. Долгосрочное финансирование.
Больше года. Собственный внутренний - чистая прибыль на долгосрочный период. За счет увеличения уставного капитала. Собственный внешний привлечение для акционерного капитала. Заемные внешние - долгосрочные кредиты, 2 вида - кредитная линия более 1 года, инвестиционный кредит. (для получения инвестиционного кредита необходимо составить бизнес план (экономическое обоснование эффективности инвест продукта)
- маркетинговый план, сущность проекта его основные составляющие, какие нужны основные средства, какую продукцию будем производить, план продаж (сколько можете продать), анализ рынка сбыта, план производства, план доходов и расходов, финансовый план, эффективность инвест проектов.
Облигационный займ. Облигация – это ценная бумага, дающая права ее держателю на получение через определенный период времени сумму денежных средств - номинальная стоимость доходы.