Управление финансовым состоянием организации (стр. 9 из 17)
Анализ эффективности использования оборотных активов. Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).
От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в; конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т. д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.
Анализу подвергаются следующие показатели:
1) оборачиваемость оборотных активов предприятия;
2) оборачиваемость дебиторской задолженности;
3) оборачиваемость товарно-материальных запасов.
При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:
- скорости оборота оборотных активов (количества оборотов
активов за определенный период времени);
- периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующих показателей:
а) Оборачиваемость оборотных
активов (скорость оборота) =
, (16)Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая величин активов на начало и конец периода, т.е.
Средняя величина оборота =
, (17)б) Продолжительность оборота =
, (18)в) Привлечение(высвобождение) средств в оборот = =
, (19)Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели :
а) Оборачиваемость
дебиторской задолженности =
, (20)Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.
б) Период дебиторской
задолженности =
, (21)Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.
в) Доля дебиторской задолженности
в общем объёме оборотных активов =
, (22)Показатель характеризует структуру оборотных активов.
г) Доля сомнительной
дебиторской задолженности =
, (23)Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей:
а) Оборачиваемость запасов =
, (24)Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов.
Срок хранения запасов =
, (25)Показатель характеризует длительность хранения запасов. Таким образом, расчет приведенных показателей дает возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.
2.3 Методика определения типа финансовой ситуации на предприятии
В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия.
Можно произвести большой объем продукции, однако если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом положении. Следовательно, одна из важнейших составных частей финансового анализа анализ формирования прибыли.
Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.
Общая сумма отбыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из: 1) прибыли (убытка) от реализация продукции, услуг, выполненных работ; 2) прибыли (убытка) от прочей реализации; 3) прибыли (убытка) от внереализационных операций.
Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость.
Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.
Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, услугами, выполнением работ, продажей имущества.
В состав доходов от внереализационных операций входят доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях, и др.
В состав внереализационных расходов входят недостача и убытки от потери материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций; отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; некомпенсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законнсервированных производственных мощностей и др. Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется государством и предприятием. После внесения налога на в федеральный, региональные и местные бюджеты в растяжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный. Исходя из порядка формирования прибыли на предприятии ведется её факторный анализ, цель которого—оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли; выявление степени владения на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе роста (снижения) себестоимости продукции, роста (сниженная) объема ее реализации, повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.
Анализ финансовых результатов предприятия начинается с уценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.
Затем проводят количественную оценку влияния на изменение прибыли от реализации продукции следующих основных факторов:
1) Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ±И1 :
±И1 = Р1 – Р2, (26)
где Р1, — реализация в отчетном году в ценах отчетного периода;
Р2 — реализация в отчетном году в ценах базисного периода.
2) Влияние на прибыль изменений в объеме продукции ±И2
±И2 = ПоК1 – По, (27)
где По—прибыль базисного периода;
К1 — коэффициент роста объема реализованной продукции.
К1 = С1.0 * С0
3) Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции ±И3:
±И3 = По (К2– К1), (28)
где К2 — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:
К2 = Р1.0 : Р0
где Р0— реализация в базисном периоде;
Р1.0—реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода.