Основную долю собственного капитала составляет нераспределенная прибыль (70,3%) и уставный капитал (24,2%). Значительная величина нераспределенной прибыли говорит о потенциальных возможностях ее использования (создание резервных фондов, инвестиции, выплата дивидендов, новые основные средства, сокращение незавершенного строительства, повышение квалификации персонала и другие мероприятия).
Среди обязательств общество имеет наибольшую задолженность перед поставщиками и подрядчиками (73,4% и 74,7% в структуре краткосрочных обязательств). ЗАО «ПТЗ» необходимо погашать такую задолженность, так как это подобные обязательства, как правило, имеют наибольшую стоимость, а также есть риск потери поставщиков.
В табл. 2.3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия за 2006-2007 гг. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия и сделать определенные выводы. Из табл. 2.3 видно, что основную долю активов составляют оборотные активы (70,23%), так как предприятие производственное. Основную долю в структуре оборотных активов занимают запасы (77,67%). Дебиторская задолженность занимает 20,71% оборотных активов. Это говорит о том, что ЗАО «ПТЗ» активно использует потребительский кредит и доверяет своим потребителям, предоставляя им отсрочку платежей, однако, это неблагоприятно сказывается на общем финансовом состоянии предприятия.
Таблица 2.3
Структура и динамика активов ЗАО «ПТЗ» за 2006-2007 гг.
| Показатель | Остатки по балансу, тыс. руб. | Структура, % | ||||
| 2006 г. | 2007 г. | Изменения | 2006 г. | 2007 г. | Темп роста | |
| 1. Внеоборотные активы - | 152770 | 135280 | -17490 | 29.77 | 25.14 | -11.45 |
| Нематериальные активы | 30 | 40 | 10 | 0.02 | 0.03 | 33.3 |
| Основные средства | 150000 | 130000 | -20000 | 98.19 | 96.09 | -13.33 |
| Незавершенное строительство | 1500 | 3600 | 2100 | 0.98 | 2.66 | 140 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 40 | 40 | 0 | 0,03 | 0.03 | 0 |
| 2. Оборотные (текущие) активы | 360500 | 402800 | 42300 | 70.23 | 74.85 | 11,73 |
| Запасы | 280000 | 300000 | 20000 | 77.67 | 74.48 | 7.14 |
| сырье, материалы и др. аналогичные ценности | 123600 | 128100 | 4500 | 34.29 | 42.70 | 3,64 |
| затраты в незавершенном производстве | 120000 | 115000 | -5000 | 33.29 | 28.55 | -4,17 |
| готовая продукция и товары | 34400 | 50000 | 15600 | 9.54 | 16.67 | 45.35 |
| расходы будущих периодов | 2000 | 2400 | 400 | 0.55 | 0.8 | 20 |
| НДС | 15100 | 4500 | -10600 | 5.39 | 1.5 | -70.19 |
| Дебиторская задолженность | 58000 | 98000 | 40000 | 20.71 | 32.37 | 68.97 |
| покупателям и заказчикам | 27000 | 58000 | 31000 | 46.55 | 59.18 | 114,8 |
| авансы выданные | 13000 | 7000 | -6000 | 22.41 | 7.14 | -46.15 |
| прочие дебиторы | 18000 | 33000 | 15000 | 31.03 | 33.67 | 83.33 |
| Краткосрочные финансовые. вложения | - | - | - | - | - | - |
| Денежные средства | 7400 | 300 | -7100 | 2.05 | 0.07 | -95,94 |
| Итого активов | 513270 | 538080 | 24810 | 100 | 100 | 4,83 |
Внеоборотные активы составляют 29,8%, основную долю которых составляют основные средства (98,2%). Это говорит о том, что предприятия ведет главным образом производственную деятельность, и получает прибыть за счет реализации произведенной продукции.
Можно сказать, что крупных инвестиционных вложений общество не делает, так как доля долгосрочных вложений в структуре внеоборотных активов 0,03%, а краткосрочные вложения в составе оборотных полностью отсутствуют.
