Таблица 9 ― Показатели ликвидности ОАО «Сахпроект»
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,000 | 0,018 | 0,159 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,484 | 4,486 | 4,073 |
| Коэффициент быстрой (критической) ликвидности | 0,64 | 0,5 | 0,48 |
| Доля собственных оборотных средств в общей их сумме Коэффициент обеспеченности СОС | 0,590 | 0,670 | 0,650 |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 0,730 | 0,750 | 0,740 |
| Ликвидный денежный поток | 1568 | -557 | 1768 |
| Коэффициент платежеспособности по текущем обязательствам | 4,26 | 5,76 | 6,89 |
| Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам | 2,74 | 2,85 | 7,69 |
| Коэффициент задолженности другим организациям | 2,42 | 4,34 | 1,44 |
| Коэффициент задолженности фискальной системе | 0,49 | 1,12 | 0,42 |
| коэффициент внутреннего долга | 0,45 | 0,30 | 0,28 |
| коэффициентом покрытия текущих обязательств оборотными активами | 3,48 | 4,49 | 4,07 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | х | 2,49 | 1,93 |
| Коэффициент утраты платежеспособности | х | 2,37 | 2,296 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 0,81 | 0,48 | 1,04 |
| Период инкассирования дебиторской задолженности | 0,20 | 0,10 | 0,08 |
| Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности | 88,19 | 76,02 | 26,31 |
| Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств | 2,62 | 3,27 | 2,86 |
| Доля кредиторской задолженности в собственном капитале: | 0,15 | 0,16 | 0,06 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет ликвидных активов. Как видно из таблицы коэффициент абсолютной ликвидности для ОАО «Сахпроект» в 2009 году вырос в 7 раз и составил 0,16, по сравнению с 2008 году. ОАО «Сахпроект»не может погасить долги в ближайшее время за счет ликвидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств. На стабильно работающем предприятии он должен быть больше или равен 2. ОАО «Сахпроект» в течение всего анализируемого периода сможет погасить задолженность за счет текущих активов и дебиторской задолженности хозяйство, но следует отметить его уменьшение в следствии роста заемных средств.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тел что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. В хозяйстве данный коэффициент на протяжении всего периода был ниже нормы.
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме в 2009 году уменьшилась на 3%. Это связано с уменьшением функционирующего капитала в хозяйстве.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов незначительно увеличилась в 2009 году, по сравнению с уровнем 2008 года, но по-прежнему в хозяйстве наблюдается нехватка СОС в покрытие запасов.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «общая степень платежеспособности» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу:
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам в течение всего анализируемого периода изменяется и в 2009 году произошел резкий рост в 2,8 раза, что обусловлено привлечение кредитных ресурсов на модернизацию производства.
Коэффициент задолженности другим организациям также на протяжение всего анализируемого периода изменяется и в 2009 году он сократился в 2 раза по сравнению с уровнем на 2008 год.
Коэффициент задолженности фискальной системе на протяжение по состоянию на 2009 год снизился по сравнению с уровнем 2008 года, что обусловлено соблюдением действующего налогового законодательства.
Коэффициент внутреннего долга по состоянию на 2009 год также сократился.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности постоянно изменялся в течение всего анализируемого периода и в 2009г. данный показатель вырос на 28%, таким образом, наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской.
Положительным моментом деятельности Общества в 2009 году является снижение периода инкассирования дебиторской задолженности.
Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств по состоянию на 2009 год вырос на 23%, по сравнению с уровнем на 2008 года, таким образом способность хозяйства гасить свои обязательство выросло.
Положительным моментом в деятельности Общества является сокращение доли кредиторской задолженности в собственном капитале на 60% в 2009 году.
Анализ ликвидности предприятия тесно связан с анализом его платежеспособности и прогнозированием вероятности банкротства. Это особенно важно в связи с тем, что согласно п. 1 ст. 30 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон «О несостоятельности (банкротстве)») в случае возникновения признаков банкротства руководитель организации-должника обязан направить учредителям (участникам) должника (или собственнику имущества, если это унитарное предприятие) сведения о наличии признаков банкротства
Признаки банкротства приведены в п. 2 ст. 3 Закона «О несостоятельности (банкротстве)», согласно которому юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. В этом случае данная организация признается неплатежеспособной.
В соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденными приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) от 23.01.2001 № 16, основным показателем, характеризующим общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами его заемных средств и сроками возможного погашения задолженности перед кредиторами, является общая степень платежеспособности.
Результаты проведенного финансового анализа свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия, необходимо оценить возможность восстановления его платежеспособности.
После принятия соответствующих решений о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия, у последнего запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансового состояния.
Таким образом, Общество может потерять платежеспособность, если не примет соответствующие меры по повышению финансовой устойчивости.
Показатели деловой активности и рентабельности. Для более глубокой оценки финансового состояния используются показатели деловой активности. Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляются в оборачиваемости её средств и их источников. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Рассмотрим показатели деловой активности ОАО «Сахпроект» таблице 10.
Таблица 10 ─ Показатели деловой активности ОАО «Сахпроект»
| Показатель | Значение показателя | Отклонение 2009г. (+,-) | |||
| 2007год | 2008год | 2009год | 2007г. | 2008г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка | 7854 | 10039 | 12327 | 4473 | 2288 |
| Оборачиваемости совокупных активов в оборотах | 0,602 | 0,767 | 0,835 | 0,23 | 0,07 |
| В днях | 598 | 469 | 431 | -167,00 | -38,00 |
| Фондоотдача ОПФ, тыс. руб. | 1,91 | 2,46 | 3,01 | 1,11 | 0,55 |
| Фондоемкость, руб | 0,52 | 0,41 | 0,33 | -0,19 | -0,07 |
| Оборачиваемость средств в расчетах, в оборотах | 5,1 | 7,8 | 12,7 | 7,5 | 4,9 |
| в днях | 70 | 46 | 28 | -42 | -18 |
| Оборачиваемость МПЗ, в оборотах | 1,06 | 0,99 | 1,05 | -0,01 | 0,06 |
| в днях | 339 | 364 | 343 | 3 | -22 |
| Оборачиваемость готовой продукции, в оборотах | 50 | 20 | 29 | -21 | 9 |
| в днях | 7 | 18 | 12 | 5 | -5 |
| Оборачиваемость собственного капитала, в оборотах | 0,84 | 1,03 | 1,11 | 0,28 | 0,08 |
| в днях | 431 | 350 | 324 | -107 | -26 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях | 129 | 96 | 55 | -74 | -41 |
| Оборачиваемость основного капитала, в днях | 89 | 89 | 88 | -2 | -1 |
| Оборачиваемость оборотного капитала, в днях | 409 | 323 | 311 | -98 | -12 |
| Продолжительность операционного цикла, дни | 409 | 411 | 371 | -38 | -40 |
| Продолжительность финансового цикла, дни | 281 | 314 | 316 | 35 | 1 |
Из таблицы видно, что выручка хозяйства в течение трех лет растет темп прироста в 2009 году составил 23% по сравнению с 2007 годом и 57% по сравнению с 2008 годом. Это произошло вследствие роста цен и объемов продаж.