Второй вопрос предусматривает изучение условий договора страхования и выделение существенных условий, структурных составляющих страхового тарифа и их экономическое содержание. Необходимо также сформулировать особенности страховых контрактов и условия страхуемости рисков как законодательные, так и выработанные практикой.
В третьем вопросе необходимо сравнить операции страхования и отказа от страхования в контексте теории принятия решения в условиях частичной неопределенности. Следует оценить все достоинства страхования и попытаться разобраться в основных недостатках стратегии страхования. Разработать предложения по ее совершенствованию.
Тема 7. Модель Марковица диверсификации рисков
План
1. Диверсификация и диверсифицированный портфель
1.1. Сущность и виды диверсификации
1.2. Портфели Марковица минимального риска и максимальной доходности
1.3. Оценка эффективного портфеля
2. Анализ портфеля Марковица (на примере предприятия)
3. Расчет эффективного портфеля
Методические указания
Для раскрытия первого вопроса необходимо сформулировать идею диверсификации, сформулировать определение меры риска и раскрыть ее экономическую сущность. Следует также продемонстрировать эффект диверсификации в теоретическом плане и на примерах. Особое внимание следует уделить эффекту диверсификации при наличии отрицательных корреляционных связей между составляющими диверсификационного инвестиционного портфеля и обосновать эффект теоретически. Следует сформулировать модели портфелей минимального риска при заданной доходности и максимальной доходности при заданном риске. При этом нужно изложить способы формирования статистических данных для вычисления вектора доходностей и корреляционной матрицы. Следует дать также понятия траектории эффективных портфелей и множества допустимых портфелей. В завершение необходимо сформулировать проблему выбора оптимального портфеля из множества эффективных и указать возможные пути ее решения.
Во второй главе следует рассмотреть организационно-экономическую характеристику предприятия, провести анализ его рисков, минимального риска и максимальной доходности, дать оценку рисков.
В третьем вопросе необходимо сформулировать алгоритм вычисления эффективных портфелей и на примере реализовать этот алгоритм для портфеля максимальной доходности или минимального риска на усмотрение студента. Затем следует найти множество допустимых портфелей и выбрать оптимальный портфель. Выбор необходимо провести двумя способами: с помощью специально выбранной функции полезности и свертки двухкритериальной задачи с помощью единичного риска.
Тема 8. Модель Тобина диверсификации рисков
План
1. Диверсификация и диверсифицированный портфель
1.1. Сущность и виды диверсификации
1.2. Портфели Тобина минимального риска и максимальной доходности
1.3. Методы анализа портфеля Тобина
2. Анализ портфеля Тобина (на примере предприятия)
3. Расчет эффективных портфелей Тобина
Методические указания
Для раскрытия первого вопроса необходимо сформулировать идею диверсификации, сформулировать несколько мер риска, дать их экономическую трактовку, выбрать и обосновать наиболее употребительную при диверсификации меру риска. Необходимо также оценить эффект диверсификации в теоретическом плане для независимых и зависимых направлений инвестирования. Необходимо сформулировать модели портфелей Тобина минимального риска при заданной доходности и максимальной доходности при заданном риске. При этом необходимо изложить способы формирования статистических данных для вычисления вектора доходности и корреляционной матрицы, а также способы выделения направлений, некоррелируемых с остальными и имеющих малые риски. Следует также сформулировать понятия траектории эффективных портфелей и множества допустимых портфелей, а также оценить вид траекторий в случае портфеля Тобина. Затем необходимо указать способы выбора оптимальных портфелей.
Вторая глава может начинаться с характеристики объекта исследования. Далее необходимо провести анализ рисков предприятия, теоретические положения портфеля Тобина следует продемонстрировать на примерах.
В третьем вопросе необходимо сформулировать алгоритм вычисления эффективных портфелей и изложить теоретический метод нахождения структуры эффективных портфелей минимального риска и максимального дохода. Затем необходимо вывести зависимости между доходностью и риском эффективного портфеля. После этого следует на конкретном примере по усмотрению магистранта провести расчет эффективных портфелей и выбрать оптимальный портфель с помощью функции полезности, учитывающей зависимость между риском и доходностью, и свертки двухкритериальной задачи «максимальная доходность – минимальный риск».