К концу 2007 года сумма долгосрочных активов уменьшилась на 17490 тыс. руб. (11,45%) за счет уменьшение доли в их составе основных средств на 20000 тыс. руб. Это говорит об изношенности основных средств и необходимости замены устаревшего оборудования на новое и модернизированное.
Общая сумма оборотных активов к концу периода увеличилась на 42300 тыс. руб. (11,73%) за счет увеличения в них суммы запасов на 20000 тыс. руб., в частности: сырья, материалов (на 4500 тыс. руб.), и увеличения выпуска готовой продукции на 15600 тыс. руб. Это говорит о том, существуют проблемы в управлении запасами на производстве. Необходимо отметить, что удельный вес денежных средств к концу 2007 года в общей сумме текущих активов (0,07%), по сравнению с началом (2,05%) значительно уменьшился (на 95,94%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии ЗАО «ПТЗ». Также следует отметить возросшую дебиторскую задолженность на 40000 тыс. руб. (68,97%), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении финансовой ситуации на предприятии. Темп роста дебиторской задолженности составляет 68,97%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, и о снижении платежеспособности предприятия.
Из данных табл. 2.4 видно, что на предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал (61,16% в начале года и 62,61% - в конце), причем за отчетный период его доля в общей сумме капитала предприятия увеличилась на 7,33%, а заемного, соответственно, уменьшилась. Это свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Таблица 2.4
Структура капитала ЗАО «ПТЗ» за 2006-2007 гг.
| Показатель | Остатки по балансу, тыс.руб. | Структура, % | ||||
| 2006 г. | 2007 г. | Изменения | 2006 г. | 2007 г. | Темп роста | |
| Капитал и резервы | 313900 | 336900 | 23000 | 61.16 | 62.61 | 7.33 |
| Уставный капитал | 68200 | 68200 | 0 | 21.73 | 20.24 | 0 |
| Добавочный капитал | 5400 | 5400 | 0 | 1.72 | 1.60 | 0 |
| Резервный капитал | 10300 | 10300 | 0 | 3.28 | 3.06 | 0 |
| Нераспределенная прибыль | 230000 | 253000 | 23000 | 73.27 | 75.09 | 10 |
| Заемный капитал | 199370 | 201180 | 1810 | 38.84 | 37.39 | 0.91 |
| Долгосрочные пассивы | 4300 | 4200 | -100 | 2.16 | 2.09 | -2.33 |
| Краткосрочные пассивы | 195070 | 196980 | 1910 | 97.84 | 97.91 | -0.98 |
| Краткосрочные кредиты | 85070 | 107980 | 22910 | 43.61 | 54.82 | 26.9 |
| Кредиторская задолженность | 110000 | 89000 | -21000 | 56.39 | 45.18 | -19,09 |
| поставщики и подрядчики | 82200 | 53500 | -28700 | 74.72 | 60.11 | -34.91 |
| по оплате труда соц. страхованию и обеспечению | 15300 | 18100 | 2800 | 18.61 | 20.34 | 18.3 |
| задолженность перед бюджетом | 8000 | 4400 | -3600 | 7.27 | 4.94 | -45 |
| прочие кредиторы | 4500 | 6000 | 1500 | 4.09 | 6.74 | 33.3 |
| Итого пассивы | 513270 | 538080 | 24810 | 100 | 100 | 4,83 |
Данные табл. 2.4 показывают, что общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась за счет нераспределенной прибыли (23000 тыс. руб.).
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл. 2.4 следует, что за 2007 год сумма заемных средств увеличилась на 1810 тыс. руб. Произошли изменения в структуре заемного капитала: уменьшилась доля кредиторской задолженности в общей сумме капитала предприятия на 21000 тыс. руб. (11,2%), в основном, сократилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками (14,6%). В то же время краткосрочные кредиты увеличились на 11.2%. Можно предположить, что предприятием взяты кредиты в банке для погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками.