Бюджет фінансування інвестиційної програми на плановий рік (стр. 3 из 3)
Тепер визначимо можливості запозичення довгострокових кредитів. Вони обмежуються коефіцієнтом заборгованості. За плановим його значенням і обсягом власних джерел фінансування (для І-го варіанту прогнозного балансу) можна обчислити обсяг запозичених джерел для ІІ-го варіанту балансу. Тоді різниця між обсягом запозичених джерел для ІІ і І варіантів прогнозного балансу і становитиме обсяг довгострокових кредитів.
На АТП «Транзит» заплановане значення коефіцієнта заборгованості становить 0,15, а обсяг власних джерел фінансування за І варіантом прогнозного балансу –23696,54 тис. грн. Тоді загальна сума запозичених джерел фінансування за ІІ варіантом прогнозного балансу дорівнює 3554,48тис.грн. (23696,54*0,15), а обсяг довгострокових кредитів – 1662,08 тис. грн.. (3554,48-1892,40 ).
Тепер дефіцит джерел фінансування скоротиться до 1629,8тис.грн. (3291,88-1662,08). Він може бути покритий за рахунок додаткової емісії акцій, тобто на цю суму збільшується стаття пасиву «Додатковий вкладений капітал» (ІІ варіант прогнозного балансу на 30 червня).
Тепер необхідно розробити прогнозний баланс на 31 грудня.
Таблиця 3.5
Баланс на 31 грудня планового року, тис. грн.
| АКТИВ | На початок року | На кінець півріччя | |
| 1-й варіант | 2-й варіант | ||
| І. Необоротні активи | |||
| Капітальні інвестиції | 4241,78 | 0,00 | |
| Основні засоби: | |||
| Залишкова вартість | 18961,30 | 22671,49 | 22671,49 |
| Первісна вартість | 71759,30 | 76001,08 | 76001,08 |
| Знос | 52798,00 | 53329,59 | 53329,59 |
| Усього за розділом І | 23203,08 | 22671,49 | 22671,49 |
| ІІ. Оборотні активи | |||
| Запаси: виробничі | 2014,00 | 2436,94 | 2436,94 |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | |||
| Чиста реалізаційна вартість | 1879,00 | 2273,59 | 2273,59 |
| Первісна вартість | 1879,00 | 2273,59 | 2273,59 |
| Резерв сумнівних боргів | |||
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 149,20 | 149,20 | 149,20 |
| Поточні фінансові інвестиції | |||
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | |||
| в національній валюті | 1635,00 | 1978,35 | 1978,35 |
| Усього за розділом ІІ | 5677,20 | 6838,08 | 6838,08 |
| БАЛАНС | 28880,28 | 29509,57 | 29509,57 |
| ПАСИВ | |||
| І. Власний капітал | |||
| Статутний капітал | 19776,00 | 19776,00 | 19776,00 |
| Додатковий вкладений капітал | 1629,25 | 1629,25 | 1629,25 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 3920,54 | 4352,10 | 4352,10 |
| Усього за розділом І | 25325,79 | 25757,36 | 25757,36 |
| ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів | |||
| Забезпечення виплат персоналу | |||
| Усього за розділом ІІ | |||
| ІІІ. Довгострокові зобов’язання | |||
| Довгострокові кредити банків | 1662,08 | 1662,08 | 1662,08 |
| Усього за розділом ІІІ | 1662,08 | 1662,08 | 1662,08 |
| IV. Поточні зобов’язання | |||
| Короткострокові кредити банків | 548,40 | 548,40 | 463,89 |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 702,00 | 849,42 | 849,42 |
| Поточні зобов’язання за рахунками | 642,00 | 776,82 | 776,82 |
| Усього за розділом IV | 1892,40 | 2174,64 | 2090,13 |
| БАЛАНС | 28880,28 | 29594,08 | 29509,57 |
За І варіантом прогнозного балансу на кінець ІІ півріччя відбулись такі зміни статей:
- освоєння капітальних інвестицій означає, що на їх суму збільшується первісна вартість основних засобів і зменшується стаття «Незавершене будівництво»;
- знос основних засобів збільшується на суму амортизаційних відрахувань, нарахованих на ІІ півріччя;
- оборотні активи, кредиторська заборгованість і поточні зобов’язання збільшуються на 20% пропорційно зростанню чистого доходу від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг;
- нерозподілений прибуток збільшується на суму, передбачену кошторисом використання прибутку на ІІ півріччя. Окрім того відбувається його корегування на суму в %, які за пів року необхідно сплатити по кредитах, передбачених у І кварталі планового року. Таке корегування здійснюється для того, щоб не переробляти плановий звіт про фінансові результати на ІІ півріччя у зв’язку з виникненням додаткової статті «Фінансові витрати» (% за кредит включаються саме в цю статтю). Проценти за кредитами розраховуються так:
(3.3)де K – обсяг кредиту, грн.;
r – ставка % за кредитом;
tk– строк кредитування, календарні дні.
