Международные эксперты заостряют внимание не на объеме, а на количестве размещений, производимых российскими компаниями. «В период с декабря 2009 г. по сентябрь 2010 г. только семь компаний провели публичное размещение акций. Это значительно ниже интенсивности рынка публичных размещений, например, в Бразилии, где за этот же период на бирже BOVESPA свои акции разместили 24 компании», — говорится в исследовании Standard&Poor’s.
Кроме того, аналитики Standard&Poor’s обеспокоены ценовой динамикой акций после IPO. За 60 календарных дней после размещения совокупное отставание акций семи российских компаний от динамики индекса ММВБ составляло в среднем 18,4%. Смоделированный портфель «IPO российских компаний» показал негативную абсолютную доходность на уровне 14,3% за 8,5 месяца, в то время как индексы ММВБ и РТС продемонстрировали рост 7,5 и 6,5%. По мнению экспертов, основные причины неблагоприятной ценовой динамики акций после размещения — проблемы корпоративного управления российских предприятий.
6.Почему стоит инвестировать в фондовый рынок России?
Прежде всего, это инвестирование средств может принести ощутимую выгоду. Например, по итогам 2005 года акции ОАО «Лукойл» выросли на 100%, ОАО «Газпром» — на 150%, Сбербанка — на 170%. Традиционный депозит в банке за тот же период принес в среднем только 10–13 % годовых, что едва перекрыло инфляцию. А любители хранить средства в валюте «под матрасом» вообще оказались в минусе: годовая доходность наличности в долларах составила лишь около 3,2% годовых при уровне инфляции свыше 11%. То есть работа на рынке ценных бумаг в настоящее время является наиболее выгодной стратегией вложения средств. При этом вы можете просто приобрести акции какого-либо предприятия, став его совладельцем. А можете хорошо заработать на изменении курсовой стоимости, купив ценную бумагу, а затем продав ее по более высокой цене.
Российский фондовый рынок сегодня входит в тройку самых динамично развивающихся рынков мира. А современные технологии позволяют сделать процесс работы быстрым, простым и в то же время увлекательным.
Еще один немаловажный момент, говорящий в пользу инвестиций в акции российских предприятий: большинство наших компаний пока недооценены по сравнению с их западными аналогами. Сейчас наиболее популярны среди акций крупнейших российских компаний так называемые «голубые фишки»: ОАО «Газпром», ОАО «ЛУКойл», ОАО «Мосэнерго», РАО «ЕЭС России», ОАО АКБ «Сбербанк», ОАО ГМК «Норильский никель», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сургутнефтегаз».
Если сравнивать сегодняшние цены на «голубые фишки» с ценами пятью годами раньше, то мы увидим существенное увеличение. Так, акция РАО «ЕЭС России» пять лет назад стоила 2 руб. 50 коп., а сейчас 30 рублей, цена на акцию Газпрома выросла с 14 руб. до 300. А акции Сберегательного банка России выросли с 900 руб. до 90 000. И это еще не предел.
Таким образом, можно сделать выводы:
Инвестиции в акции привлекательны потому, что это лучший актив для долгосрочны вложений и создания капитала.
Акции перекрывают инфляцию на длительных промежутках времени.
Aкции способны приносить высокий доход за короткий срок.
Ни валюта, ни банковские вклады, ни недвижимость не могут сравниться с доходностью акций, которая наблюдается на фондовом рынке.
Сегодня акции российских компаний, пожалуй, одни из самых доходных активов, которые могут быть доступны частному инвестору.
7.Фондовый рынок в 2011 году: прогноз.
Дадим предварительный прогноз в отношении фондового рынка в России в 2011 году. Понятно, что общая обстановка на рынке и динамика биржевых индексов во многом определит особенности инвестирования в 2011, независимо от выбранных стратегий.
Итак, какие признаки наблюдаются на финансовых рынках и в экономике? От чего следует отталкиваться при даче прогноза? (Отталкиваться можно от очень многих вещей, выбрать правильные - вот задачка на миллион)
1. Общая стагнация и упадок на биржах всего мира: ведущие индексы, как в развитых, так и в развивающихся странах, начиная с весны медленно катились под гору (в том числе и российский РТС). С началом осени "быки" пытаются пойти в атаку и поднять курсы, но нельзя сказать, чтобы у них это получалось слишком успешно - рынок волатилен. В целом ситуацию можно назвать неопределенной.
2. Предыдущий пункт обусловлен объективными экономическими показателями: ВВП развивающихся стран (прежде всего Китая) и ВВП США довольно сильно замедлили рост. Негативная макроэкономическая статистика загибает рынок вниз.
Две эти тенденции указывают на то, что по крайней мере в последние месяцы 2010 - первые месяцы 2011 года ждать бурного роста от биржевых индексов вряд ли стоит.
Можно добавить также результаты исследования американских экономистов в отношении кризисов. Метод исследования - эмпирический и статистический, поэтому результаты вряд ли истина в последней инстанции. Тем не менее, вывод достаточно интересный, и, пожалуй, согласуется с текущим развитием ситуации.
Дело в том, что после значительных кризисов экономика (и как ее отражение фондовые рынки) восстанавливаются с довольно заметным "опозданием". Восстановление может занять несколько лет (4 - 6), причем в отношении развивающихся стран скорее следует полагаться на длинные сроки. Кризис грянул в 2008. Оживление хозяйства вроде бы есть, а вроде бы и нет (та самая неопределенная ситуация) - так что пока прогнозы американцев выполняются. А это тоже означает, что существенного роста рынка следует ждать не раньше 2012 года.
Заключение
Фондовый рынок является частью финансового рынка и служит в качестве еще одного источника финансирования и развития экономики.
Фондовый рынок в России - это молодой, динамичный рынок с быстро нарастающими объемами операций, со все более изощренными финансовыми инструментами и диверсифицированной регулятивной и информационной структурой.
Главными проблемами развития фондового рынка в России являются организационные, кадровые и методологические. Проблемы развития фондового рынка также связаны: с недостаточным объемом финансирования экономики с помощью инструментов фондового рынка, политическими рисками и рисками резкого падения цен на сырьевые товары, незначительной долей реального капитала на финансовом рынке, отсутствием современной системы центров клиринговых расчетов, отсутствием единых, соответствующих мировым стандартам общероссийских классификаторов операций, технологий банков и бирж; несоответствием действующих форм бухгалтерского учета международным стандартам.
К перспективным направлениям развития фондового рынка в России относятся: совершенствование законодательной базы; развитие вторичного фондового рынка; совершенствование контроля государства за фондовым рынком; развитие рынка корпоративных ценных бумаг; развитие рынка муниципальных заимствований; развитие инфраструктуры фондового рынка и его информационного обеспечения; обеспечение информационной открытости.
Список литературы:
1."Экономика и жизнь" №40 (9356)
2.Журнал «РБК» №11 (ноябрь 2010)
3. «Российская газета» (№775 (42) от 9 ноября 2010 г., №776 (43) от 16 ноября 2010 г., №778 (45) от 30 ноября 2010 г.)
5. http://www.finansmag.ru/
6.www.rts.ru