1.2 Значение финансового анализа в управлении предприятием
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять Недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности с помощью рациональной финансовой политики.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняется, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходят повышение себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Финансовый анализ решает следующие задачи:
1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;
2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;
4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.
Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру.
По целям осуществления финансовый анализ подразделяется на различные формы:
1) по организации проведения:
- внутренний финансовый анализ, который проводится финансовыми менеджерами предприятия и его владельцами с использованием всей совокупности имеющейся информации;
- внешний финансовый анализ, который осуществляют работники налоговых органов, аудиторских фирм, коммерческих банков, страховых компаний;
2) по объему аналитического исследования:
полный финансовый анализ, который проводится с целью изучения всех аспектов и всех характеристик финансового состояния и финансовой деятельности предприятия в комплексе;
- тематический финансовый анализ, который ограничивается изучением отдельных сторон финансовой деятельности и отдельных характеристик финансового состояния предприятия, например, финансовая устойчивость, уровень текущей платежеспособности и т. п.);
3) по объекту финансового анализа:
- анализ финансовой деятельности предприятия в целом;
- анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений предприятия (цех, участок, отдел, «центр ответственности»);
- анализ отдельных финансовых операций предприятия;
4) по периоду проведения:
- предварительный финансовый анализ (например, отдельных ценных бумаг при принятии, решений о направлениях долгосрочных финансовых вложений и т. п.);
- текущий (оперативный) финансовый анализ, который проводится в контрольных целях в процессе реализации отдельных финансовых планов для оперативного воздействия на ход финансовой деятельности;
- последующий (ретроспективный) финансовый анализ, который осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом.
Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности.
1) горизонтальный (трендовый) финансовый анализ, который базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени;
2) вертикальный (структурный) финансовый анализ, которая базируется на структурном разложении показателей финансовой отчетности предприятия (рассчитывается удельный вес цельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей);
3) сравнительный финансовый анализ, который базируется составлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой (рассматриваются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей);
4) анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на расчете соотношений различных абсолютных показателей между собой;
5) интегральный финансовый анализ, который позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей (например, система фирмы Du Pont, объективно ориентированная система Microsoft, интегральная система портфельного заказа).
Успешность анализа определяется различными факторами. Большинство авторов рекомендует придерживаться пяти основных принципов:
1) прежде чем начать выполнение аналитических процедур, необходимо составить достаточно точную программу анализа (включая составление макетов таблиц, алгоритмов расчета показателей и требуемых источников информационного и нормативного обеспечения);
2) схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному»;
3) любые отклонения (позитивные и негативные) от нормативных или плановых значений должны тщательно анализироваться для выявления основных факторов, вызвавших зафиксированные отклонения и обоснованность принятой системы планирования;
4) обоснованность используемых критериев, т. е., отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединений в совокупность;
5) выполняя анализ, не нужно стремиться к высокой точности оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденции и закономерностей.
Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с различной степенью детализации в зависимости от имеющейся информации, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т. п.
Для формализованного описания экономического потенциала можно использовать бухгалтерскую отчетность. В этом случае выделяет две стороны экономического потенциала: имущественное финансовое положение предприятия. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (в первую очередь долгосрочных), которыми владеет и распоряжается предприятие. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами.
Целью предварительного анализа является оперативная, наглядная и простая оценка финансового состояния и динамика развития предприятия. Такой анализ рекомендуется выполнять в три этапа: 1) подготовительный; 2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности; 3) экономические чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Эти задачи решаются путем ознакомления с аудиторским заключением (стандартным или нестандартным) и проведением визуальной и простейшей счетной проверки отчетности по формальным признакам и по существу (например, определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги, взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные формы соотношения между ними и т. п.)
Цель второго этапа - ознакомление с годовым отчетом или пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности и качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.
Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние искажающих факторов (например, инфляции), ограничения в бухгалтерском балансе (например, баланс историчен по природе, отражает статус-кво и т. п.) и наличие статей, имеющие характер регуляторов, завышающих его валюту.