За короткостроковим кредитом протягом півріччя буде нараховано15,8 %на суму:
За довгостроковими кредитами - 21,7%:
Оскільки суми процентів відносяться на скорочення чистого прибутку, який уже «очищений» від податку на прибуток, то вони корегуються множником:
1-d/100 (3.4)
де d – ставка податку на прибуток – 25 %.
Тому нерозподілений прибуток необхідно зменшити на 32,49тис.грн. (43,32*(1-25/100) щодо процентів за короткостроковими кредитами і 135,25тис.грн. на (180,34*(1-25/100) – за довгостроковими.
За І варіантом прогнозу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 84,51тис.грн. (29594,08-29509,57). Його доцільно спрямовувати на погашення короткострокового кредиту, що і передбачити ІІ варіантом прогнозного балансу.
3.4 Складання бюджету фінансування інвестиційних витрат
На І півріччя передбачається спрямувати кошти на капітальні інвестиції в сумі 4241,78 тис.грн. (зросла стаття «Незавершене будівництво»).
Джерелами покриття капітальних витрат є:
- амортизаційні відрахування (зросла стаття «Знос основних засобів») 319,5 тис.грн.;
- додаткова емісія акцій (зросла стаття «Додатковий вкладений капітал») 1629,25 тис.грн.;
- нерозподілений прибуток (зросла стаття «нерозподілений прибуток (непокритий збиток)») 82,54тис.грн.;
- довгостроковий кредит (зросла стаття «Довгострокові кредити банків») 1662,08тис.грн.;
- короткостроковий кредит (зросла стаття «Короткострокові кредити банків») 548,4 тис.грн.
На ІІ півріччя передбачається використання коштів на:
- мобілізацію оборотних активів (збільшення статті «Усього за розділом 2») 1160,88тис.грн. (6838,08-5677,20);
- сплату процентів за кредит:
короткостроковий (зменшення статті «Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)») 32,49тис.грн.;
довгостроковий (зменшення статті «Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)») 135,25тис.грн.;
- погашення короткострокового кредиту (зменшилась стаття «Короткострокові кредити банків») 84,51тис.грн.
Джерелами покриття витрат є:
- амортизаційні відрахування (зросла стаття «Знос основних засобів») 531,6тис.грн.;
- нерозподілений прибуток (зросла стаття «Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)») 559,51тис.грн.;
- спонтанне фінансування 282,24тис.грн,(147,42+134,82) в тому числі:
кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (зросла стаття «Кредиторська заборгованість за товари роботи, послуги» 147,42тис.грн. (849,42-702,00);
(зросла стаття «Поточні зобов’язання за розрахунками» 134,82тис. грн.. (776,82-642,00).
За наведеними даними складається бюджет фінансування інвестиційних витрат.
Таблиця 3.6
Бюджет фінансування інвестиційних витрат на плановий рік
| Півріччя | Рік | ||
| перше | друге | ||
| І. Використання коштів | 4241,78 | 1413,13 | 5654,91 |
| Капітальні інвестиції в основні фонди | 4241,78 | 4241,78 | |
| Мобілізація оборотних активів | 1160,88 | 1160,88 | |
| Фінансові інвестиції: | |||
| поточні | |||
| довгострокові | |||
| Викуп акцій | |||
| Погашення кредитів: | |||
| короткострокових | 84,51 | 84,51 | |
| довгострокових | |||
| Сплата відсотків за користування кредитами: | |||
| короткостроковими | 32,49 | 32,49 | |
| довгостроковими | 135,25 | 135,25 | |
| ІІ. Джерела фінансування | 4241,78 | 1413,13 | 5654,91 |
| Внутрішні | |||
| Амортизаційні відрахування | 319,5 | 531,6 | 851,1 |
| Нерозподілений прибуток | 82,54 | 599,31 | 681,85 |
| іммобілізація (зменшення) оборотних активів | |||
| Зовнішні | |||
| Додаткова емісія акцій | 1629,25 | 1629,25 | |
| Додаткові внески засновників | |||
| Цільове фінансування | |||
| Проценти отримані (за фінансовими інвестиціями) | |||
| Позички | |||
| короткострокові | 548,40 | 548,40 | |
| довгострокові | 1662,08 | 1662,08 | |
| Спонтанне фінансування | 282,24 | 282,24 | |