Тема 9. Психология экономического поведения и оценка лица,
принимающего решение
План
1. Личностные факторы, влияющие на степень риска
1.1. Элементы теории полезности
1.2. Элементы теории рационального поведения
2. Анализ экономического поведения лица, принимающего решение (ЛПР) (на примере предприятия)
3. Влияние личностных факторов на управление рисками
Методические указания
При ответе на первый вопрос необходимо изложить мотивы включения в систему управления риском психологических факторов, дать понятие отношения ЛПР к риску, его прогноза и разъяснить влияние иных факторов на психологию принятия решений. Необходимо дать понятие теории полезности в ее двух основных формулировках, измерения полезности и функции полезности, рассмотреть графики функции полезности. Затем необходимо дать понятие ожидаемой функции полезности, учитывающей склонность или несклонность ЛПР к риску, а также определение лотереи, аксиомы системы предпочтений индивида и алгоритм формирования полезностных оценок. Кроме того, необходимо описать учет отношения ЛПР к риску с помощью введения функции полезности, зависящей от риска и эффективности.
Второй вопрос должен содержать характеристику предприятия. Далее следует провести анализ экономического поведения лица (лиц), принимающего решения на предприятии. В завершение второго раздела нужно дать оценку роли информации в процессе принятия решений.
При ответе на третий вопрос необходимо сформулировать основные положения теории перспективы, раскрыть понятие асимметрии принятия решений. Следует также оценить реализуемость на практике свойства инвариантности поведения индивида. В завершение раздела нужно оценить роль информации в качестве составляющей рационального процесса принятия решений.
Тема 10. Риск банкротства организации
План
1. Теоретические и законодательные аспекты банкротства предприятий
2. Методы прогнозирования банкротства организации
3. Прогноз банкротства (на примере предприятия)
Методические указания
При ответе на первый вопрос необходимо изучить сущность банкротства, его признаки, законодательные и правовые основы. Рассмотреть причины, приводящие к кризисной ситуации и возможные пути выхода из нее. Законодательное регулирование банкротства.
Для раскрытия второго вопроса необходимо изучить существующие методики прогнозирования банкротства, проанализировать их общность и отличия в сравнении. Сравнить зарубежные и отечественные методики прогнозирования вероятности банкротства. (модель А. Колышкина, модель О.П. Зайцевой, модель Р.С. Сайфуллина - Г.Г. Кадыкова).
При рассмотрении третьего вопроса необходимо на примере конкретного предприятия провести прогноз банкротства. Сравнить результаты, полученные при применении различных методик, обобщить их, сделать выводы. Разработать предложения, позволяющие снизить риск банкротства, рекомендации по улучшению финансово состояния.
Тема 11. Политика управления рисками
План
1. Политика управления рисками как часть финансовой политики предприятия
1.1. Классификация предпринимательских рисков
1.2. Основные методы управления риском
1.3. Основные этапы разработки политики управления рисками
2. Политика управления рисками предприятия (на примере конкретного предприятия)
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2. Риски предприятия: их виды
2.3. Управление рисками на предприятии
3. Разработка политики управления рисками
Методические указания
Для раскрытия первого вопроса необходимо изложить развернутую классификацию предпринимательских рисков, исследовать основные измерители рисков, основанные на вероятности, отметить случаи дискретного и непрерывного распределения рисков. Необходимо изложить мотивацию классификации рисков по степени последствий и рассмотреть различные способы классификации на примерах.
При рассмотрении второго вопроса следует изучить систему управления риском на предприятии: субъекты управления, объекты управления, методы управления. Необходимо дать оценку различных методов управления, выявить преимущества одних перед другими. Требуется рассмотреть и проанализировать систему управления рисками конкретного предприятия, выявить ее недостатки.
При написании третьего раздела курсовой работы следует разработать основные этапы политики управления рисками, направления совершенствования.